"כשלים בתהליך קבלת ההחלטות, ניהול הסיכונים והממשל התאגידי בחברות", כך מתארים ברשות ניירות ערך הישראלית את פרשת הפקדת ומשיכות הכספים בבנק ההשקעות האמריקני ליהמן ברדרס בחודשים מאי-יוני 2008.
בהמשך לחשיפת Bizportal ב-4 ביוני 2008, פחות מארבעה חודשים טרם קריסתו של ענק ההשקעות האמריקני, ערכה הרשות ביקורת בקבוצת חברות הדס בקשר עם כוונת הקבוצה להעביר כספי פיקדונות תעודות שבניהולה, בסך כולל של כ-440 מיליון דולר, שהיוו את עיקר כספי הפיקדונות באותן תעודות, לבנק ליהמן ברדרס גרמניה.
נציין, כי הדס הייתה אז בבעלות בית ההשקעות גאון והיא נוהלה על ידי אמיר שגב. ב-2009 מוזג גאון בית השקעות לתוך מיטב ושגב הועבר מתפקידו כמנכ"ל הדס לתפקיד עוזר למנכ"ל מיטב.
כזכור, תחילת הפרשה היא בכתבה שפורסמה ב-Bizportal לפיה הדס משקיעה את הכספים בלא אחר מאשר ליהמן ברדרס. לפני קריסת בר סטרנס זה אולי היה נראה סביר, אבל במחצית 2008 הדברים נראו אחרת. כחודש לאחר הפרסום, הודיעה הדס כי החליטה להעביר את כספי המשקיעים בתעודה הדולרית שלה לפיקדון בבנק לאומי.
בדו"ח, שהוכן עבור הרשות על ידי עו"ד אמיר שרף ורו"ח יהודה ברלב, מצוין כי החלטות מהותיות בחברה לא קיבלו לעיתים את אישור הדירקטוריון כנדרש, כולל החלטות מורכבות ורגישות כמו הקשרים העסקיים עם ליהמן ברדרס.
"ההחלטה על ההתקשרות עם ליהמן, ההחלטות על העברות כספים לליהמן וההחלטה על משיכת כל כספי הפיקדונות מליהמן - כולן החלטות מהותיות ביותר לחברה - התקבלו ללא קיום דיון בדירקטוריון וללא החלטה של הדירקטוריון", נכתב בדו"ח.
כשלים בגילוי מידע לציבור
"החלטות אלה התקבלו ככל הנראה על ידי ההנהלה הפעילה של החברה, תוך כדי מתן עדכונים לחברי הדירקטוריון או לחלק מהם, בעל פה ולפעמים אף בדיעבד", נכתב בדו"ח. "חלק מחברי הדירקטוריון טענו אף שכלל לא היה ידוע להם על קבלת ההחלטה להעביר את הכספים לליהמן. חברי ההנהלה קיבלו את ההחלטות ופעלו לביצוען, וזאת ללא שהדירקטוריון מילא את תפקידי הפיקוח והבקרה שלו באופן ראוי. למעשה, הדירקטוריון לא התכנס אף לא לדיון אחד בתקופה הרגישה ועמוסת האירועים שבין מאי-יוני 2008".
יתרה מכך, מהביקורת עולים כשלים ביחס לתפישת החברות את תפקיד הנאמנים, אשר קיבלו ביטוי בהתנהלות החברות מול הנאמנים בתהליך העברת הפיקדונות לליהמן. בין היתר בשל אי מסירת פרטים מהותיים או מידע מלא לנאמנים על הפקדונות בליהמן, כמו למשל הסתרת מידע חשוב מהנאמן אודות הקשר בין העלאת הריבית המשולמת לבין הכוונה להעביר את על הפיקדונות של התעודות שלה לליהמן.
הדס כשלה גם בגילוי מידע ומסמכים שהועברו לרשות ובמידע שפורסם לציבור. "המידע שפרסמו לציבור היה במספר מקרים בלתי מדויק, חסר ולעיתים אף מטעה". כאן מציינת הרשות כי החברה לא גילתה שביום ה-3 ביוני הועברו 50 מיליון דולר מפיקדונות תעודות סדרה א' שלה לליהמן.
בנוסף ברשות מציינים כי חלק מהמידע על ההפקדות בליהמן ברדרס פורסם לציבור על ידי החברה רק לאחר פרסומו באמצעי התקשורת.
תגובת הדס: "מבלי לגרוע מממצאי ומסקנות דו"ח הביקורת, מציינת החברה כי למשקיעים בתעודות הפיקדון לא נגרם כל נזק וכל הכספים שהופקדו בליהמן נמשכו במלואם, לרבות הריבית שנצברה בגין התקופה בה היו מופקדים בליהמן בהתאם לתנאי הפקדון".
הדס מדגישה בתגובתה את המינויים שבוצעו בחברה בחודשים האחרונים, ובכללם המנכ"ל אורן קפלן ומינוים של יועץ משפטי חדש, מנהל סיכונים ודירקטור. בנוסף, החברה אימצה נהלי עבודה חדשים מול מוסדות פיננסים זרים וכן אמצה את הנחיית רשות ני"ע לעניין גילוי בדבר סיכוני אשראי מחודש פברואר 2010.
הדס, שהייתה מנועה מלהנפיק תעודות סל חדשות מזה כחצי שנה בשל הביקורת, תשלם כעת 350 אלף שקל בגין הוצאות עריכת הביקורת ותוכל מעתה לשוב ולהנפיק תעודות סל.
