קרדיט סוויס: שלוש מניות מעניינות אחרי הירידות האחרונות
שנת 2022 לא האירה פנים עד כה לשווקי ההון. מאז תחילת השנה, הציגו המדדים המובילים בארה"ב ובעולם ירידות שערים משמעותיות אשר הביאו אותם לסיפו של שוק דובים. זאת על רקע, הסטגנציה בצמיחה הכלכלית, האינפלציה הגואה והחשש מפני העלאות ריבית שעשוית להמשיך ולהעיב על המדדים.
אך על כל זאת, יש מי שסבורים שבשלב זה, ישנם בשוק מספר לא מבוטל של הזדמנויות, אשר נוצרו על רקע הסטואציה הנוכחית. כך למשל, אסטרטג המניות הראשי של קרדיט סוויס, ג'ונתן גולוב, הצביע לאחרונה על כך שהרווחים של החברות דווקא משתפרים. זאת, תוך שהוא מסמן שורה של מניות אשר נחבטו בחדושים האחרונים ומצויים לדידו במחיר הזדמנותי.
"על בסיס חציוני, כל 11 המגזרים חוו שיפור ברווחים החזויים שלהם. בעוד שהחברה החציונית ראתה ירידה של 24.4% מאז השיא שלה, והמכפיל החציוני ירד ב-27.5%. ההבדל הזה מוסבר על ידי עלייה בריאה של 3.3% ברווח החזוי למניה. עם זאת, הפער הזה הוא קיצוני במיוחד עבור מניות הטכנולוגיה בהן הערכת השווי החציונית ירדה ב-35.7%, בעוד ש הרווחים החזויים השתפרו ב-8%", כתב גולוב.
על רקע הדברים, בקרדיט סוויס הרכיבו רשימה של חברות אשר לדעתם מציגים צמיחה משמעותית ברווחים, חוו לאחרונה נסיגה משמעותית במחירי המניה שלהן.
המנייה הראשונה עליה ממליצים בבנק ההשקעות השווצרי היא זו של ענקית התקשורת והבידור וולט דיסני WALT DISNEY (DIS). קשה להגדיר את המנייה יקירת השוק בזמן האחרון, אבל בקרדיט סוויס סבורים שהיא בכיוון הנכון, לאחר שברבעון הראשון של 2022 הציגה צמיחה של 23%, בהכנסות שעמדו על 19.2 מיליארד דולר ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגיפת הקורונה השפיעה קשות על פארקי השעשועים אותם מפעילה דיסני, מה שהשתנה עם היציאה ההדרגתית של העולם ככלל וארה"ב מהמסגרים. בהתאם, ברבעון האחרון ההכנסות ממגזר הפארקים, החוויות והמוצרים של החברה יותר מהוכפלו והגיעו בסוף הרבעון ל-6.7 מיליארד דולר.
שירותי הסטרימינג של החברה נהנים גם הם ממומנטום חזק כאשר דיסני+ צברה 7.9 מיליון מנויים, מה שהביא את בסיס המנויים הכולל של השירות ל-137.7 מיליון. סך המנויים על כל היצע המוצרים הישיר לצרכן של דיסני עולה כעת על 205 מיליון, כאשר מביאים בחשבון גם את שירותי ESPN+ ו-Hulu.
המנייה השנייה היא של ענקית התוכנה SALESFORCE המחזיקה ביותר מ-150,000 חברות משתמשות בפלטפורמת ניהול קשרי הלקוחות שלה. בקרדיט סוויס סבורים שתחום מחשוב הענן פורח, והמספרים של החברה משקפים זאת לחלוטין. ברבעון הראשון של 2022, ההכנסות החברה קפצו ב-24% ועמדו על 7.4 מיליארד דולר. ההנהלה צופה כי את שנת 2022 תסיים עם הכנסות של בין 31.7-31.8 מיליארד דולר המהווים צמיחה שנתית של 20%. בבנק ההשקעות שמים דגש על כך שהמניה ירדה ב-50% מהשיא שלה, כך שבשילוב עם שיפור של 9% ברווחים, המכפיל של החברה הצטמק ב-54%.
- Arada האמירתית רוכשת את רגאל ב-680 מיליון ד'
- החוזים מצביעים על פתיחה שלילית, ומה קורה בקריפטו?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
לבסוף, בבנק מסנים את לא אחרת מאשר מניית טסלה TESLA INC המדוברת. ענקית הרכבים החשמליים, נכנסה לרשימה לאחר שמניותיה ירדו ביותר מ-48% מהשיא בזמן שהרווחים הציגו צמיחה מרשימה של 76%, מה שהביא אותה לירידה של 70% במכפיל הרווח.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותרווח של 3,900%: וורן באפט סגר את ההשקעה ב-BYD
המשקיע האגדי השלים את מכירת כל מניות יצרנית הרכבים החשמליים הסינית לאחר מכירה הדרגתית שנמשכה כשנתיים, כאשר באפט מתרחק מסיכונים גיאופוליטיים וחוזר להעדיף חברות אמריקניות גדולות ויציבות
וורן באפט סגר את אחת ההשקעות המוצלחות ביותר בקריירה שלו. ברקשייר האת'ווי מכרה השבוע את כל המניות שנותרו לה בחברת הרכבים החשמליים הסינית BYD, ובכך סיימה השקעה שהכניסה לה רווח של כמעט 3,900% במהלך 17 שנים. המהלך מסמן את סיומה של אחת מההשקעות המוצלחות ביותר בהיסטוריה של קונגלומרט ההשקעות, שבדרך כלל מעדיף חברות אמריקניות מוכרות על פני הרפתקאות באסיה.
חשוב - וורן באפט מגדיל את ההחזקה במניות יפניות
החברה של באפט השקיעה בחברה הסינית כ-230 מיליון דולר ב-2008, כשקנתה 225 מיליון מניות בתקופה שבה הרכב החשמלי נחשב עדיין לחלום רחוק. זה היה רעיון של שותפו צ'רלי מאנגר, שבמפגש בעלי המניות ב-2009 אמר שלמרות שזה נראה כאילו "וורן ואני השתגענו", הוא רואה בחברה ובמנכ"ל שלה וונג צ'ואנפו "נס אמיתי". מאנגר זיהה את הפוטנציאל של BYD לא רק כיצרנית רכב, אלא כחברת טכנולוגיה שמפתחת בעצמה סוללות מתקדמות - מה שהפך אותה למובילה בתחום שנים לפני שהעולם הבין עד כמה חשובה עצמאות טכנולוגית בתחום הזה.
מאנגר צדק. מניות BYD זינקו בכמעט 3,900% במהלך השנים שברקשייר החזיקה בהן והפכה להשקעה שהכניסה עשרות מיליארדי דולרים לחברה. ההשקעה הגיעה לשיא של 9 מיליארד דולר ברבעון השני של 2022, כשהמניה עלתה 41% באותו רבעון בלבד. BYD הפכה לאחת מיצרניות הרכב החשמלי המובילות בעולם, עם נוכחות דומיננטית בסין ופעילות גוברת באירופה ודרום אמריקה.
- כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
- באפט קונה בדיוק בזמן – רכש את UNH בשפל והרוויח כבר יותר מ־25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החלה למכור בשיא
עוד באוגוסט 2022 החלה ברקשייר למכור מניות, בדיוק בשיא. תחילה זה היה באיטיות, כאשר החברה מכרה חלקים קטנים כדי לא להשפיע על המחיר או ליצור פאניקה בין המשקיעים הקטנים. עד יוני 2023 מכרה כמעט 76% מהחזקה המקורית, והגיעה לרמה של בדיוק מתחת ל-5% מהמניות הרשומות של החברה. העיתוי היה מושלם מבחינה פיננסית , היות והמכירות התבצעו כשהמניות עדיין נסחרו ברמות גבוהות יחסית, לפני ההידרדרות שהתחילה ב-2023.
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIהחוזים מצביעים על פתיחה שלילית; ירידות באירופה ומה קורה בקריפטו?
החוזים בוול סטריט מאותתים על פתיחה שלילית אחרי שיאים חדשים בשישי; באירופה ירידות בולטות במניות הרכב בהובלת פורשה, ואסיה נסגרה במגמה מעורבת עם זינוק בסמסונג ומנגד חולשה במניות הטק בהודו; גם שוק הקריפטו באדום, כשהביטקוין יורד מתחת ל-113 אלף דולר
החוזים העתידיים על המדדים האמריקאיים נסחרים הבוקר בירידות, כאשר הדאו יורד כ-0.2%, ה-S&P500 מאבד 0.2% והנאסדק 100 נסוג 0.3%, לאחר הסגירה החיובית ביום שישי, שבה כל שלושת המדדים המרכזיים קבעו שיאים חדשים. ברקע, החלטת הפד להוריד את הריבית ברבע אחוז לראשונה השנה שיחררה גל אופטימיות, ובשבוע שעבר הראסל 2000 השלים שבוע שביעי רצוף של עליות.
כעת עיני המשקיעים מופנות לשבוע רווי נתוני מאקרו ודוחות טכנולוגיה: מיקרון Micron Technology, Inc -3.65% תדווח מחר לאחר המסחר, כאשר ברקע סמסונג מקדמת שיתוף פעולה עם אנבידיה בתחום שבבי הזיכרון במה שעשוי להשפיע על התחזיות של החברה מניית סמסונג מזנקת אחרי שיתוף פעולה עם אנבידיה.
ביום שישי יתפרסם מדד ההוצאה הפרטית, מדד האינפלציה המועדף על הפד, שעשוי לקבוע האם הציפיות להמשך הורדות ריבית יישארו על השולחן. נזכיר כי המשקיעים מצפים ל-2 הורדות נוספות השנה, אחת בכל פגישה של חברי הפד. במקביל, הזהב מטפס לשיא חדש של יותר מ-3,700 דולר לאונקיה
על רקע הירידה בתשואות והציפייה להקלה מוניטרית.
אירופה בירידות, פורשה במוקד
המסחר באירופה מתנהל בירידות. מדד Stoxx600 יורד 0.1% כאשר מניות הרכב מובילות את המגמה עם ירידה של 2.3%. מניית פורשה צונחת בכ-7% לאחר שהחברה חתכה את תחזית הרווחיות ל-2025 ודחתה את השקת הדגם החשמלי, מהלך שגרר גם את פולקסווגן, בעלת השליטה, לירידה של יותר מ-5%.
- וול סטריט עדיין מפענחת את פאוול - אינטל מזנקת 30%, אנבידיה עולה 2% ומה קורה בחוזים?
- הורדת הריבית הקפיצה את יפן לשיא חדש - ומה זה עושה לחוזים בוול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדאקס הגרמני מאבד 0.4%, הקאק בפריז יורד 0.2% וה-IBEX במדריד נחלש 0.8%, בעוד שבבריטניה נרשמות עליות קלות בפוטסי. המשקיעים עוקבים גם אחרי צעדיו האחרונים
של ממשל טראמפ, שהכריז על העלאת אגרות הוויזות H-1B ל-100 אלף דולר, מהלך שמעורר דאגה בקרב ענקיות הטכנולוגיה האירופיות והאסייתיות שפועלות באמריקה.
