הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
המסחר בוול סטריט
צילום: CC
וול סטריט

נעילה מעורבת: הנאסד"ק טיפס ב-0.5%; ביוג'ן זינקה ב-38%

מערכת ביזפורטל | (2)
נושאים בכתבה אבטחת סייבר וול סטריט סקירה

המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת, כאשר הנאסד"ק עלה ב-0.5%, הדאו ג'ונס ירד ב-0.4% וה-S&P ירד גם כן בכ-0.1%. שבוע המסחר נפתח ברקע הדיווחים מסוף השבוע שמדינות ה-G7 הגיעו לסיכום עקרוני להשתת מס מינימום גלובלי של 15%. הדאו וה-S&P 500 נמצאים במרחק של 1% מהשיא שלהם. הנאסד"ק, שהגיע לשיא באפריל האחרון, רחוק ב-2.3% מאותו שיא. פרשת האופיואידים שהתפוצצה בשנת 2017 – שבהן חברות הפארמה הגדולות בארה"ב חשודות כי שיקרו לציבור על האופי הממכר של התרופות מבוססות תחליפי אופיום – הייתה אחת מהמשפיעות ביותר על מניית טבע (US) הדואלית. מחר, אמור להתחיל שלב בחירת המושבעים למשפט של מדינת ניו יורק נגד טבע ועוד שורה של ענקיות פארמה, בהן ג'ונסון אנד ג'ונסון (JNJ) ומקסון (MCK). המטרה של התביעה היא להוכיח כי החברות נטלו חלק פעיל בתעשייה שקרית כדי להרוויח כסף, מתוך מטרה לקבל פיצוי כספי. המניה עולה ב-4% (לכתבה המלאה) בסוף השבוע האחרון שלמה גרינברג פרסם טור מצוין על טבע וכתב כי "התעשייה הגנרית חוזרת בגדול וטבע מובילה את התחום". (לכתבה המלאה) יפן נפגעה מהקורונה בצורה משמעותית יותר ממדינות אחרות - אך יש שלוש סיבות מדוע היא תדביק את הפער, הזמן להשקיע?   המדדים המרכזיים: S&P 500 0.88%                                                                                            דאו ג'ונס 0.38%                                                                                             נאסד"ק 1.31%                                                                                    BITCOIN -0.13%               

  • טרם החל המסחר הרציף
  מאקרו התקשורת בארה"ב מדווחת כי הפד' נמצא בשלב הראשוני של קמפיין שבו ירגיל את השווקים להורדת הרכישות של נכסים בשווקים הפיננסיים, שהבנק המרכזי האמריקאי מבצע בהיקף של 120 מיליארד דולר בכל חודש ושהחלו בשנה שעברה עם תחילת המגפה. לפי הדיווחים, הפד' יצמצם את הרכישות לקראת סוף השנה הנוכחית או בתחילת השנה הבאה. בכינוס הבא של נגידי הפד', הם צפויים לדון בנושא. על רקע החששות מאינפלציה, בגולדמן זאקס מזהרים כי העלייה יכולה לפגוע בשוויים של החברות הנסחרות. "האינפלציה יכולה להפוך לרוח קדמית לשווים, אם זה יוביל לציפייה לצמצום מצד הפד' וכך יוביל לריביות ריאליות גבוהות יותר", כתבו בגולדמן זאקס והוסיפו כי "הסקטורים של הטכנולוגיה והחומרים יספגו את מרבית הפגיעה". למה בוול סטריט לא מפחדים מהמס הגלובלי? המדינות הגדולות במערב איבדו לאורך השנים כספים רבים בעקבות הבדלי מערכות המס בין המדינות. בעוד במדינות כמו ארה"ב מס החברות עומד על 21% והממשל החדש מעוניין להעלות אותו גם ל-28%, כאשר ההערכות הן שיעלה ל-25%, ובגוש האירו המס נמצא על סדר גודל של 25%, ענקיות הטכנולוגיה וחברות נוספות יצרו לעצמן "מקלטי מס" אצל מדינות כמו אירלנד, שם המס נמוך הרבה יותר ועומד על 12.5%. (לכתבה המלאה) הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) הזהירה כי היא עוקבת מקרוב אחר מהלכים הקיצוניים בשוק המניות, וזאת על רקע העלייה החדה בערכי מניות הממים - AMC וגיימסטופ. "אנשי ה-SEC ממשיכים לעקוב אחר השוק לאור התנודתיות המתמשכת במניות מסוימות כדי לקבוע אם היו שיבושים בשוק, מסחר מניפולטיבי או התנהגות בלתי הולמת אחרת. בנוסף, נפעל להגנה על המשקיעים אם יימצאו הפרות של חוקי ניירות ערך פדרליים" נכתב בהודעת ה-SEC (לכתבה המלאה)   מניות במרכז רגע האמת של חברות ביוג'ן BIOGEN IDEC (BIIB) הגיע היום והיא יכולה לפתוח את בקבוקי השמפניה, לאחר שמנהל המזון והתרופות האמריקאי, ה-FDA, הודיע כי אישר את תרופת אדוקנאמב (aducanumab) לטיפול באלצהיימר שפיתחה החברה. (לכתבה המלאה) אישור התרופה של ביוג'ן מקפיץ גם את מניית אלי לילי LILLY ELI & CO (LLY), שגם כן מפתחת תרופה לטיפול באלצהיימר, בשל הצפי של השוק כי גם התרופה של תאושר עלידי ה-FDA. המניה עולה ב-12% ומביאה את שווי החברה ל-194 מיליארד דולר. רשות התחרות בארה"ב אישרה למיקרוסופט MICROSOFT (MSFT) לקנות את חברת האינטלגינציה המלאכותית NUANCE COMMUNICATIONS (NUAN) ב-16 מיליארד דולר. העסקה צפויה להיסגר עד סוף השנה.   TESLA INC (TSLA) - מנכ"ל החחברה אילון מאסק צייץ שהחברה מבטלת את מודל פלייד פלוס. כזכור, בסוף השבוע האחרון ארגון אנונימוס שם את כוונותיו על מאסק, מאחר והם טוענים כי הציוצים שלו על שוק הקריפטו הרסו לאנשים את החיים. (לכתבה המלאה)   QTS  - קרן בלאקסטון (BX) הודיעה כי תרכוש את החברה בתמורה ל-6.7 מיליארד דולר. לפני כן, בלאקסטון הודיעה כי תרכוש יחד עם קבוצת קרלייל את חברת הציוד הרפואי מדליין ב-34 מיליארד דולר, בעסקה שכוללת את כיסוי חובות החברה.   חברת יו.אס. קונקריט (USCR) הודיעה כי הסכימה להימכר לחברת וולקאן מאטריילז (VMC)  בתמורה ל-74 דולר למניה, או 1.3 מיליארד דולר. מדובר ב-30% פרמיה על הסגירה של שישי האחרון כשמחיר המניה עמד על 57 דולר. המסחר במניית נובו נורדיסק (סימול:NVO) של חברת התרופות הדנית הוותיקה צפוי להיות מושפע היום מהדיווח של החברה בתחילת השבועה על כך שתשיק בארה"ב זריקה לירידה במשקל הנקראת סמגלוטייד תחת המותג "ווגובי", זאת לאחר שקיבלה את אישור ה-FDA (לכתבה המלאה). המניה של בינאנו מזנקת כעת במהלך המסחר לאחר שהחברה דיווחה אתמול על המינוי של סמנכ"ל אסטרטגיה חדש. ישראליות במרכז חברת מגל מערכות מדווחת כי חטיבת המוצרים Senstar זכתה בחוזה בהיקף מיליוני דולרים למערכת אבטחה היקפית משולבת באחד משדות התעופה המרכזיים באסיה (לכתבה המלאה). לקראת הנפקתה בנאסד"ק במסגרת מיזוג לשלד הספאק TWC Tech Holdings II Corp (סימול: TWCT) לפי שווי של 2.4 מיליארד דולר, חברת המודיעין הדיגיטלי סלברייט מדווחת על תוצאות הרבעון הראשון שלה ל-2021. ההכנסות החוזרות הסתכמו ב-150 מליון דולר, גידול של 53% לעומת אשתקד ובתוך כך שיעור שימור הכנסות חוזרות, נטו היה 148%. בחברה עדיין לא חושפים את השורה התחתונה. חברת רדהיל הישראלית הודיעה כי השלימה את גיוס החולים לניסוי שלב 2/3 עם תרופת opaganib לקורונה.  סנטינל וואן הישראלית שעוסקת בשיווק ופיתוח מוצרים טכנולוגיים לאבטחת סייבר, הגישה לאחרונה תשקיף לרשות ניירות ערך האמריקאית לקראת IPO; החברה הכניסה ברבעון הראשון של 2021 כ-38 מיליון דולר, עליה של 108% ביחס לתקופה המקבילה (לכתבה המלאה).

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    כלום לא עוצר את הנאסדק. פשוט מדהים (ל"ת)
    בן 08/06/2021 00:29
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    האמא של הקריסות..אני את שלי עשיתי..ומה איתכם? (ל"ת)
    שלום שלום ואין שלום 07/06/2021 16:23
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
שבביםשבבים
הטור של גרינברג

האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?

חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים

שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה IBM אנבידיה ראסל 2000

בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק. 

מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק. 

לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא. 

הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.

לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.

להמשך הכתבה לחץ כאן