UBS בהמלצה לסלקום: דארן שאו מעלה את מחיר היעד למניה מ-32 דולר ל-37 דולר

בנק UBS מעלה את מחיר היעד לחברת הסלולר סלקום. בסקירה שהוציא היום דארן שאו, ראש מחלקת המחקר, הוא העלה את מחיר היעד למניית סלקום ל-37 דולרים ממחיר יעד קודם של 32 דולרים. את יום המסחר האחרון חתמה סלקום במחיר של 31.92 דולר למניה, כך שמחיר היעד משקף פרמיה של 16% על מחיר המניה. שאו חזר על המלצתו למנייה שעומדת על "קנייה".

בתוך כך, מסביר שאו שתחזית הרווח למניה שלו לשנת 2009 ב-2%, אולם מוריד את תחזית הרווח לשנים 2010 ו-2011 ב-5-6%. בסקירתו מעריך שאו שהכנסותיה של סלקום בשנת 2009 יסתכמו ב- 6.51 מיליארד שקל והרווח הנקי יעמוד על 1.22 מיליארד שקל.

לקראת שנת 2010, מעריך שאו שהכנסותיה של סלקום יעלו ב-1.6% ל-6.61 מיליארד שקל, אך מעריך שהרווח הנקי ירד ב-8% בהשוואה לשנת 2009.

"סלקום ממשיכה להציג תוצאות חזקות בזכות בסיס לקוחות איתן וצמיחה במספר המנויים", מסביר שאו. "הרווחיות הנוכחית משקפת תשואת דיבידנד שנתית של 9-10% הגבוהה מזו של מפעילים סלולאריים גלובליים.

למרות העלאת מחיר היעד לסלקום, במבט כללי על ענף התקשורת, שאו מעריך שניתן להשיג אפסייד גבוה יותר דווקא במניות פרטנר ומניית בזק שבהן תשואת הדיבידנד בשנתיים הקרובות צפויה להיות גבוהה יותר. להערכת שאו, שיעור הדיבידנד בפרטנר יעמוד על 21.4% בשנת 2010 ו-10.9% ב-2011. לגבי בזק, מעריך שאו שתשואת הדיבידנד תעמוד על 13.1% בשנת 2010 ו-10.8% ב-2011.