הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
TSMC
צילום: אתר החברה

רגע לפני דוחות TSMC - איך יראו המספרים של ענקית השבבים?

ענקית השבבים הטייוואנית צפויה לדווח על עלייה של 55% ברווח הרבעוני, אך הגבלות אפשריות של ארה"ב על יצוא שבבים מדאיגות את המשקיעים

עמית בר |
נושאים בכתבה שבבים


TSMC, יצרנית השבבים המובילה בעולם ואחת השחקניות המרכזיות בתעשיית הטכנולוגיה, צפויה לדווח על תוצאות יוצאות דופן לרבעון הרביעי של 2024. תחזיות האנליסטים מצביעות על עלייה של 55% ברווח הנקי של החברה, הנובעת בעיקר מהביקוש ההולך וגובר לשבבים המשמשים לאינטליגנציה מלאכותית (AI). עם זאת, ברקע מרחפות אי ודאויות בנוגע לתוכניות הממשל האמריקאי להחיל הגבלות יצוא חדשות על שבבים, העלולות לשנות את כללי המשחק בתעשייה הגלובלית.


נתונים מרשימים על רקע ביקוש לשבבי AI

TSMC צפויה לדווח על רווח נקי של 370.64 מיליארד דולר טיוואני (כ-11.24 מיליארד דולר אמריקאי) ברבעון הרביעי. נתון זה משקף עלייה משמעותית של 55% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. הכנסות החברה הסתכמו ב-868.5 מיליארד דולר טיוואני (26.35 מיליארד דולר אמריקאי), סכום גבוה מתחזיות השוק, שעמדו על 854 מיליארד דולר טיוואני.


הגידול ברווחים נובע מביקוש חסר תקדים לשבבים המשמשים לתשתיות AI, תחום שבו TSMC שולטת כמעט ללא מתחרים. החברה מספקת את השבבים המתקדמים ל-Nvidia, המובילה בתחום השבבים לאינטליגנציה מלאכותית, ובנוסף מייצרת מעבדים עבור לקוחות גדולים כמו Apple, Qualcomm, ו-AMD.


מבט קדימה: גידול במכירות, אך גם איומים

תחזיות הצמיחה של TSMC לשנת 2025 מעידות על אופטימיות: החברה צופה גידול של 20%-25% במכירות בשנה הקרובה, במונחי דולר אמריקאי, בעיקר בזכות השקעות גלובליות בהרחבת תשתיות AI. מדובר בחדשות טובות למשקיעים, שכן תחום זה מראה פוטנציאל גידול עקבי.

עם זאת, האיומים אינם מבוטלים. ממשל ביידן מציע להרחיב את הגבלות היצוא של שבבים ליותר מ-120 מדינות, מעבר לסין שכבר נתונה למגבלות מחמירות. אמנם טאיוואן עצמה אינה נכללת ברשימה, אך חברות אמריקאיות המהוות לקוחות מרכזיים של TSMC, כמו Nvidia ו-Qualcomm, עלולות לספוג פגיעה משמעותית במכירות.


השפעת תעשיית AI על TSMC

TSMC נהנית מיתרון משמעותי בזכות מעמדה כשחקנית המובילה בייצור שבבים מתקדמים. השבבים שהיא מייצרת מהווים את הבסיס למערכות AI ברחבי העולם, בין אם מדובר בשירותי ענן, רובוטיקה או מערכות אוטונומיות. הביקוש לשבבים הללו נובע מהצורך הגובר בכוח מחשוב עוצמתי יותר, מה שהופך את החברה לשותף אסטרטגי עבור חברות טכנולוגיה גדולות.

לדוגמה, Nvidia הסתמכה על TSMC לייצור שבבי Blackwell, המתקדמים ביותר שלה לתחום ה-AI. בנוסף, TSMC מייצרת את השבבים עבור מכשירי iPhone של אפל, המעבדים של AMD, ושבבי קוואלקום הנמצאים ברוב המכשירים הניידים בעולם.

קיראו עוד ב"גלובל"



שאלות ותשובות בנושא TSMC והשוק הגלובלי


מה הופך את TSMC לשחקנית מרכזית בשוק השבבים?
TSMC היא יצרנית השבבים הגדולה בעולם, המובילה בייצור שבבים מתקדמים המשמשים תעשיות כמו AI, סמארטפונים, מחשבים ותחבורה אוטונומית. היא שולטת על נתח שוק משמעותי של שבבי 3 ננומטר, שהפכו לסטנדרט בתעשייה.


כיצד משפיע הביקוש לשבבים לתחום ה-AI על החברה?
הביקוש לשבבים לתחום ה-AI, בעיקר מצד Nvidia, דחף את הכנסות החברה לשיאים חדשים. TSMC נהנית מהשקעות גלובליות בתשתיות AI, מה שהפך אותה לשחקנית קריטית בתחום זה.


מה המשמעות של הגבלות היצוא שמציע ממשל ביידן?
אם ההצעה תאושר, חברות אמריקאיות כמו Nvidia ו-AMD, שתלויות במכירות למדינות רבות מעבר לסין, עשויות להתמודד עם ירידה במכירות. TSMC עשויה להרגיש את ההשפעה דרך ירידה בביקוש מצד לקוחותיה.


כיצד משפיעות התוכניות של החברה על תחזיות המשקיעים?
תחזית לגידול של עד 25% במכירות ל-2025 מצביעה על פוטנציאל חזק, אך המשקיעים חוששים מפגיעות רגולטוריות שיכולות לעכב את ההתרחבות.


מה ההבדל בין TSMC ליצרני שבבים אחרים?
TSMC מתמקדת בייצור שבבים עבור לקוחותיה, ללא פיתוח מוצרים משלה, מה שמאפשר לה להתרכז בחדשנות טכנולוגית וייצור שבבים מתקדמים.


מהי תרומתה של TSMC לכלכלה הגלובלית?
TSMC היא חלק קריטי משרשרת האספקה הטכנולוגית העולמית, כאשר כל האטה בפעילותה עלולה לגרום למחסור עולמי בשבבים


הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
מחשוב קוונטי גטי תמונותמחשוב קוונטי גטי תמונות

המירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב

הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה מחשב קוונטי מניות טכנולוגיה

הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים

הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד. 

בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.

עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.


מבט על השחקניות המובילות בבורסה

כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum -0.38%   מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ -0.97%  זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing -1.16%  , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.

ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

וול-סטריט ננעלה באדום: יום רביעי רצוף של ירידות; הכסף צנח ב-9%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

שוקי המניות בארה״ב סיימו את יום המסחר האחרון ל-2025 בירידות שערים. מדדי דאו ג’ונס, S&P 500 ונאסד״ק ירדו בכ־0.7% כל אחד, והשלימו יום רביעי רצוף של ירידות. החולשה האחרונה פגעה בציפיות לראלי סוף שנה מסורתי, אך לא שינתה מהותית את תמונת הביצועים השנתית.

במבט רחב, וול סטריט מסכמת את 2025 כשנה חיובית מאוד. מדד S&P 500 עלה ביותר מ־17% ומסיים את השנה בדרך לשנה שישית מתוך שבע עם תשואה שנתית של מעל 15%. מדד נאסד״ק בלט אף יותר עם עלייה של מעל 20%, בעוד דאו ג’ונס רשם עלייה של יותר מ־13%. העליות משקפות שוק שורי, שנשען בעיקר על מניות טכנולוגיה ועל ההתלהבות סביב בינה מלאכותית.

עם זאת, הדרך לא הייתה חלקה. במהלך השנה חווה נאסד״ק ירידה חדה ונכנס לזמן קצר לשוק דובי, בעוד S&P 500 התקרב לכך לאחר הכרזת המכסים הנרחבת של הנשיא דונלד טראמפ באפריל. החששות מפגיעה בצמיחה, מלחמת סחר והשלכות גיאופוליטיות יצרו תנודתיות גבוהה, אך בהמשך השנה השווקים התאוששו. 


העליות נמשכו למרות שורה של גורמי אי־ודאות: מתיחות גיאופוליטית, שאלות לגבי עמידות הכלכלה האמריקאית, ובעיקר עליות חדות בשווי מניות הקשורות לבינה מלאכותית, שעוררו דיון גובר סביב תמחור יתר. למרות זאת, המשקיעים המשיכו להזרים הון לשוק, מתוך הערכה שהצמיחה הטכנולוגית תמשיך לתמוך ברווחי החברות.

להמשך הכתבה לחץ כאן