תחזיות אנליסטים
תחזיות אנליסטים הן הערכות מקצועיות שמפרסמים אנליסטים בבתי השקעות, בבנקים ובגופים פיננסיים לגבי הביצועים העתידיים של מניות, מדדים, ענפים והמשק כולו. התחזיות מבוססות על ניתוח נתונים פיננסיים, מגמות שוק, תנאים מאקרו כלכליים והערכות לגבי צמיחה ורווחיות. עבור משקיעים, תחזיות אלה משמשות כלי עזר בקבלת החלטות, אף שהן אינן מהוות ודאות והתממשותן תלויה בגורמים רבים ומשתנים, ובהם התפתחויות גיאופוליטיות, שינויי ריבית והפתעות בתוצאות החברות.
האנליסטים מפרסמים המלצות כגון קנייה, החזקה או מכירה, לצד הערכות לגבי פוטנציאל השינוי במחיר. תחזיות המתפרסמות סביב עונת הדיווחים משפיעות לעיתים באופן מיידי על תנועת המניות, וההשוואה בין הביצועים בפועל לבין הציפיות המוקדמות מניעה את המסחר בבורסות. גופים מובילים בוול סטריט מפרסמים תחזיות שנתיות שמעצבות את סנטימנט המשקיעים בתחילת כל שנה, וכוללות הערכות לגבי כיוון המדדים המרכזיים ורמת התנודתיות הצפויה.
מעבר למניות בודדות, תחזיות אנליסטים עוסקות גם במדדים רחבים, במטבעות, בסחורות ובכיווני הריבית. תחזיות אלה רלוונטיות גם למשקיעים המחזיקים בקרנות נאמנות ומבקשים להבין את הסביבה הצפויה ולהתאים את הרכב תיק ההשקעות. חשוב לזכור כי בין אנליסטים שונים קיימות לעיתים הערכות מנוגדות לאותו נכס, ולכן מקובל לבחון מגוון מקורות, לשקלל את מידת אי הוודאות, ולא להסתמך על תחזית יחידה בעת גיבוש אסטרטגיית השקעה לטווח הקצר או הארוך. מעקב שיטתי אחר עדכוני התחזיות ואחר מידת הדיוק שלהן לאורך זמן מסייע למשקיעים להעריך את מהימנות המקורות השונים ולשקלל אותם בהתאם בתהליך קבלת ההחלטות שלהם בשוק ההון.
בלעדי פסגות: זה הרכב תיק המניות המומלץ ל-2022השנתיים האחרונות הדהימו את העולם, כאשר למרות הקורונה השווקים עלו לשיאים חדשים ושוב ושוב שברו שיאים. מה יקרה בשנה הקרובה, כיצד לבנות את תיק ההשקעות, כיצד לאפשר הגנה מסיומת על התיק ואלו מניות מומלצות בארץ ובעולם?- לפעמים כדאי להיזהר מהמלצות אנליסטים - המקרה של אופנהיימר"פוטנציאל החדירה מטורף, אם הן יעשו את הדבר הנכון, בזמן הנכון" כך אמרה אביבית מנה קליל רק לפני חודשיים. אבל מאז המניות צללו. האם כדאי לסחור על סמך ההמלצות של אופנהיימר? לא בטוח
- "קשה יותר לאהוב את זום כשהצמיחה מאטה, והלחצים על הרווחיות גדלים"
כך כתב אנליסט דויטשה בנק, מת'יו ניקנאם, על תוצאות החברה לרבעון השלישי שעלו על הציפיות. יצויין כי ההכנסות תאמו את קצהו העליון של הטווח שסיפקה זום - לפני שהורידה אותו. למרות העלאת התחזיות לשנה - המניה נופלת
- זום עוקפת את התחזיות וקופצת ב-7% באפטר מרקט
החברה מדווחת על רווח של 1.11 דולר למניה על הכנסות של 1.05 מיליארד דולר, בעוד האנליסטים ציפו לרווח של 1.09 דולר למניה על הכנסות של 1.02 מיליארד דולר. התחזיות לרבעון הבא - טובות משל האנליסטים אבל הקצב יורד
- זום תפרסם תוצאות הלילה; אחרי נפילת המניה - אלה הציפיות ממנה
החברה סיפקה תחזית פושרת בדוחות הקודמים, ואז הורידה אותה לכזו ללא צמיחה בין רבעונים עוקבים. בשוק חוששים מדשדוש עם ההתאוששות מהקורונה ומול התחרות בשיחות האודיו. האנליסטים צופים הכנסות של כמיליארד ד' ורווח של 1.09 ד' למניה
- אפסייד של 19% למניית טאואר מלידר
בית ההשקעות מעניק למניה מחיר יעד של 44 דולר למניה, שכן "החברה סיפקה תחזית חזקה במיוחד להכנסות ברבעון הרביעי, וכי היא מביעה בטחון בנוגע ליכולתה להמשיך ולהציג צמיחה חזקה גם בעתיד הנראה לעין"
- האם מניות קטנות עדיפות על מניות גדולות?לפני עשור, מכפיל הרווח ב-S&P 500 היה גבוה ב-5% מבמדד ה-Small Cap 600, עתה התרחב לכ-30%. ב-20 השנה האחרונות הסמול קאפ בתשואת יתר (פי 1.8). אנליסטים מעריכים שב-22' קצב גידול הרווחים בו יהיה כמעט כפול מזה שב-S&P 500
- דוחות אמזון: למה האנליסטים מצפים?היום, בתום המסחר החברה צפויה לפרסם את דוחותיה לרבעון השלישי - האנליסטים מעריכים כי הרווח למניה צפוי לצנוח ב-24.7% לעומת התקופה המקביל אשתקד ל-8.92 דולר למניה
- למה SAP הכתה בגדול את התחזיות אבל עדיין נופלת כ-3%?למרות שהחברה הכתה בפער גדול הן את תחזית ההכנסות והן את תחזיות הרווח היא כאמור יורדת, הנה שלוש סיבות אפשריות לכך:
- גלי החדשנות בשוק ההון: איך ליישם אותם בהשקעות ממשיות?אנליסטים מבית ההשקעות פרנקלין טמפלטון מסבירים כיצד משקיעים צריכים להתמודד עם גלי החדשנות שמציפים את שוק ההון: "תיוג שווקים מפותחים ומתעוררים יהפוך למוסכמה מיושנת בניהול נכסים, על המשקיעים יהיה קודם כל לזהות את החברות הטובות ביותר ולאחר מכן לדייק את החלטות ההשקעה"