שלד בורסאי
שלד בורסאי הוא כינוי לחברה הרשומה למסחר בבורסה אך כמעט ללא פעילות עסקית ממשית או נכסים מהותיים. עיקר ערכו טמון בעצם היותו נסחר, מה שמאפשר לחברה פרטית להיכנס למסחר דרכו במקום בהנפקה רגילה.
עסקאות מיזוג לתוך שלד בורסאי מהוות מסלול חלופי להנפקה, ולעיתים מהיר וזול יותר, אך הן כרוכות בסיכונים ובדרישות גילוי. בבורסת ת"א קיימים כללים ופיקוח על עסקאות מסוג זה.
עבור משקיעים, כניסה לחברה באמצעות שלד בורסאי מחייבת בחינה זהירה של הפעילות שממוזגת לתוכו, של השווי המיוחס לה ושל מבנה העסקה. בשל פוטנציאל הניצול לרעה, הרגולטור מקפיד על דרישות גילוי ושקיפות, ולעיתים מעורבים בעסקאות מסוג זה גם היבטים של תמחור וסחירות שמצריכים תשומת לב מיוחדת מצד הציבור.
בסיכומו של דבר, השלד הבורסאי הוא כלי פיננסי בעל שני פנים: מסלול יעיל לכניסה למסחר מצד אחד, ומקור פוטנציאלי לסיכונים ולמניפולציות מצד שני. משום כך, שקיפות, בקרה ובחינה זהירה של העסקאות נחשבות חיוניות להגנה על ציבור המשקיעים בעסקאות מסוג זה.
המסחר בשלדים בורסאיים מושך לעיתים תשומת לב של משקיעים ספקולטיביים וגם של הרגולטור, בשל פוטנציאל התנודתיות והחשש למניפולציות. עבור השוק ההון, מדובר בתופעה שממחישה את מורכבות דרכי הכניסה למסחר. בעמוד זה מרוכזות ידיעות בנושא.
שפע ימים קולטת את פעילות ספוטנגו - מפעילת חנויות פופ-אפהחברה תרכוש 51% בתמורה ל-350 אלף דולר וכתבי אופציה לרכישת מניות בהיקף של של עד 1 מיליון דולר; ב-2019, דיווחה ספוטנגו על הכנסות של 49 אלף שקל, והפסד נקי של 513 אלף שקל בשלושת החודשים בהם פעלה- פנטזי נטוורק: בוטל הסכם המיזוג עם חברת אייל אייכנראחרי שכבר דווח על חתימת הסכם סופי למיזוג עם יבואנית המזון, דירקטוריון פנטזי נטוורק החליט לבטל את המיזוג לאור הרעה משמעותית בפעילות אייל אייכנר ותוצאותיה העסקיות עקב מגבלות משבר הקורונה
- בלעדי חברת קנאביס נוספת בדרך לבורסה - CFBH תתמזג עם ונטייז בשבוע הבאמדובר בחברת קנאביס לצרכי פנאי שנייה, שמרכז פעילותה בארה"ב, שצפויה להתמזג לתוך שלד בורסאי ישראלי. מקורות המעורים בפרטים אמרו שלחברה הכנסות של מיליון דולר בחודש
- פנטזי נטוורק: הסכם סופי למיזוג עם חברת אייל אייכנרהחברה תשלים את המיזוג עם יבואנית המזון בתמורה להקצאת 55% ממניותיה; אייל אייכנר: "הכניסה לבורסה בת"א פותחת לחברה אפשרות לצמיחה מואצת והפיכתה לשחקנית משמעותית בשוק המזון הישראלי"
- רשות המסים ניצחה האחים נאוי לא יוכלו להשתמש בהפסדים צבורים של השלד הבורסאי שמוזג עם החברה; האם רשות המסים תפנה לעשרות חברות שניצלו הפסדים כאלו?בפסק דין תקדימי קבע בית המשפט כי נאוי לא תוכל לקזז הפסדים צבורים של 153 מיליון שקל שהיו בשלד הבורסאי אותו רכשו בשנת 2011.
- בועה? קמן קפיטל קולטת פעילות קנאביס; השווי אחרי - עד 250 מיליון שקל
בעלי חברת הקנאביס From The Earth, יקבלו עד 90% ממניות החברה הממוזגת בהתאם לביצועיה - "ניתן לשוק לקבוע את השווי שלנו", אומר מנכ"ל FTE דן זהרוני
- בעלי המניות של ביונד טיים אישרו את המיזוג עם שיח שרידבכתבות קודמות הזהרנו שמחיר המניה עשוי לרדת בכ-99% וכך היה. האם מחיר המניה ירד מספיק? המספרים לפניכם
- מניית ביונד טיים כבר ירדה ב-99.9%, האם זו הזדמנות קניה?לקראת כינוס האסיפה כללית לצורך אישור מיזוג פעילות הקנאביס של שיח שריד, נחשפו תוצאות החברה ופורסמה הערכת שווי של 430 מיליון שקל - המספרים לפניכם
- זה השלד הבורסאי שנסחר בשווי שוק כפול מבנק הפועליםמי שרכש אתמול את מניית ביונד טיים לאחר הדיווח על הכוונה למזג את פעילות הקנאביס הרפואי של שיח שריד עשוי לאבד כ-99% מהשקעתו
- הבהלה לקנאביס: השלד של קמן קפיטל במו"מ למיזוג פעילות קנאביסהחברה מבהירה כי אין עדיין וודאות למימוש המיזוג, לחברה אין כל פעילות עסקית כרגע והמניה נסחרת ברשימת השימור