שוק המניות
לב פעימתו של עולם ההשקעות הוא שוק המניות — הזירה שבה נסחרות מניות של חברות ציבוריות, ומחירן נקבע מדי יום לפי ההיצע והביקוש. עבור משקיעים, המניה מייצגת נתח בעלות בחברה ואת הזכות להשתתף ברווחיה העתידיים.
מחירי המניות מושפעים ממכלול גורמים: תוצאות החברות, ריביות, אינפלציה, מגמות מאקרו-כלכליות ואף פסיכולוגיה של המשקיעים. בטווח הקצר השוק עשוי להיות תנודתי מאוד, ואילו בטווח הארוך הוא נוטה לשקף את הצמיחה הכלכלית ואת רווחי החברות.
המשקיעים נחלקים בין מי שמעדיפים בחירת מניות פרטנית לבין מי שבוחרים בהשקעה במדדים רחבים דרך קרנות סל. הבורסה בתל אביב וזירות המסחר בעולם מציעות מגוון עצום של אפיקים. הבנת רמת הסיכון, פיזור נכון ואופק השקעה ברור הם עקרונות יסוד לכל מי שנכנס לשוק. תנודות בוול סטריט נוטות להשפיע גם על השוק המקומי.
עבור משקיעים לטווח ארוך, ההיסטוריה מלמדת ששוק המניות נטה להניב תשואה עדיפה על אפיקים סולידיים, אך זאת בתמורה לתנודתיות ולסיכון להפסדים בטווח הקצר. משמעת השקעתית, פיזור וסבלנות הם מרכיבי מפתח בהתמודדות עם עליות ומורדות. ההיכרות עם רמת הסיכון האישית היא נקודת הפתיחה לכל תוכנית השקעה מסודרת.
האם המיני ראלי של יולי אוגוסט הוא מלכודת שוורים?חצי שנה קשה מאד בשוק המניות התחלפה בעליות פתאומיות החל מאמצע יוני ובעיקר מסוף יולי, למרות סביבה מאקרו כלכלית מאתגרת - מה צריך לקחת בחשבון כמבצעים הערכה האם העליות הן ברות קיימא או אשליה זמנית?- פרשנות הממשל התאגידי בישראל לא משהו, זה פוגע בכם. מה כדאי ללמוד מיפן?
מהו ממשל תאגידי? מהו משולש הכוחות (הנהלה, דירקטוריון, בעלי מניות) ומה היחס ביניהם? מה מצב הממשל התאגידי בישראל? מה קורה ביפן? טושיבה כדוגמה למה שעלול לקרות בישראל, ומה הלקחים שנלמד מכך?
- רשות המיסים במסלול חדש - גביית מס במקור על מכירת ני"ע מחוץ לבורסהברשות המיסים, סבורים, כי "המסלול הירוק" ייתן ודאות לצורך ניכוי המס במקור, יקצר את משך הטיפול בבקשות ויפחית את החיכוך של הנישום (חייב במס) מול רשות המיסים
- פרשנות יותר אג"ח ופחות מניות? לא כל כך מהר
מדוע באג"ח מחיר ותשואה נעים בכיוונים מנוגדים? מהם הסיכונים המרכזיים העומדים בפני המשקיעים בשוק האג"ח? מדוע שוק האג"ח במגמת ירידה והאם זה בהכרח מבטא הפסד?
- דעה האם זה הזמן לקנות מניות?אל תאמינו לפרופסורים המכובדים שמדברים בביטחון, הם לא יודעים מה יקרה בשווקים ובכלכלה. הם מנחשים. שני פרופסורים יתנו לכם שתי דעות לעתים מנוגדות. הדעה שלכם לא נחותה משלהם. אף אחד לא יודע האם הפד יצליח בניסוי הריבית והאינפלציה. וגם, מה משקיע צריך לעשות עכשיו? לצפות לימים קשים ובכל זאת להתחיל בהדרגה להגדיל את הרכיב המנייתי
- קרנות נאמנות קרנות 70\30: מי המובילה, ולמה הראל צריכה 5 קרנות בקטגוריה?עומס קרנות בקטגוריה יוצר בלבול וסרבול בקרב המשקיעים וראוי לפעול לצמצומו; דמי ניהול גבוהים לא מצדיקים את עצמם עם תשואות גבוהות; הורייזון מובילה בתשואה לחמש שנים ומור באלו של שלוש שנים
- תשואות האג"ח ל-10 שנים ב-3%, מה המשמעות?תשואת אגרות החוב ל-10 שנים עלתה ל-3%, ולראשונה מאז פרוץ המגיפה מי שיקנה אגרת חוב של ממשלת ארצות הברית ל-10 שנים ויחזיק בה לאורך כל התקופה לא ישחוק את ערך ההשקעה - זו לא בשורה טובה לשוק המניות
- הירידות יימשכו? נויברגר ברמן מורידים המלצה על מניות למשקל חסרתשקיעו במניות ערך ולא בצמיחה; תעזבו את האג"ח ולכו על סחורות - כך אומרים בחברת ניהול הנכסים, שאמנם משאירים את ארה"ב על המלצה 'נייטראלית' כאשר בכל הקשור למניות הקטנות והבינוניות הן יורדות מ'משקל יתר ל'נייטראלי', והמניות הגדולות בארה"ב נמצאות על משקל חסר. אבל מעבר לכך - באירופה ובשווקים מתעוררים הם יורדים למשקל חסר
- תשואות אגרות החוב מטפסות - אולי הסיכון הגדול ביותר לשוק המניותלאורך החודשים האחרונים תשואות אגרות החוב מטפסות בארץ ובעולם מה שבאופן מסורתי פוגע בתשואות שוק המניות, ויש כבר כאלה הצופים ירידה של 20%; מהם יחסי הגומלין בין אגרות החוב למניות?
- ניתוח למה המלחמה מפחידה את המשקיעים ואיך היא משפיעה על המניות?סיבות לירידות לא היו חסרות גם לפני המלחמה. מתחילת 2022 האופטימיות של יציאה ממשבר הקורונה התחלפה בחשש מאינפלציה והעלאת הריבית, - אבל בינתיים השוק רק חזר לרמות של לפני שנה; שוק ההון מקדים את הכלכלה הריאלית גם בנפילות וגם בהתאוששות, מה יקרה הפעם?