TSMC, יצרנית השבבים המובילה בעולם ואחת השחקניות המרכזיות בתעשיית הטכנולוגיה, צפויה לדווח על תוצאות יוצאות דופן לרבעון הרביעי של 2024. תחזיות האנליסטים מצביעות על עלייה של 55% ברווח הנקי של החברה, הנובעת בעיקר מהביקוש ההולך וגובר לשבבים המשמשים לאינטליגנציה מלאכותית (AI). עם זאת, ברקע מרחפות אי ודאויות בנוגע לתוכניות הממשל האמריקאי להחיל הגבלות יצוא חדשות על שבבים, העלולות לשנות את כללי המשחק בתעשייה הגלובלית.

נתונים מרשימים על רקע ביקוש לשבבי AI

TSMC צפויה לדווח על רווח נקי של 370.64 מיליארד דולר טיוואני (כ-11.24 מיליארד דולר אמריקאי) ברבעון הרביעי. נתון זה משקף עלייה משמעותית של 55% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. הכנסות החברה הסתכמו ב-868.5 מיליארד דולר טיוואני (26.35 מיליארד דולר אמריקאי), סכום גבוה מתחזיות השוק, שעמדו על 854 מיליארד דולר טיוואני.

הגידול ברווחים נובע מביקוש חסר תקדים לשבבים המשמשים לתשתיות AI, תחום שבו TSMC שולטת כמעט ללא מתחרים. החברה מספקת את השבבים המתקדמים ל-Nvidia, המובילה בתחום השבבים לאינטליגנציה מלאכותית, ובנוסף מייצרת מעבדים עבור לקוחות גדולים כמו Apple, Qualcomm, ו-AMD.

מבט קדימה: גידול במכירות, אך גם איומים

תחזיות הצמיחה של TSMC לשנת 2025 מעידות על אופטימיות: החברה צופה גידול של 20%-25% במכירות בשנה הקרובה, במונחי דולר אמריקאי, בעיקר בזכות השקעות גלובליות בהרחבת תשתיות AI. מדובר בחדשות טובות למשקיעים, שכן תחום זה מראה פוטנציאל גידול עקבי.

• אינטל חושפת: קיבלה 5.7 מיליארד דולר מהממשל האמריקאי
• חברת השבבים הסינית מזהירה: "המניה שלנו יקרה מדי"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עם זאת, האיומים אינם מבוטלים. ממשל ביידן מציע להרחיב את הגבלות היצוא של שבבים ליותר מ-120 מדינות, מעבר לסין שכבר נתונה למגבלות מחמירות. אמנם טאיוואן עצמה אינה נכללת ברשימה, אך חברות אמריקאיות המהוות לקוחות מרכזיים של TSMC, כמו Nvidia ו-Qualcomm, עלולות לספוג פגיעה משמעותית במכירות.

השפעת תעשיית AI על TSMC

TSMC נהנית מיתרון משמעותי בזכות מעמדה כשחקנית המובילה בייצור שבבים מתקדמים. השבבים שהיא מייצרת מהווים את הבסיס למערכות AI ברחבי העולם, בין אם מדובר בשירותי ענן, רובוטיקה או מערכות אוטונומיות. הביקוש לשבבים הללו נובע מהצורך הגובר בכוח מחשוב עוצמתי יותר, מה שהופך את החברה לשותף אסטרטגי עבור חברות טכנולוגיה גדולות.

לדוגמה, Nvidia הסתמכה על TSMC לייצור שבבי Blackwell, המתקדמים ביותר שלה לתחום ה-AI. בנוסף, TSMC מייצרת את השבבים עבור מכשירי iPhone של אפל, המעבדים של AMD, ושבבי קוואלקום הנמצאים ברוב המכשירים הניידים בעולם.

• ישראל עוזבת את אירלנד: אישור הנפקות האג"ח יעבור ללוקסמבורג
• הדולר נחלש, הפד מתנדנד – והזהב מזנק לשיאים חדשים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר

שאלות ותשובות בנושא TSMC והשוק הגלובלי

מה הופך את TSMC לשחקנית מרכזית בשוק השבבים?
TSMC היא יצרנית השבבים הגדולה בעולם, המובילה בייצור שבבים מתקדמים המשמשים תעשיות כמו AI, סמארטפונים, מחשבים ותחבורה אוטונומית. היא שולטת על נתח שוק משמעותי של שבבי 3 ננומטר, שהפכו לסטנדרט בתעשייה.

כיצד משפיע הביקוש לשבבים לתחום ה-AI על החברה?
הביקוש לשבבים לתחום ה-AI, בעיקר מצד Nvidia, דחף את הכנסות החברה לשיאים חדשים. TSMC נהנית מהשקעות גלובליות בתשתיות AI, מה שהפך אותה לשחקנית קריטית בתחום זה.

מה המשמעות של הגבלות היצוא שמציע ממשל ביידן?
אם ההצעה תאושר, חברות אמריקאיות כמו Nvidia ו-AMD, שתלויות במכירות למדינות רבות מעבר לסין, עשויות להתמודד עם ירידה במכירות. TSMC עשויה להרגיש את ההשפעה דרך ירידה בביקוש מצד לקוחותיה.

כיצד משפיעות התוכניות של החברה על תחזיות המשקיעים?
תחזית לגידול של עד 25% במכירות ל-2025 מצביעה על פוטנציאל חזק, אך המשקיעים חוששים מפגיעות רגולטוריות שיכולות לעכב את ההתרחבות.

מה ההבדל בין TSMC ליצרני שבבים אחרים?
TSMC מתמקדת בייצור שבבים עבור לקוחותיה, ללא פיתוח מוצרים משלה, מה שמאפשר לה להתרכז בחדשנות טכנולוגית וייצור שבבים מתקדמים.

מהי תרומתה של TSMC לכלכלה הגלובלית?
TSMC היא חלק קריטי משרשרת האספקה הטכנולוגית העולמית, כאשר כל האטה בפעילותה עלולה לגרום למחסור עולמי בשבבים