דלק קבוצה

מי שהספיד לפני שנה את קבוצת דלק - הפסיד. גם עכשיו המחיר של דלק נמוך ב-50% מהמחיר טרום המשבר; מה מראה ניתוח הרגישויות לאיתקה. האם יש אפסייד במניה?

ההמלצה מתבססת על התוצאות והמלכים הפיננסיים של הקבוצה, שמיקדה את פעילותה בשנה וחצי האחרונות סביב פעילות הליבה בתחום חיפושי נפט וגז טבעי

הסיכון בקבוצת דלק היה דומה לזה של אי.די.בי, אפריקה, אלון רבוע כחול ועוד. משקיעים שמחפשים אלטרנטיבה לימים של ירידות בבורסה יכולים להתעניין באג"ח של קרנות ההשקעה הללו

מדרוג נקבה בדירוג התואם את הפרמטר בו על דלק לעמוד עד אפריל אחרי דחייה בשנה. "שיפור בגמישות הפיננסית הודות לקיטון החוב, גיוס הון ושיפור שווי הנכסים עם התייקרות הנפט". הסיכון באיתקה, וב-23'-25' "עומס פרעונות כבד שמעלה את סיכון המימון מחדש"

מדובר על פירעון של 1.8 מיליארד שקל מתוך החוברות של דלק. לאחר הפירעון יישאר לדלק חוב של 3.5 מיליארד שקל - החברה מאותתת שיש לה את כל הכסף שהיא צריכה בקופה. אם המחזיקים יסכימו (ולכאורה הפעם אין סיבה שלא) בחינת הקובננט לשנה הבאה - תהפוך ללא רלוונטית

המאגר נמצא בבעלות איתקה (60%) וספיריט אנרג'י (40%), והראשונה משמשת מפעילה שלו. הוא ממוקם כ-12 ק"מ דרומית למאגר המפיק אלבה 

המועד הקובע לקבלת הדיבידנד הוא ה-6.10.21. הדיבידנד הוא מתנה בעיתוי מוצלח מאוד מבחינתה של קבוצת דלק של יצחק תשובה - ומאפשרת לה עוד מרווח נשימה במסע (המוצלח שלה עד כה) להיחלצות מהמשבר

איתקה רוכשת את זכויותיה של Mitsui היפנית ותקבל על עצמה את כל ההתחייבויות של החברה היפנית, כולל עלויות נטישה ואטימת המאגר ותקבל גם 66 מיליון דולר - עלות האיטום המוערכת ע"י הצדדים

האם המהלכים שביצעה דלק, שנקלעה למשבר קשה בעקבות הקורונה ואף קיבלה הערת 'עסק חי' בדוחותיה, מאפשרים להיות שוריים על המניה? בלידר סבורים שכן ונותנים אפסייד גבוה - למרות שהמניה כבר עלתה השנה ב-90%