החברה לישראל בבעלות האחים עופר במקום ה-1

חברת דן אנד ברדסטריט ישראל פירסמה היום (ג') את דרוג דנס 100 של חברות ההחזקה וההשקעה הגדולות בישראל. מהדירוג עולה, כי ההון העצמי של חברות ההחזקה וההשקעה הגדולות בישראל הסתכם בשנת 2005 בכ-4.8 מיליארד דולר, לעומת 3.9 מיליארד דולר ב-2004, שינוי המהווה גידול של כ-23%. היקף ההכנסות של עשר החברות הגדולות המדורגות הגיע לכ-16.1 מיליארד דולר שהם כ-12% מהתמ"ג.

עוד עולה מהדירוג, כי בעשר החברות הגדולות שיעור הדיווידנד הממוצע שחולק ביחס לרווח השנתי של החברות עמד בממוצע על למעלה מ-85%.

נצין, כי עקב הרווחים השנתיים, רוב החברות לא נזקקו לגיוסים מהותיים והסתפקו במשיכת דיבידנדים, מלבד מקצת מהחברות כדיסקונט השקעות וכקבוצת דלק שמימנו חלק מפעילותן באמצעות אג"ח להמרה והנפקת מניות.

בשורה התחתונה, מגלים לנו ב-D&B כי, הרווח הנקי הסתכם בכ-1.1 מיליארד דולר, גידול של כ-22% והההכנסות מפעילות הסתכמו בכ-16.1 מיליארד דולר, גידול של כ-11% לעומת אשתקד.

היקף התרומה לקהילה של החברות היווה כ-1% מכלל הרווח הנקי והגיע לסכום של כ-6.1 מיליון דולר המהווה כ-1% מכלל הרווח הנקי.

נציין, כי תקנות המס בישראל מעניקות זיכוי במס של 35% לגבי תרומות לגופים מוכרים ועד לסכום של כ-2 מיליון שקל. לשם השוואה, לפי נתוני המגזין פורבס עמד שיעור התרומות במזומן ביחס לרווחי שנה חולפת של החברות שזכו בתואר "התאגידים הנדבניים ביותר בארה"ב" על 0.87% ביחס לרווח התפעולי (2004).

למרות השוני בתקנות המס והדיווח וצורת המדידה בין המדינות, הרי ששיעור התרומה בקרב חברות ההחזקה בישראל עומד קרוב לשיעור זה. מעניין לציין כי בארצות הברית חלק ניכר מהתרומות נעשות באופן ישיר ע"י הבעלים ולא רק באמצעות התאגידים.

דרוג דנס 100 דרוג דנס 100 של חברת D&B מדרג את חברות ההחזקה וההשקעה הגדולות לפי דרוג ראשוני ודרוג משני. הדירוג הראשוני הינו היקף ההון העצמי של החברה והדרוג המשני על פי הרווח הנקי תוך התייחסות גם לפרמטרים נוספים כמו מחזור המכירות של החברה, ותרומה מדווחת לקהילה. בדרוג מספר חברות בת המדורגות לצד חברות האם, תוך ציון הערה שחברת האם גם היא מדורגת.

במקום הראשון - החברה לישראל החברה לישראל בבעלות האחים עופר קפצה השנה למקום הראשון, (מהמקום השני של שנה שעברה) לאחר שהציגה גידול של 49.5% בהון העצמי בשנת 2005 לסכום של כ-1.17 מיליארד דולר. הרווח הנקי הסתכם ב-2005 בכ-345.2 מיליון דולר וההכנסותיה מפעילות צמחו בכ- 12.4% לסכום של כ-5.7 מיליארד דולר.

כלכלני דרוג דנס 100 מציינים כי החברה לישראל טיפסה למקום הראשון הן בזכות עלייה מרשימה ברווחיות והן בשל העובדה שהחברה חילקה דיבידנד בשיעור של כ-18.6% מהרווח השנתי, שיעור יחסית נמוך בהשוואה לחברות מובילות אחרות.

בעשירייה הראשונה בולטות גבוהה לקבוצת אי.די..בי. כאשר דיסקונט השקעות חברת הבת מוצגת במקום השני עם הון עצמי של כ-1.12 מיליארד דולר גידול של כ-65% לעומת אשתקד. אחריה במקום השלישי מדורגת חברת האם א.די.בי. פיתוח שבשליטת איש העסקים, נוחי דנקנר עם הון עצמי של כ-1 מיליארד דולר.

הגידול בהון העצמי של דיסקונט השקעות נובע בין השאר מהנפקת מניות ורישום מרכיב הוני של אג"ח להמרה שביצעה במהלך שנת 2005 בהיקף כולל של כ-466 מיליון דולר. הרווח הנקי של דיסקונט השקעות ב-2005 עמד על כ-99 מיליון דולר וההכנסות מפעילות הסתכמו בכ-2 מיליארד דולר, גידול של כ- 24.8% לעומת הכנסותיה אשתקד.

אי.די.בי פיתוח המדורגת במקום השלישי הציגה גידול של כ-13% בהון העצמי, כמן כן הרווח הנקי הסתכם בכ-208 מיליון דולר והיקף ההכנסות בכ- 3.2 מיליארד דולר, גידול של כ-16.2% לעומת אשתקד.

במקום הרביעי מדורגת כור תעשיות עם הון עצמי של כ-539.3 מיליון דולר, גידול של כ-32.3% לעומת אשתקד כאשר הרווח הנקי הסתכם בכ-68 מיליון דולר, גידול של כ-116%.

כלכלני הדרוג ציינו כי קבוצת אי.די.בי הודיעה לאחרונה על הסכם רכישת גרעין השליטה בחברת כור, שיעור של כ-35.4% מהון המניות המונפק.

במקום החמישי מדורגת קבוצת דלק (על פי הדרוג, שאינו כולל חברות בנות, עלתה דלק למקום הרביעי מהמקום השישי אשתקד) עם הון עצמי של כ-494.5 מיליון דולר, גידול של 47.3% כאשר הרווח הנקי עומד על 135.1 מיליון דולר, והכנסות מפעילות על כ-4 מיליארד דולר, גידול של כ-49.7% לעומת אשתקד.

במקום השישי מוצגת כלל תעשיות והשקעות, אף היא מקבוצת אי.די.בי עם הון עצמי של כ-439.9 מיליון דולר, גידול של כ-8.6% עם רווח נקי של כ-88.4 מיליון דולר, והיקף הכנסות מפעילות של כ-708.5 מיליון דולר גידול של כ- 20.4% לעומת אשתקד. במקום השביעי מוצגת אי.די.בי אחזקות עם הון עצמי של כ-439.7 מיליון דולר, גידול של כ-7% לעומת אשתקד, רווח נקי של 118.4 מליון דולר והכנסות מפעילות של כ-3.2 מיליארד דולר, גידול של כ-16.1% לעומת אשתקד.

במקום השמיני מדורגת אפריקה ישראל להשקעות (על פי הדרוג, שאינו כולל חברות בנות, עלתה אפריקה ישראל מהמקום השביעי אשתקד למקום החמישי) עם הון עצמי של 430.8 מיליון דולר גידול של כ-40.9% לעומת אשתקד, רווח נקי של כ-140.9 מיליון דולר והכנסות מפעילות של כ-933 מיליון דולר גידול של 32.3%. כלכלני הדירוג מציינים כי אפריקה ישראל חילקה דיבידנד בשיעור של כ-31% מהרווח השנתי.

במקום התשיעי מדורגת פ.י.ב.י אחזקות עם הון עצמי של כ-341.1 מיליון דולר, רווח נקי של כ-51.9 מיליון דולר והכנסות מפעילות בהיקף של כ-596 מיליון דולר, גידול של כ-19.9% לעומת אשתקד.

במקום העשירי מדורגת חברת אלרון עם הון עצמי של כ-302.1 מיליון דולר, רווח נקי של כ-47.3 מיליון דולר והכנסות מפעילות של כ-83 מיליון דולר. מנכ"ל דן אנד ברדסטריט, ראובן קובנט, מציין כי שווי השוק של 10 חברות ההחזקה וההשקעה הגדולות כולל חברות אם וחברות בנות הגיע בסוף שנת 2005 לכ-12 מיליארד דולר. באופן גורף ניתן היה לראות כי כל החברות הרוויחו במהלך שנת 2005 וכמעט כולן, בעשרת המקומות הראשונים מימשו רווחים על ידי משיכת דיבידנד