מיזוגים ורכישות
תחום המיזוגים והרכישות עוסק באיחוד חברות או ברכישתן זו על ידי זו, והוא מהמנועים המרכזיים לשינוי מבני בענפים כלכליים. עסקאות אלה יכולות ליצור שחקנים גדולים וחזקים יותר, לחסוך בעלויות ולפתוח שווקים חדשים.
ההיגיון שמאחורי מיזוג או רכישה נעוץ פעמים
רבות בשאיפה לסינרגיה: חיסכון בהוצאות, הרחבת קו המוצרים או השגת יתרון תחרותי. עם זאת, לא כל עסקה ממומשת בהצלחה, ולעיתים אתגרי מיזוג התרבויות הארגוניות והשילוב התפעולי מקשים על מימוש היתרונות המובטחים.
עבור השוק
ההון, פעילות ערה של מיזוגים ורכישות נתפסת כעדות לביטחון של החברות ולזמינות מקורות מימון. היקף העסקאות בשוק משמש אינדיקטור למצב הכלכלה ולתיאבון הסיכון של המשקיעים והמנהלים.
סוג נפוץ של פעילות בתחום הוא רכישות של חברות טכנולוגיה צעירות בידי
תאגידי
ענק הפועלים בוול סטריט, מהלך המספק לרוכש חדשנות מהירה ולנרכש נזילות. עבור המשקיע, מעקב אחר עסקאות מיזוג ורכישה חושף מגמות בענפים שונים ומספק תובנות על הכיוונים שאליהם צופים השחקנים הגדולים
בשוק. בזירה
המקומית, גלי מיזוגים ורכישות עיצבו מחדש בשנים האחרונות ענפים שלמים, מבנקאות וביטוח ועד קמעונאות וטכנולוגיה, ולכן הם נושא מרכזי בסיקור הכלכלי.
ירידה של 40% בכמות המיזוגים ורכישות לעומת עלייה של 5% בהיקף הכספיסך העסקאות הכולל הסתכם בכ-18 מיליארד דולר - מספר העסקאות ירד ב-40%; 38 חברות ישראליות רכשו חברות ישראליות אחרות בסך המסתכם בכ-3.5 מיליארד דולר- קונטיניואל במגעים למיזוג ורכישה - רגע לפני הנפקת זכויותהאם החברה שנמצאת תחת אזהרת עסק חי עשויה "להינצל" דרך מיזוג עם חברה שנסחרת בוול סטריט, והאם זה צרוף מקרים שהדיווח הזה מתפרסם במקביל להנפקת זכויות בחברה?
- הפניקס בדרך לרכוש את בית ההשקעות אפסילון לפי שווי של 80-90 מ' ש'היקף הנכסים של אפסילון מוערך בכ-10 מיליארד שקל בעוד הפניקס מצדה מנהלת כ-65 מיליארד שקל בקרנות נאמנות, תיקים ותעודות סל; שמואל פרנקל המחזיק בכשליש מבית ההשקעות צפוי להישאר בתפקיד מרכזי בחברה הממוזגת
- גסטי רוכשת שלוש חברות לניהול נכסי אירוחבגסטי מבהירים כי החברות תפעלנה יחד ליצירת פלטפורמה הוליסטית המשרתת את כלל לקוחותיהם ליצירת פתרון לניהול גמיש של סוגי נכסים שונים, לרבות דירות, מלונות ואתרי נופש, בפלטפורמה אחת
- תורפז ברכישה נוספת; תרכוש חברה לתמציות ריח בסך של 24 מיליון דולרהחברה ממשיכה את גל הרכישות שלה מתחילת השנה ורוכשת יותר מ-80% מחברת קלאבין האמריקאית שתתמזג אליה; תורפז תקבל אופציה לרכישת יתר המניות בחברה. המניה יורדת -2.7% לאחר שזינקה ביותר מ-3% לאחר ההודעה
- אפלובין לא תגיש הצעה משופרת לרכישת יוניטי - איירון סורס קפצה ב-5%אפלובין חושבת כי ״דרכה כמובילת שוק עצמאית טובה יותר לבעלי המניות שלה ולבעלי עניין אחרים״, ולכן, לאחר שיוניטי דחתה אותה, היא מעדיפה למשוך את ההצעה ולא להציע נוספת. מה שמחזיר את הסבירות הגבוהה למיזוג של יוניטי עם איירון סורס
- דוחות ברודקום עוקפת הצפי וגם התחזית טובה – ועולה באפטר ב-2.5%ברודקום עקפה את התחזיות ועולה ב-4%; גם התחזית להמשך טוב
- היקף המיזוגים עלה השנה, אך שווים הכולל ירד משמעותיתשוק המיזוגים בארה"ב עקף את שנת השיא 2021 בדרך לשנת שיא של כל הזמנים מבחינת מספר המיזוגים, עם זאת, על רקע הירידות בשווקים, חברות שעל המדף מסתפקות בפרמיות נמוכות יחסית וסך שווי המיזוגים ירד ביחס לשנה שעברה
- Remitly רוכשת את Rewire הישראלית ב-80 מיליון דולר - לא הצלחהריוויר גייסה מאז הקמתה 62 מיליון דולר, כך שלמעשה רמטילי רוכשת בעיקר את המזומנים; רמיטילי נופלת כעת ב-5% בטרום. גיא קשטן, מייסד משותף ומנכ”ל ריוויר לביזפורטל: "זו רכישה מצוינת ביחס למצב הנוכחי בשוק, מתעדפים את העובדים, בעלי המניות והלקוחות"
- המיזוג עם איירון סורס יתבטל? אפלובין מציעה לרכוש את יוניטי סופטוורהצעת הרכישה בעסקת מניות, התנאי לעיסקה - ביטול העיסקה של יונייטי עם איירון; העסקה משקפת ליוניטי ערך גבוה יותר מאשר העיסקה עם איירון סורס; אפלובין נופלת 14%, יונייטי מטפסת 4% ואיירון סורס יורדת ב-15%