הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אלירן גלזר רועי מן מאנדיי
צילום: נתנאל טוביאס
ראיון

מאנדיי ב-10 מיליארד דולר - האם היא תוכל להיות חברה של 100 מיליארד דולר? "בהחלט כן"

רועי מן מייסד ומנכ"ל מאנדיי: "אנחנו ממשיכים לעבוד קשה בשביל להגשים את החלום"
אבישי עובדיה | (5)
נושאים בכתבה מאנדיי ערן זינמן רועי מן

אחרי נסיקה של 32% מתחילת השנה מאנדיי נופלת ב-9% למרות דוחות טובים. הסיבה לכך היא ציפיות גבוהות. מאנדיי הרגילה את המשקיעים לתחזיות קדימה מאוד גבוהות. התחזית ל-2024 היא להכנסות של 926-932 מיליון דולר, בעוד שהקונסנזוס הוא ל-927 מיליון דולר - זה לא הרבה מעל הקונסנזוס. במקביל החברה משקיעה יותר וזה ישפיע על השורה התחתונה.

וול סטריט לא אוהבת את התחזית הזו, אבל וול סטריט מאוד אוהבת את מאנדיי - זינוק של פי 2 מינואר אשתקד לשווי של 10.5 מיליארד דולר לחברה שמפתחת מערכת הפעלה לעבודה (Work OS) המאפשרת לארגונים ליצור כלים ותהליכים הדרושים להם לניהול כל היבט בעבודת הארגון. במילים אחרות, זו מערכת שאתם יכולים דרכה לתקשר, לשתף, לנהל, את כל העובדים בחברה והיא מתממשקת לכל המערכות הנוספות. סוג של עוזרת צמודה אחראית ומסודרת שנמצאת תמיד לצידכם והופכת את תפעול המשימות בארגון לפשוטות יותר ויעילות יותר.

האמת שלא הבנתי את זה בתחילת הדרך של מאנדיי וגם בהנפקה. "מה הייחוד שלה?" שאלתי חבר שמכהן בתפקיד בכיר בקרן הון סיכון גדולה והוא אמר - "אפשר גם לשאול את זה על ה-Word של מיקרוסופט. המוצר מאנדיי הוא פשוט טוב". 

מאז עברו שנתיים ומאנדיי הוכיחה דרך המכירות שצמחו בקצב שנתי של 40% שאכן המוצר פשוט טוב והלקוחות מרוצים ממנו. ככל שגדלים הצמיחה יורדת, זה טבעי כמובן ומאנדיי צפויה לצמוח השנה בכ-28% שזה גם מרשים. 

מאנדיי ב-10 מיליארד דולר - האם היא תוכל להיות חברה של 100 מיליארד דולר? "בהחלט כן" אומר רועי מאן, מייסד ומנכ"ל מאנדיי "אנחנו ממשיכים לעבוד קשה בשביל להגשים את החלום".

אני מניח שחברות גדולות מביעות עניין ברכישת מאנדיי קיבלתם פניות?

"אנחנו מהיום הראשון בנינו את מאנדיי כדי להיות חברה גדולה ועצמאית"

מאן שייסד ומנהל את מאנדיי עם ערן זינמן, מדבר על המשך גידול בפעילות דרך הרחבת בסיס הלקוחות והטמעה של יכולות וםיצ'רים נוספים. סמנכ"ל הכספים אלירן גלזר מוסיף שמאנדיי מכוונת גם לרכישות - "גייסנו אנשים שעושים את המיפוי ובודקים אפשרויות ואנחנו מצפים להתקדם עם זה בטווח של השנה הקרובה", אומר גלזר ומוסיף -  "יש לנו מעל מיליארד דולר בקופה ואין לנו חוב ואנחנו רוצים לנצל את זה".

איך אתם מסבירים את הירידה במניה הערב? ציפו מכם כנראה לתחזית מאוד חזקה.

גלזר: "המניה זינקה בזמן האחרון ובהחלט יכול להיות שזה מימוש רווחים. וכן, אנחנו כבר 11 רבעונים חברה שמכה את הציפיות בשוק ומספקת תחזיות טובות קדימה, אז ייתכן ומהבחינה הזו ציפו ליותר. אנחנו בכל אופן נשקיע יותר השנה משנה קודמת כדי לבנות את הצמיחה העתידית ומאוד מאמינים בעתיד ובפוטנציאל קדימה". 

קיראו עוד ב"גלובל"

מאנדיי מגדירה את עצמה חברה גלובלית עם זהות ישראלית ברורה, ועל רקע המלחמה, האווירה הקשה, אי הוודאות קדימה, אפשר לנסות וללמוד ממנה מה נמצא בקצה המנהרה? בקצה המנהרה יש פוטנציאל לשגשוג גדול בכלכלה הישראלית בזכות הטכנולוגיה. כן, זה נשמע אולי הזוי ויומרני לכתוב את זה כאשר הצפון עלול לבעור וטילים עלולים להפיל בניינים בתל אביב, אבל מהזווית הכלכלית ובהנחה שישראל תמשיך להיות ישראל - יש כאן חברות ששוות מעל 10 מיליארד דולר, צומחות, גדלות, כובשות, יש כאן רווחים, יש כאן תשלומי מס, יש כאן גיוס עובדים, יש עסקים מסביב שנהנים מהגידול בהייטק, יש כאן יצירת ערך גדולה. ההייטק הישראלי ממשיך להתרומם ושנת 2024 שצפויה להיות קשה, יכולה להתהפך ברגע. אחרי העליות בנאסד"ק, מגיעות ההנפקות, מגיעים האקזיטים. הנאסד"ק עלה ב-2023, ב-2024 צפויות להתחיל העסקאות וההנפקות. 

אז עכשיו לא רואים את זה מגיע, ההיפך - מדברים על פיטורים, על ההייטק המקומי היבש מעסקאות. חכו חכו. עסקה ועוד עסקה, הנפקה ועוד הנפקה, והאווירה תשתנה. אי אפשר בלי טכנולוגיה ולנו יש הרבה ממנה. 

להרחבה על הדוחות והתחזית של מאנדיי

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    מרים 13/02/2024 17:57
    הגב לתגובה זו
    זו לא באמת טכנולוגיה
  • עידודו 31/03/2024 12:56
    הגב לתגובה זו
    תפסיקו להמציא לעצמכם נארטיבים ולהאמין בהם. מאנדיי מכה את התחזיות פעם אחר פעם וצומחת בקצב שהוא בין הגבוהים בעולם.
  • 3.
    עונת פריחת הכלניות-אדומות צעירות ויפות לאביב אחד (ל"ת)
    ילדי ישראל 13/02/2024 08:23
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    לא מבין 12/02/2024 22:01
    הגב לתגובה זו
    מי צריך את המוצר הזה. כנראה שאני זקן. שיהיה בהצלחה.
  • 1.
    עוד פלופ 12/02/2024 20:35
    הגב לתגובה זו
    כוולם יכולים להסתדר בלעדיה
אנבידיהאנבידיה

"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות

המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה אנבידיה שבבים בנק אוף אמריקה

מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.7%   נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.

הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.

בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.

הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות

בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.

האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.

להמשך הכתבה לחץ כאן
סידני סוויני (אמריקן איגל אינסטגרם)סידני סוויני (אמריקן איגל אינסטגרם)

אמריקן איגל: סידני סוויני הגדילה את ההכנסות, אבל מה עם הרווחים?

הקמפיין הפרובוקטיבי שהפך את אמריקן איגל למניית מם דחף את המניה ב-27% השנה, אך האנליסטים מזהירים: היסודות העסקיים עדיין חלשים, המרווחים בלחץ והקמפיין לא יכול להחזיק את החברה לאורך זמן; האם אמריקן איגל הפכה מניית מם? 

רן קידר |
נושאים בכתבה אמריקן איגל

אמריקן איגל American Eagle Outfitters Inc.  תפרסם הערב את דוחות הרבעון השלישי לשנת 2025, ובשוק ממתינים בדריכות לשאלה אחת מרכזית: האם אפקט סידני סוויני, טרוויס קלסי ומרתה סטיוארט ימשיך להעלות את המכירות, או שמדובר בהייפ שלא יחזיק מים?

הציפיות בשוק מתונות יחסית: והקונצנזוס הוא  רווח מתואם של 0.44 דולר למניה והכנסות של 1.32 מיליארד דולר, עלייה שנתית קלה של כ-2.3%. למרות זאת, יש מי שמאמין שהחברה תפתיע לחיוב. בחודשים האחרונים נרשמו שש העלאות תחזית רווח מצד אנליסטים ללא הפחתות, לצד שבע העלאות בתחזיות ההכנסות, נתוני אופטימיות שאינם שכיחים בענף האופנה.

אם נסתכל על נתוני העבר, בעשרת הרבעונים האחרונים, אמריקן איגל עקפה את תחזיות הרווח 88% מהפעמים, והעובדה הזו נותנת למשקיעים סיבה להאמין שהחברה עשויה שוב להכות את התחזיות.

האם הקמפיין של סוויני מתורגם למכירות?

הקמפיין השנוי במחלוקת בכיכובה של סידני סוויני, עם הסלוגן "Sydney Sweeney has great jeans", הפך לאירוע תרבותי. לצד ביקורות שטענו כי משחק המילים בין "jeans" ו־"genes" נושא קונוטציות גזעניות, הקמפיין הפך ויראלי, משך מיליוני שיחות ברשת ואף זכה לתמיכה מנשיא ארה"ב לשעבר דונלד טראמפ, שהכריז כי מדובר ב"פרסומת הכי לוהטת שיש".

ההדים, כך נראה, השפיעו גם על השורה התחתונה. החברה דיווחה על “היקף חסר תקדים של מצטרפים חדשים”, ומכרה דגמי דנים בקצב שיא. ההערכה בשוק היא שההשפעה האמיתית של הקמפיין לא נראתה ברבעון השני, שהושק ממש בסופו, אלא תופיע כעת במלואה בדוחות הרבעון השלישי.

להמשך הכתבה לחץ כאן