אנבידיה ג'נסן הואנג
צילום: טוויטר

אנבידיה ו-AMD מזנקות: האישור המיוחל למכור לסינים - התקבל

אנבידיה מקבלת את האישור מוושינגטון לחזור למכור בסין ומשיקה גרסה מוחלשת של ה-H20 שתעמוד במגבלות הייצוא; השוק הסיני תורם ל-13% מהכנסות החברה והסתכם בכ-17 מיליארד דולר בשנה הפיסקלית האחרונה והאישור יבלום את זליגת הביקושים למתחרות - המניה מזנקת במסחר המוקדם ב-4.2%, בכמה AMD מזנקת?

תמיר חכמוף | (5)
נושאים בכתבה אנבידיה

הצעד שאנבידיה NVIDIA Corp. -3.75%   הובילה מאחורי הקלעים מקבל אישור: החברה הודיעה כי היא צפויה לחדש את מכירות שבב ה-H20 לסין, לאחר חודשים של קיפאון שנגרם עקב מגבלות הייצוא שהטילה ארה"ב. במקביל, חשפה אנבידיה דגם חדש, RTX Pro, שמיועד במיוחד לשוק הסיני ועומד בתנאי הרגולציה האמריקאית. מדובר בגרסה מוחלשת יחסית לשבבים שמיועדים לשאר העולם, אך זו הדרך של ענקית השבבים להישאר בשוק הסיני מבלי להפר את ההנחיות בוושינגטון. בחודשים האחרונים הואנג, המנכ"ל טס הלוך ושוב על הקו של בייג'ינג וושינגטון, בחמישי שעבר פגש את טראמפ ואתמול המריא לסין לסבב שיחות שני אחרי הביקור באפריל. 

על רקע ההודעה, מניית אנבידיה מזנקת במסחר המוקדם בוול סטריט ב-4.2% חוצה את ה-170 דולר ומתייצבת שוב על שווי שוק של 4 טריליוני דולרים. גם AMD Advanced Micro Devices , יצרנית מעגלי השבבים מסנטה קלרה שואבת עידוד מהלך הרוח הפשרני שהראה שממשל טראמפ מגלה גמישות והבנה לאינטרסים העסקיים של ענקיות השבבים ומזנקת גם היא ב-2.5% ל-150 דולר, ככל הנראה היא תוכל להציע לסינים את השבב המוחלש MI350 ולהתחרות על נתח השוק עם אנבידיה. השוק הסיני שפותח שוב את שעריו לחברות האמריקאיות בפורמט מהונדס אבל מתואם עם הרשויות, נותן רוח גבית לעליות במגזר השבבים כשאנליסטים רבים מתחילים לעדכן את מחירי היעד למניות.

מוקדם יותר השנה שינתה ממשלת ארה"ב את תנאי הייצוא, כלומר איזה שבבים יכולים להיות מיוצאים לסין ברקע ההתקדמות המהירה של חברות הבינה המלאכותית שם גם עם שבבים פחות מתקדמים, מהלך שהוביל לוויתור באופן כמעט מיידי על היתרי מכירה לשבב ה‑H20 של אנבידיה בסין. שינוי זה הכניס לחברה "הוצאה מיידית" (impairment charge) על השבבים שבמלאי. הואנג ביקר את ההגבלות הרגולטוריות בחריפות כשהוא טען שלא רק שהן נכשלו בחסימת הסינים בהשגת הטכנולוגיות - כמו שנוכחנו לראות במודל Deepseek שהציג ביצועים מרשימים על תשתית שבבים אמריקאית, אלא שהגבלות כאלו ידחפו את הסינים לעצמאות טכנולוגית. ג'נסן הואנג ניסה להדוף את החששות שהעלו גורמים בממשל לכך שהצבא הסיני יעשה שימוש בשבבים במהלך עימות צבאי עם המערב - האם סין תשתמש בשבבים אמריקאיים כדי להלחם עם ארצות הברית?

השבב החדש שהונדס כדי לעמוד ב מציע ביצועים נמוכים יחסית, כאשר מחירו אמור לנוע בין 6,500‑8,000 דולר לעומת ה-H20 שעלה 10‑12 אלף דולר, אך הוא עומד בכללי הייצוא בארה"ב ומאפשר לאנבידיה לשוב לשוק חשוב בתמורה לקונצנזוס רגולטורי.

מנכ"ל אנבידיה נפגש עם בכירים

המנכ"ל ג'נסן הואנג לא הסתפק בצעדים עסקיים, ובחודשים האחרונים הוא נפגש עם הנשיא טראמפ ועם בכירים בממשל האמריקאי, ולאחר מכן גם עם נציגים מרכזיים בבייג'ין. אלו היו מאמצים לשמור על ערוצי הסחר מול אחת המעצמות החשובות ביותר בכלכלה העולמית, וגם לוודא שסין לא תיגרר עוד יותר לתמוך ביריבות כמו וואווי וקמבריקון שמנסות לפתח שבבי AI מתקדמים בעצמן.

מאחורי הקלעים, אנבידיה נאלצה להתמודד ברבעון האחרון עם מחיקות של 4.5 מיליארד דולר, בעקבות ההגבלות, כשהמשקיעים העריכו שהחברה כבר הפסידה הכנסות בהיקף שמוערך בכ-10.5 מיליארד דולר מהשוק הסיני. החזרה למכירות, אפילו של גרסה מוחלשת, אמורה לספק לה מנוע צמיחה נוסף של לקוחות סיניים לתעשייה המקומית.

מתמקדת בתוכנה

במקביל, אנבידיה מבססת את יתרונה התחרותי דווקא בתוכנה, פלטפורמות כמו CUDA ושירותי ה-AI שלה עדיין נתפסים כחסרי תחליף, גם אם החומרה עצמה מגיעה עם הגבלות. בשוק מעריכים שהביקוש בסין יישאר גבוה מאוד: לפי דיווחים, ההזמנות של H20 בשוק הסיני בלבד עשויות להגיע לרמות שמגלמות הכנסות של עד 16 מיליארד דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"

בשורה התחתונה, אנבידיה עושה מאמץ מרשים לשמור על נתח השוק הסיני גם תחת רגולציה מחמירה, ומציגה יכולת לשחק על המגרש הדיפלומטי כמעט כמו שהיא מובילה את שוק הבינה המלאכותית. המשקיעים הגיבו בהתאם והמניה עלתה בכ-3% במסחר המאוחר לשיא חדש של כל הזמנים.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אומרים אנבידיה הולכת ל600. רק שמעתי. (ל"ת)
    הרצי 15/07/2025 10:04
    הגב לתגובה זו
  • אני שמעתי 700. (ל"ת)
    אנונימי 15/07/2025 17:07
    הגב לתגובה זו
  • ביל גייטס אומר 700 (ל"ת)
    אנונימי 15/07/2025 16:25
    הגב לתגובה זו
  • הולכת או רצה מה שמעת נסה לדייק (ל"ת)
    חולד 15/07/2025 10:36
    הגב לתגובה זו
  • סתם שמיעה טובה או סלקטיבית (ל"ת)
    אנונימי 15/07/2025 10:35
    הגב לתגובה זו
דיאן קיטון. קרדיט: רשתות חברתיותדיאן קיטון. קרדיט: רשתות חברתיות

דיאן קיטון בנתה אימפריה של 100 מיליון דולר ומורשת השקעות מרשימה

השחקנית האגדית שהלכה אתמול לעולמה, הייתה אייקון קולנוע בתקופה שהשכר היה בקנה מידה אחר, ועשתה את מירב כספה מתפיסת עולם מוצלחת במיוחד לגבי השקעות נדל"ן

רן קידר |

דיאן קיטון, שהפכה את התשוקה שלה לארכיטקטורה ולעיצוב למכונת כסף שהכניסה לכיסה יותר מאשר כל האוסקרים והבלוקבסטרים שלה ביחד. כשנפטרה אתמול בגיל 79 בביתה בקליפורניה, קיטון הותירה מאחוריה לא רק מורשת קולנועית עצומה, אלא גם תיק השקעות נדל"ן מרשים. 

שווי הרכוש המוערך שלה עמד על 100 מיליון דולר - ולא, רובו המוחלט לא הגיע מכך ששיחקה מול אל פצ'ינו או זכתה באוסקר. התובנה הגדולה של קיטון לא הייתה בדרך לזכות בליבו של וודי אלן, אלא במשהו שרוב כוכבי הוליווד לא מבינים: הכסף האמיתי לא נמצא בצ'קים מהאולפנים, אלא ברכישה של נכס מוזנח, החזרתו לחיים, ומכירה של הנכס המחודש למישהו עם חשבון בנק עמוק יותר. בעולם שבו רוב השחקנים משקיעים בהפקות או במותגי אופנה שנכשלים, קיטון הבינה משהו בסיסי: נדל"ן בלוס אנג'לס הוא תמיד הימור טוב.

הבסיס: קריירת משחק שהניבה מיליונים - אבל לא מאות מיליונים

נתחיל עם הדבר שכולנו מכירים - הקריירה הקולנועית המרשימה. קיטון החלה בברודווי בשנת 1968, כשכיכבה בהצגה "שיער" וזכתה למועמדות לטוני כבר בשנה שלאחר מכן עבור "שחק אותה, סם" של וודי אלן. אבל הפריצה הכספית האמיתית הגיעה ב-1972, כאשר פרנסיס פורד קופולה בחר בה לתפקיד קיי אדמס ב"הסנדק". הסרט הפך לאחד מהמצליחים בכל הזמנים, וקיטון חזרה על התפקיד בשני סרטי ההמשך - עסקה שהבטיחה לה הכנסה יציבה לאורך שנים רבות.

ואם לא די בכך, ב-1977 הגיע רגע שהקפיץ עוד יותר את הקריירה שלה וכך גם עשה לארנק: "הרומן שלי עם אנני". הסרט לא רק זיכה אותה באוסקר לשחקנית הטובה ביותר, אלא גם הפך אותה לאייקון תרבותי - וזה הוביל להכנסות גבוהות יותר לכל פרויקט עתידי. לאחר האוסקר, שווי השוק שלה קפץ באופן דרמטי. שחקנית שבעבר קיבלה שכר סטנדרטי פתאום הייתה במעמד של "זוכת אוסקר", וזה אומר צ'קים גבוהים יותר, מיקומים יותר מרכזיים בכרזות וחלק גדול יותר מהרווחים.

לאורך שנות ה-80 וה-90, קיטון המשיכה לבחור בפרויקטים שהניבו רווחים נאים. "בייבי בום" ב-1987 היה הצלחה מסחרית וזיכה אותה במועמדות אוסקר נוספת. אבל ההצלחה הכלכלית האמיתית הגיעה עם "מועדון האקסיות " ב-1996 - הסרט הכניס 105 מיליון דולר בקופות, ונתח ההכנסות של קיטון מסרט כזה, כשחקנית ראשית, היה משמעותי למדי. בשנת 2003, "באהבה אין חוקים" עם ג'ק ניקולסון הביא לה מועמדות אוסקר נוספת וגלובוס הזהב, והסרט הכניס כמעט 125 מיליון דולר בארה"ב בלבד.

וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

הירידות במדדים מתמתנות; צים קופצת ב-4%, קאמטק עם 3%

שלושת המדדים העיקריים נסחרים בירידות שערים בעקבות המתיחות בין סין לארצות הברית, כאשר סין הטילה סנקציות על שלוחות אמריקאיות של תאגיד ספנות דרום-קוריאני

צוות גלובל |

המתיחות בין סין לארצות הברית חזרה למרכז הבמה והובילה לירידות חדות בשווקים. לאחר יום אחד של התאוששות, מדדי המניות בארה״ב חזרו לרדת בחדות: הנאסד״ק יורד ב-1%, מדד S&P 500 יורד ב-0.5% והדאו עם 0.2%. המשקיעים ממהרים לעבר נכסי מקלט בטוחים כמו אג״ח ממשלתיות ומטבעות חזקים כמו הין היפני והפרנק השווייצרי.

העימות בין בייג׳ינג לוושינגטון הסלים לאחר שסין הטילה סנקציות על שלוחות אמריקאיות של תאגיד ספנות דרום-קוריאני, ואיימה בצעדים נוספים. מדובר במהלך שמעמיק את המחלוקת סביב השליטה במסחר הימי, תחום שאחראי על יותר מ-80% מהסחר הבינלאומי. מנגד, ארה״ב פועלת לגייס את בעלות בריתה כדי להחיות את תעשיית הספנות המקומית ולצמצם את התלות במזרח הרחוק.

גל המכירות לא פסח גם על שוקי הקריפטו והאנרגיה. הביטקוין מאבד למעלה מ-4% לאחר גל היסטורי של ליקווידציות שהוביל לצניחה חדה בסוף השבוע. גם הנפט ממשיך לרדת, בעוד הדולר מתחזק מול מרבית המטבעות המרכזיים. התגובה הרחבה מעידה על חשש גובר מפני האטה בצמיחה הגלובלית והשלכות אפשריות על רווחיות החברות הגדולות, במיוחד בשיא עונת הדוחות בוול סטריט.


אורקל Oracle Corp -4.09%  תפרוס 50 אלף שבבי AI של AMD - העסקה תהפוך את אורקל לאחת מחברות הענן הראשונות שמאמצות בהיקף נרחב את שבבי ה-AI של AMD; הפריסה, שתתחיל ב-2026, כוללת גם מעבדים ורכיבי רשת של AMD ותעניק לאורקל תשתית מלאה להרצת יישומי בינה מלאכותית מתקדמים.


מאקרו

לאחר מחיקה של 19 מיליארד דולר: שוק הקריפטו מתאושש - לאחר קריסה של עשרות מיליארדי דולרים והפסדים כבדים לסוחרים ממונפים, שוק המטבעות הדיגיטליים מתאושש על רקע הצהרות מרגיעות של טראמפ וסגנו. הביטקוין נסחר סביב 115 אלף דולר, אך האנליסטים מזהירים שהסיכונים לא נעלמו, רק נדחו למועד מאוחר יותר