אנבידיה מטפסת 1.7%, ASML קופצת 6.4% - ומה עושים החוזים העתידיים?

וול סטריט נערכת להמשך הריצה לעבר שיאים חדשים, כשבמוקד עומדים דוחות חזקים של ענקיות השבבים והמתנה דרוכה להחלטת הריבית של הפד שתתפרסם הערב. הסנטימנט החיובי מקבל דחיפה משמעותית מהתחזיות האופטימיות של ASML וטקסס אינסטרומנטס, שמאותתות לשוק כי טירוף הבינה המלאכותית רחוק מסיום. במקביל, הדולר ממשיך לאבד גובה על רקע התבטאויות מצדו של הנשיא טראמפ, מה שמעניק רוח גבית נוספת למדדים ולנכסי הסיכון.

בינתיים המגמה בחוזים חיובית. החוזים על הדאו עולים ב-0.1%, החוזים על ה-S&P מטפסים ב-0.4% והחוזים על הנאסד"ק מובילים עם עלייה של 0.9%.

מעבר לטכנולוגיה, עיני המשקיעים נשואות הערב להודעת הריבית של הפד'. אמנם ההערכה הגורפת היא שהריבית תישאר ללא שינוי בטווח של 3.5% עד 3.75%, אבל הדרמה האמיתית צפויה במסיבת העיתונאים של יו"ר הפד' ג'רום פאוול. השוק ינסה לדלות ממנו רמזים לגבי מועד הפחתות הריבית בהמשך 2026, במיוחד לאור נתוני אינפלציה שעדיין נחשבים לעקשניים.

בזירת המאקרו, חולשת הדולר בולטת במיוחד לאחר שהנשיא טראמפ הגדיר את הירידות האחרונות במטבע כ"נהדרות". המגמה הזו, בשילוב עם חששות מהשבתת ממשל, שלחה את המשקיעים לזהב שזינק לרמה של 5,299 דולר לאונקיה. גם הביטקוין נהנה מהאווירה החיובית ונסחר סביב 88,953 דולר. בשעות הקרובות, לאחר סיום המסחר, המבחן של השוק יעלה שלב כשמיקרוסופט, מטה וטסלה יפרסמו את דוחותיהן ויקבעו האם הראלי הנוכחי מוצדק.

• ניומונט קופצת 4.2%, אינטל יורדת 1.5%; איך הולך להיפתח השבוע הכי עמוס ברבעון?
• לקראת שבוע עמוס באירועים בוול סטריט: בין דוחות “שבע המופלאות” להחלטת הריבית של הפד
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המניות הבולטות בוול סטריט

טבע Teva Pharmaceutical Industries 1.21%   דיווחה על תוצאות הרבעון האחרון של 2025 ושנת 2025 כולה. החברה עקפה את התחזיות ב-2025 ומספקת תחזית להמשך הצמיחה ב-2026, אבל אחרי שפיתחה ציפיות גבוהות בכנס לפני שבועיים האנליסטים ציפו ליותר. טבע מסכמת את שנת 2025 עם תוצאות חזקות שעקפו את התחזיות המוקדמות של האנליסטים ואת טווחי היעד של החברה עצמה. הכנסות החברה בשנה החולפת עמדו על 17.3 מיליארד דולר (צמיחה של 4%), והרווח למניה המתואם (Non-GAAP) הגיע ל-2.93 דולר - גבוה משמעותית מהקונצנזוס שעמד על 2.63 דולר. ברבעון הרביעי לבדו, טבע הציגה הכנסות של 4.7 מיליארד דולר ורווח למניה של 0.96 דולר, נתונים המשקפים מספרים גבוהים משמעותית מהתחזית שהיתה על 0.64 דולר רווח מניה והכנסות של 4.3 מיליארד דולר. 

המיקוד של המשקיעים בתחזית קדימה. טבע צופה הכנסות בטווח של 16.4-16.8 מיליארד דולר שאם משווים את זה לעומת ההכנסות של 2025 שהסתכמו ב-17.3 מיליארד דולר הרי שיש כאן ירידה בהכנסות של לפחות 500 מיליון דולר בהשוואה לטווח העליון, נתון שהשוק מתקשה לעכל לאחר המומנטום החיובי והציפיות הגבוהות שנבנו בכנס המשקיעים לפני כשבועיים. גם תחזית הרווח למניה ל-2026, הנעה בין 2.57 ל-2.77 דולר, נחשבת לפושרת יחסית לביצועי השיא של השנה האחרונה שהסתכמה, כאמור, ב-2.93 דולר - תוצאות הרבעון הרביעי של טבע והתחזית קדימה

סיגייט טכנולוג’י Seagate Technology 3.76%  מזנקת במסחר המוקדם בכ-11% והופכת למניה החזקה במדד S&P 500 לפני הפתיחה. יצרנית הדיסקים הקשיחים עוקפת את תחזיות האנליסטים הן בשורת ההכנסות והן ברווח לרבעון הרביעי, והמנכ"ל דייב מוסלי מצביע על זינוק בביקושים מצד מרכזי נתונים מבוססי בינה מלאכותית. התוצאות של סיגייט מקרינות על כל הסקטור, כשווסטרן דיגיטל מתחזקת בכ-8.5% וסנדיסק, שפוצלה ממנה בשנה שעברה, מוסיפה יותר מ-7%. גם מיקרון טכנולוג’י נהנית מהמומנטום בענף הזיכרונות ועולה בכ-5%, בין היתר על רקע דוחות נוספים שתומכים בתמונה החיובית.

• למה המשקיעים בטבע מאוכזבים? והאם זה מוצדק?
• המספר היומי - 0.77 דולר לפרנק שוויצרי, רמת שיא של עשור
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

אנבידיה NVIDIA Corp. 1.1%  מטפסת בכ-1.7% אחרי שפורסם כי סין אישרה לראשונה רכישות של שבב ה-H200 שלה, שבב בינה מלאכותית מתקדם שמיועד למרכזי נתונים. האישור הזה נתפס בשוק כסיגנל חשוב, במיוחד לאור הרגישות הרגולטורית והגיאופוליטית סביב פעילות אנבידיה והחשיפה שלה לשוק הסיני, והוא מחזק את הסנטימנט החיובי סביב החברה גם לפני פרסום דוחות נוספים בסקטור.

טקסס אינסטרומנטס Texas Instruments Inc. 0.02%  קופצת בכ-8.9% לאחר שפרסמה דוחות רבעון רביעי שהחמיצו במעט את תחזיות הרווח, אך במקביל סיפקה תחזית לרבעון הראשון שטובה מהציפיות. בשיחה עם אנליסטים הנהלת החברה מצביעה על התאוששות בשוק התעשייתי ועל עוצמה מתמשכת בביקושים מצד מרכזי נתונים, שילוב שנותן למשקיעים תחושה שהחולשה במחזוריות הענפית מתחילה להתמתן.

ASML ASML Holding NV 2.92%   מתחזקת בכ-6.4% לאחר שדיווחה על שיא במכירות ובהזמנות ברבעון הרביעי, הרבה מעל התחזיות. יצרנית ציוד הייצור לשבבים נתפסת כברומטר להשקעות בתעשייה, והנתונים מחזקים את ההערכה שהוצאות ההון בתחום השבבים ממשיכות לזרום, בעיקר סביב מהפכת הבינה המלאכותית.

אמזון Amazon.com Inc. 2.63%  נסחרת בעלייה מתונה של כ-0.3% לאחר שהודיעה על קיצוץ של 16 אלף משרות נוספות, כחלק מהשלמת תוכנית הקיצוצים הגדולה בתולדות החברה. יחד עם קיצוץ קודם של כ-14 אלף משרות, אמזון מצמצמת קרוב ל-10% מכוח האדם התאגידי שלה. השוק מפרש את המהלך כניסיון להדק חגורה ולשפר יעילות, גם אם הוא מגיע על רקע האטה מסוימת בצמיחה.

F5 F5 1.11%  מזנקת בכ-9.6% אחרי שחברת התוכנה הרב-עננית עוקפת את תחזיות האנליסטים הן ברווח והן בהכנסות לרבעון הראשון של שנת הכספים, וגם מעלה את התחזית לשנה כולה. המשקיעים מתגמלים את השילוב בין ביצועים חזקים לאופטימיות זהירה קדימה.

קורבו Qorvo 0.38%  נופלת בכ-10% למרות שעקפה את תחזיות הרווח לרבעון השלישי, זאת לאחר שפרסמה תחזית חלשה מהצפוי לרבעון הנוכחי. החולשה מחלחלת גם לסקייורקס סולושנס SWKS, שנמצאת בתהליך מיזוג עם קורבו בעסקת מזומן ומניות, ונסוגה בכ-8.8%, מה שהופך אותה למניה החלשה במדד בשעות המוקדמות.

יונייטדהלת’ UnitedHealth -0.82%  מתייצבת ועולה קלות, יום אחרי נפילה חדה של כמעט 20%. מניית חברת ביטוח הבריאות נפלה בעקבות הכנסות רבעוניות חלשות מהצפוי, תחזית פושרת לשנה כולה והצעה של הממשל לשמור על תעריפי Medicare Advantage כמעט ללא שינוי ב-2027. המהלך פוגע בכל סקטור הבריאות, אם כי מניות כמו הומנה ו-CVS מראות הבוקר תיקון קל כלפי מעלה.

מיקרוסופט Microsoft Corp 2.19%  נסחרת בעלייה קלה של כ-0.2% לקראת פרסום דוחות הרבעון השני של שנת הכספים. הפוקוס של השוק מופנה לצמיחה בפלטפורמת הענן Azure, כשהציפייה היא לקצב גידול של כ-38.4%, מעט מתחת לרבעון הקודם. כל רמז לגבי המשך הביקושים לענן ולפתרונות בינה מלאכותית צפוי להשפיע על הסנטימנט סביב המניה.

מטא Meta Platforms 0.09%  יורדת בכ-0.4% במסחר המוקדם לקראת פרסום דוחות הרבעון הרביעי אחרי סגירת המסחר. בוול סטריט מצפים לרווח מתואם של 9.03 דולר למניה ולהכנסות של כ-58.5 מיליארד דולר, זינוק חד לעומת השנה שעברה. מעבר למספרים, המשקיעים עוקבים מקרוב אחרי תחזיות ההשקעה וההוצאות ההוניות, בעיקר בהקשר של בינה מלאכותית ותשתיות.

טסלה Tesla -0.99%  מטפסת בכ-0.2% לקראת הדוחות, למרות ציפיות לירידה ברווח ובהכנסות ברבעון הרביעי, על רקע ירידה חדה במסירות כלי רכב. המניה כבר יורדת כ-4.2% מתחילת השנה, ובשוק מעריכים שהשיח סביב רווחיות פחות קריטי הפעם. עיקר תשומת הלב מופנית לעדכונים אפשריים על רובוטקסי, רובוטים מבוססי בינה מלאכותית והחזון קדימה, יותר מאשר לשורת הרווח עצמה.