לאתר מניה ושינוי מגמה: ככה עובדת הפסיכולוגיה

לפני כחודש וחצי, בתאריך ה-18 במארס, רעדה האדמה. הבורסות מסביב לעולם רשמו ירידה יומית של כ-5% ומהדורות החדשות נפתחו עם עדכונים כלכליים. אתם בטח זוכרים את זה, העמוד הראשון בכל עיתון מסביב לעולם וגם בישראל היה מוקדש לנפילות בבורסה והכותרת היו מפחידות (לפחות כמו המשפט בתחילת פיסקה זו).

ישבנו באותו בוקר במערכת האתר, הסתכלנו על העיתונים ובעצמנו היינו מעט בהלם. פתאום קם אחד הכתבים, לקח טוש מחיק וכתב על הלוח הגדול שתלוי על הקיר - "ה-18 במארס - העמודים הראשיים של כל העיתונים בעולם מוקדשים לנפילות בבורסה".

ההנחה אומרת - שיא הפאניקה זו נקודת הכניסה הטובה ביותר. את זה ידענו קודם, אנחנו יודעים גם עכשיו ואנחנו נדע גם במשבר הבא, אבל לפעול בהתאם להנחה, זה כבר משהו אחר. באותה נשימה שאנשים אמרו אז שהבורסה נראית זוועה, הם גם אמרו שכנראה שמדובר בהזדמנות בלתי חוזרת. אז אמרו... כמה מהם באמת עשו?

האמת היא שבכלל שכחנו מזה שהוא כתב את התאריך על הלוח וגם אותן כותרות בעיתונים הן היום כמים מתחת לגשר אבל אתמול, כך במקרה, בדקנו קרן שהונפקה ב-19 במארס ותהינו איך היא הצליחה לעשות תשואה כ"כ מרשימה. או אז הצביע אותו כתב על הלוח ופתאום הכל הפך לברור. הכלל הישן שוב הוכיח את עצמו.

הטרנדים בבורסה

בשבועות האחרונים (ואולי בחודשים) צריך ממש לשפשף את העיניים כשמסתכלים על מחזורי המסחר בהם נסחרת מניית כיל. המניה מרכזת על בסיס יומי יותר מ-25% מנפח המסחר של הבורסה. לא במקרה כל כתבה בעניינה מושכת אש ונראה כי הגולשים צמאים לכל פרט מידע אפשרי.

אז כמובן שאין טענות, כיל זו מניה מצויינת שבשנים האחרונות עשתה תשואה מדהימה, אבל חבר'ה, שיהיה ברור - מדובר ב'טרנד' במשהו שהוא 'אופנתי', ממש כמו גיזרת ג'ינס חדשה או תוכנית טלויזיה עתירת רייטינג. תסתכלו על אפריקה, במחצית הראשונה של 2007 המניה הזו נסחרה במחזורים אדירים והייתה מרכז העולם בעבור המשקיע הישראלי, רק עליה דיברו. לפני זה הייתה זו טבע ובשלב מסויים הייתה זו גם אורמת. איפה הן היום, מדשדשות מחוץ למרכז התודעה של המשקיע הישראלי.

וגם הפעם הטרנד הבא כבר מחכה מעבר לפינה ואתם יודעים את זה בדיוק כמוני, וזה לא כל כך קשה לזהות את הטרנד הבא. פיזור סביר (לא גדול מידי), טווח השקעה לא קצר מידי ואתם כנראה שם. אני בטוח שיש לכם רעיונות השקעה מעולים, העניין הוא שהדברים בדר"כ נשארים בגדר רעיונות.

דווקא עכשיו, כשהשוק במשבר, תסתכלו על המניות, תסתכלו על בעלי השליטה בחברות, תסתכלו על הביזנס, תחכו לנקודת הכניסה הנכונה ותלכו עם האינטואיציה שלכם. כפי הנראה, זמן יש לכם. אני לא רואה את השוק מתאושש כל כך מהר, אבל תנצלו את הזמן הזה לחשיבה וביצוע, הרי כבר הבנו שמדובר בהזדמנות. ועל תנסו לקנות את אותה מניה ששמתם על הכוונת בדיוק בנקודת השפל האחרונה, זה לא יילך לכם. קנו בצורה מדורגת, לאט לאט. כבר אמרתי, כנראה שזמן יש לכם.

ועוד מילה

אז כאמור, הפעם הטרנד הוא כיל והאמת שהמניה הזו מספקת כבר הרבה שנים תשואה פנומנלית אבל מישהו זוכר את המניה הזו מלפני 2003? בור שאף אחד לא רצה להתקרב אליו. בשש השנים בשין 1997 לבין 2003 עשתה המניה תשואה שנתית ממוצעת של 6.3% ואנחנו מדברים על שנים בהן הריבית במשק הגיעה עד ל-13.5%.