הבנק הפדרלי
אין גוף כלכלי יחיד שמושך תשומת לב רבה יותר מהבנק המרכזי של ארצות הברית. הבנק הפדרלי, המוכר בכינויו הפד, אחראי על המדיניות המוניטרית בכלכלה הגדולה בעולם, ובראש מעייניו שתי מטרות: יציבות מחירים ותעסוקה מלאה.
הכלי המרכזי שברשותו הוא קביעת שער הריבית. כאשר האינפלציה מתגברת, הבנק מעלה ריבית כדי לצנן את הביקושים; כאשר הכלכלה מאטה, הוא מוריד ריבית כדי לעודד אשראי וצמיחה. לצד זאת הוא משתמש בכלים כמו רכישת אג"ח והזרמת נזילות בעתות משבר. כל החלטה כזו מגלגלת גלים אל שוקי המניות, האג"ח והמטבעות בכל העולם.
המשקיעים אינם עוקבים רק אחר ההחלטה עצמה, אלא גם אחר הנימוקים והתחזיות שמלווים אותה. מסיבות העיתונאים של יו"ר הבנק וטון ההודעות מזיזים את וול סטריט בחדות, ולעיתים אף רמז דק לשינוי בכיוון הריבית מספיק כדי להצית ראלי או גל מכירות.
אינפלציית הליבה יורדת מהר מהצפוי - הצמיחה הואטה ל-3.2%שיעור האינפלציה הכולל של PCE, הכולל את מחירי המזון והאנרגיה אותם מדד הליבה מסיר, עלה ב-2.6% משנה לשנה. הכלכלנים ציפו שהאינפלציה הכוללת תאט לשיעור של 2.8% בנובמבר- לקראת החלטת הריבית: הפד צפוי להשאיר את הריבית על כנהההסתברות כעת לכך שהריבית תישאר ללא שינוי עומדת על 98.2%. הבנק המרכזי צפוי להודיע על מספר הורדות ריבית עד סוף השנה הבאה
- פאוול: העלאות ריבית נוספות עדיין אפשריותנציגי הפד משאירים את האפשרות לעלות את הריבית על השולחן ומציינים כי צמיחה כלכלית חזקה מדי עלולה לערער את ההתקדמות
- שתי בכירות בפד' תומכות בהשארת הריבית ברמה גבוהה ואף רוצות לבחון העלאההדברים מגיעים על רקע דבריו של נגיד הפד' פאוול מיום רביעי בהם אמר כי הם לא צופים האטה בריבית הבנק בקרוב, כזו שתגיע אולי רק ב-2025
- האינפלציה באירופה ירדה ל-5.2%, קצת יותר טוב מהצפיהמדד החודשי עלה ב-0.5%, מעט טוב מהצפי ל-0.6%; אינפלציית הליבה נותרה על 5.3%, בהתאם לצפי. מחר - החלטת הריבית של הפד' האמריקאי, ובחמישי - בבריטניה
- מטוטלת האינפלציה - מה יעשו הבנקים המרכזיים בהחלטות הריבית שלהן?הסיכויים שנראה העלאת ריבית של הפד' האמריקאי ביום רביעי נמוכים מאוד - מה יהיה בהחלטה הבאה? ריבית האיחוד האירופי הגיעה לשיא - תיתכן הפחתה? וגם - מתי צפויה להגיע האינפלציה בבריטניה לתחום היעד של ה-2%?
- מאקרו כלכלה נדמה לכם שהבנקים המרכזיים רק מחקים את ציפיות השוק? אתם לא טועיםבעבר הבנקים המרכזיים החזיקו בתפיסה הפוכה - הם היו מפתיעים את השוק. מה גרם להם לשנות את ההתנהלות שלהם ומה הם לומדים ממנהלי חברות פיננסיות שמתראיינים לתקשורת?
- האינפלציה בארה"ב עלתה ל-3.7% באוגוסטמדד הליבה עלה ב-0.3% והשלים עלייה שנתית של 4.3%; מדובר בעליה שנייה באינפלציה אבל היא הייתה צפויה כיוון שהיא טכנית - בחודשים הקודמים היו נתוני מדד גבוהים ולכן האינפלציה ירדה במהירות
- אחרי דוח התעסוקה היום - מה הסיכויים להמשך העלאות הריבית של הפד'?האבטלה בארה"ב עלתה, אך לא בטוח שזה מספיק בשביל הפד' בכדי להוריד את הרגל מהגז - מה ההיסטוריה מלמדת אותנו?
- מאקרו כלכלה מה הבעיה הכי הגדולה של פאוול, ובכלל של כלכלנים?פאוול דיבר בצורה תקיפה בנאום בג'קסון הול, הוא ניסה לומר לציבור 'תפחיתו צריכה אחרת אצטרך להעלות עוד את הריבית', אבל פאוול מפספס - המחקרים מראים שרוב הציבור האמריקאי בכלל לא מודע לנאומים הללו וגם לא מבין את השפה. היחיד שמושפע באמת זה שוק ההון