ההייפ סביב הסייברקאב מרים את טסלה - והמספרים מקרקעים: כ-100 רובוטקסי מול 4,000 של וויימו
מניית טסלה פתחה את השבוע בזינוק של 5.5%, בלי הודעה רשמית שתסביר את המהלך. ההסבר המסתמן בשוק: ציפייה לשילוב הסייברקאב, הרובוטקסי הייעודי של החברה, בצי המוניות האוטונומיות שלה. ביום שלישי כבר הגיעה ההתפכחות - המניה ירדה 3.2% ל-356.09 דולר, לצד ירידות של 0.8% ב-S&P 500 ו-0.9% בדאו ג'ונס.
המאזן הרחב חיוור יותר: מתחילת השנה איבדה המניה 18%, וב-12 החודשים האחרונים היא מציגה עלייה של 10%. המניה נסחרת דולרים בודדים מעל רמתה בסוף יוני 2025, ימים ספורים אחרי השקת שירות הרובוטקסי באוסטין - שנה שלמה של דשדוש, בזמן שהמשקיעים ממתינים שהעסק יתחיל להתרחב באמת.
להרחבה: טסלה במבחן: המוסדיים מצמצמים, המשקיעים הפרטיים ממשיכים לקנות
הפער מול המתחרה הגדולה עדיין רחב. שירות הרובוטקסי של טסלה, שהושק ביוני 2025 באוסטין, פועל היום בערים ספורות, ובהן דאלאס ומיאמי, וההערכות בשוק מדברות על צי של כ-100 רכבים. וויימו של אלפאבית מפעילה קרוב ל-4,000 רכבים ביותר מתריסר ערים בארה"ב, מוסיפה אלפי רכבים חדשים לצי, ואף משדרת פרסומות בשידורי אליפות ארה"ב בטניס - עדות לביטחון המסחרי שלה. גם זוקס של אמזון כבר מציעה נסיעות בתשלום.
להרחבה: ויימו דוהרת קדימה עם Via: טסלה עדיין תקועה באוסטין
הסייברקאב עצמו אמור לשנות את המשוואה הכלכלית: רכב דו-מושבי בלי הגה ובלי דוושות, שתוכנן מראש כרובוטקסי. לפי דיווחים, הייצור הרציף שלו החל באביב בגיגה-טקסס, והחברה שרטטה תוכנית הרחבה לערים נוספות, בהן יוסטון, פיניקס, אורלנדו וטמפה, עם שאיפה ארוכת טווח לקצב ייצור של מיליוני יחידות בשנה. ההיסטוריה של לוחות הזמנים בטסלה מזמינה זהירות, וכניסת רכב בלי אמצעי שליטה ידניים תלויה גם ברגולטורים בכל מדינה ומדינה.
בינתיים, השוק כבר מתמחר עתיד אוטונומי: במורגן סטנלי מעריכים את שווי טכנולוגיות הנהיגה האוטונומית של טסלה בכטריליון דולר - פי שישה בערך מהשווי שמיוחס שם לעסקי המכוניות עצמם. שווי השוק הכולל של החברה עומד סביב 1.1 טריליון דולר, כך שהתמחור הנוכחי נשען כמעט כולו על ההימור שהרובוטקסי ינצח. שתי שאלות נותרו פתוחות: מי יחזיק בנתח השוק הגדול, וכמה רווחי יהיה הענף כשהתחרות מתרבה.
התחרות מגיעה גם מכיוון ישראלי: מובילאיי הודיעה ביוני שתקים צי רובוטקסי משלה בארה"ב ב-2027, עם כ-100 רכבים בשלב הראשון ותוכנית להגיע לאלפי רכבים בתוך חמש שנים. בענף שבו קנה המידה קובע את הכלכלה, המרוץ על הערים הגדולות בארה"ב נראה פתוח מתמיד.
להרחבה: מובילאיי נכנסת בעצמה לשוק הרובוטקסי: תקים צי ראשון בארה"ב ב-2027
