2006 היתה שנת מפנה בקרנות - פדיונות של 10.4%
לאחר שלוש שנים רצופות של גיוסים מרשימים, תעשיית קרנות הנאמנות משנה כיוון וחוזרת לאחור מבחינת היקף נכסיה. כך עולה מסקירת בית ההשקעות של מיטב.
שנת 2006 הייתה שנת מפנה בתעשיית קרנות הנאמנות. רפורמת בכר קיבלה משמעות אמיתית ושינתה את מפת שוק ההון. יחד עם השינויים המבניים, חל שינוי גם בטעמו של הציבור הישראלי, שלאחר 3 שנים של הזרמת כספים, בשנת 2006 צינן את השקעותיו בקרנות. ב-40% מהקרנות נרשמו פדיונות בהיקף של יותר מ-25% מנכסיהן.
בתוך כך, בחודשיים האחרונים נראה כי ציבור המשקיעים החל לחזור להשקיע בקרנות ובסיכום החודשים נובמבר דצמבר נרשמה כניסת כספים בסך של 1.9 מיליארד שקל.
מסיכום המספרים עולה, כי סך נכסי הקרנות ירד בשיעור של כ- 10.4%, מכ- 124.8 מיליארד שקל לכ-111.8 מיליארד שקל. גם התשואה החיובית המשוקללת שהשיגה התעשייה, בשיעור של 5.0%, לא הצליחה לגבור על יציאת כספים מאסיבית בסך של כ-18.8 מיליארד שקל, שכ-9.2 מיליארד שקל מהן שייכות לקרנות השקליות.
ובכל זאת, לא כל הקרנות סבלו מבריחת כספים כל השנה. קרנות חו"ל שהשקיעו בהודו, ברזיל, סין, רוסיה יפן ואוסטרליה בנוסף לקרנות שהשקיעו בזהב, מים, נפט ואנרגיה חלופית, היו הלהיט התורן של 2006. קרנות אלו נהנו מכניסה של 6.2 מיליארד שקל בשליש הראשון, ובהמשך השנה סבלו מבריחה של 5.4 מיליארד כך שבסיכום 2006 נכנס לקרנות אלו סכום של כ-0.8 מיליארד שקל.
אם נסתכל על טבלת 10 המדממות הגדולות של 2006 ניתן לראות, כי ה"כוכבת" של הרשימה היא פריזמה (שרכשה את פק"ן ולהק), עם 6 הופעות ברשימה המפוקפקת.
כאמור, שינוי משמעותי חל בבעלות על הקרנות. נכון לסוף 2006 מהוות הקרנות הבנקאיות 1.1% בלבד מהתעשייה. חברות הביטוח תפסו במהרה את הבכורה מידי הבנקים הגדולים, וכיום מחזיקות חמשת חברות הביטוח כ-40.5% מכלל תעשיית קרנות הנאמנות. בעוד הכתר עבר אל חברות הביטוח נראה, כי את השרביט לקחו המשקיעים הזרים שמהווים כיום 32.2%.
על אף שחשיפת הציבור לגופים הפרטיים גדלה, ובנתח השוק שלהם נרשם גידול חד נוסף, התעשייה עודנה ריכוזית מאוד: 25 קרנות (2.4% ממספר קרנות הנאמנות) מרכזות כ-25% מסך הנכסים.
בחינת התפלגות גודל הקרנות מעלה מספר ממצאים מעניינים. נכון לסוף דצמבר ישנן 14 קרנות נאמנות עם נכסים בהיקף של יותר ממיליארד שקל. בנוסף, מתוך כלל הקרנות בתעשייה 232 קרנות הינן קרנות בעלות היקף נכסים הקטן מ-10 מיליון שקל, ומתוכן 132 קרנות הן קרנות בעלות היקף נכסים הקטן מ-5 מיליון שקל.
מספר קרנות הנאמנות בניהול גופים פרטיים עמד בסוף השנה על 419 קרנות נאמנות: 40.5% מתוך סך הקרנות בתעשייה. עם זאת, גודל קרן ממוצעת אצל הגופים הפרטיים הינו 69.9 מיליון שקל לעומת 123.2 מיליון שקל אצל הגופים הביטוחיים וגודל ממוצע של 172.2 מיליון שקל בקרנות בבעלות חברות זרות.
