חברת הסלולר פרטנר דיווחה שלשום (ב') על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2009. החברה רשמה רווח נקי של 263 מיליון שקלים (ירידה של 20.3% ביחס לרבעון המקביל) על הכנסות של 1.575 מיליארד שקלים (ירידה של 3.3% ביחס לרבעון המקביל). לכתבה על דוחות פרטנר
כלכלני בית ההשקעות אופנהיימר פרסמו היום סקירה על החברה והמניה. באופנהיימר אומרים כי הנקודה החיובית בדו"ח הייתה ללא ספק קצב הגיוס המרשים. "בנוסף אנו מעודדים מהעובדה כי מצבת מנויי הדור השלישי ממשיכה לצמוח, מהעובדה כי ה-MOU רשם נפילה קטנה מהצפוי ומתשואת הדיבידנד המרשימה. יחד עם זאת, הדו"ח טומן בחובו גם מספר נקודות שליליות, כגון: המשך שחיקת התעריפים, ירידה ב-MOU וכן ירידה בהכנסות משירותי נדידה".
למרות האכזבה, "חשוב לזכור כי המספרים של הרבעון המקביל היו מספרי שיא של כל הזמנים עבור פרטנר ומאז המיתון הלך והחמיר. ברבעון הבא,
צפויות התוצאות להיות גם כן נמוכות יותר אולם הפער צפוי להיות קטן
יותר, לדברי ההנהלה".
באופנהיימר מדגישים כי מניית פרטנר צפויה להניב למשקיעיה תשואת דיבידנד שנתית מרשימה של למעלה מ- 10% בשנת 2010 ? תשואה ראוייה לכל הדעות וזאת עוד לפני הכללת דיבידנד חד פעמי צפוי בגובה של כמיליארד שקל.
"מודל ה-DCF מוביל את כלכלני אופנהיימר למחיר יעד של 81 שקל, הגבוה בכ-15.7% ממחירה של המניה בשוק. אנו משמרים את דירוג המניה בדירוג "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 21 דולר למניה".
