פדרל ריזרב
הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית, והגוף המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם דרך קביעת הריבית והמדיניות המוניטרית. החלטותיו על העלאה או הורדה של הריבית, ועל הרחבה או צמצום של היקף הנזילות, מכתיבות את כיוון שוקי המניות והאג"ח ואת שער הדולר.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
בעמוד זה מסוקרים מועדי ההחלטות, נאומי יושב ראש הבנק, פרוטוקול הדיונים, תחזיות הריבית של חברי הוועדה והדרך שבה מהלכי הבנק המרכזי האמריקאי משפיעים על המשקיע הישראלי ועל המשק המקומי.
קת'י ווד נגד הפד' האמריקאי: "זעזע לא רק את ארה"ב, אלא את העולם"המשקיעה המפורסמת קת'י ווד פרסמה מכתב פתוח כנגד הפד' בו היא טוענת כי העלאות הריבית האינטנסיביות והאגרסיביות עלולות להביא למצב של דפלציה: "האם יכול להיות שהעלייה חסרת התקדים של פי 13 בריבית במהלך ששת החודשים האחרונים - וכנראה פי 16 ב-2 בנובמבר - העלתה את הסיכונים לדפלציה?"- פול טיודור ג'ונס: "קרובים למיתון; למניות יש עוד לאן לרדת"מנהל קרן הגידור המיליארדר, פול טיודור ג'ונס, מאמין שכלכלת ארה"ב קרובה או כבר בעיצומו של מיתון; על העלאות הריבית של הפד': "אם הם לא ימשיכו ואנחנו נישאר עם אינפלציה גבוהה וקבועה, זה רק ייצור לדעתי עוד בעיות בהמשך הדרך"
- קרדיט סוויס במשבר עמוק - אבל האם זה מדבק?חוזי ההחלף לסיכוני אשראי (CDS) על החברה נמצאים בנקודה הכי גבוהה מאז 2008. במילים פשוטות, השוק מתמחר כעת שהסבירות שהבנק יפשוט את הרגל נמצאת בנקודה הגבוהה ביותר מאז משבר הסאב-פריים
- הסדקים מתחילים? חלק מחברי הפד' חושבים שצריך להעלות את הריבית יותר לאטהחזית כבר לא אחידה - סגנית הפד והפד של שיקגו חוששים שהפד מעלה את הריבית מהר מידי, אך מנגד יש בפד' חברים שתומכים בהמשך העלאה מהירה, גם במחיר של מיתון; היום הפד' יתכנס לפגישת חירום מה יהיה שם?
- כלכלנים: הפד' ישאיר את הריבית מעל 4% גם אחרי 2023כלכלנים רבים מזהירים שהפד' לא יצליח לשלוט כראוי באינפלציה אם לא יעלה את הריבית מעל 4% עד סוף השנה הנוכחית; רובם מאמינים כי מיתון יוכרז רשמית ברבעון הראשון או השני של 2023
- מה הסיבות לעלייה בתשואות האג"ח?נתונים כלכליים חזקים יחסית והנפקה דלה של אג"חים במהלך הקיץ; "חדשות רעות הן חדשות טובות, וחדשות טובות הן חדשות רעות בחזית הצמיחה כי הפד' רוצה שהיא תאט"
- ג'רמי גרנתם: "שוק המניות נמצא בבועה - הצניחה עוד לפנינו"המשקיעים צריכים לעקוב אחרי כמה מהר קצב האינפלציה יורד - מידע קריטי למועד שבו הפד' יאט את העלאת הריבית; "האירוע הנוכחי, עד כה, נראה דומה להחריד לבועות העל ההיסטוריות האחרות כמו 1929"
- פאואל נכשל בניהול ציפיות השוק או שזו חלק מהאסטרטגיה?בעבר השוק ידע לחזות בדיוק רב את מהלכי הפד זמן רב מראש, כעת נראה שהפד לא מצליח לפזר את חוסר הוודאות שיוצרות ההתבטאויות של ראשיו והדבר גורם תנודתיות רבה, מה הגורם לחוסר הבהירות?
- פרוטוקול הפד; ״תומכים בהעלאה של 0.75%, רואים סימנים של האטה באינפלציה״הפד פרסם את מסקנות הפגישה מיולי האחרון וסיפק משפטים שהמשקיעים תופסים כחיוביים, מאז יציאת הפרוטוקול, הנאסדק קופץ ב-1% וקרוב למחוק את הירידה מהבוקר. "המשתתפים העריכו שככל שהמדיניות המוניטרית תתהדק עוד יותר, סביר להניח שיהיה מתאים בשלב מסוים להאט את קצב העלאות הריבית"
- מדד המחירים ליצרן ירד לראשונה מאז אפריל 2020 - אופטימיות להמשך?מדד המחירים ליצרן הראה ירידה של 0.5% מהחודש הקודם וייתכן שמהווה אינדקציה להמשך החלשות האינפלציה, אולם ייתכן שהציפיה לשינוי מדיניות הפד' אופטימית ומוקדמת מדי