שאלות ותשובות על ישראכרט, כאל ומקס: המועדון שנדד, הפיצוי למנורה והעסקה שממתינה לנובמבר

מכתב על מעבר המועדון לחברה אחרת, כותרת על מכירת כאל או דף חשבון עם לוגו חדש, אלה הרגעים שבהם מחזיקי כרטיסים מתחילים לשאול מי בעצם עומד מאחורי הפלסטיק שבארנק. רוב השאלות נוגעות לכסף באופן ישיר: מה קורה להטבות כשהמועדון נודד, מי מפקח על החברות, וכמה משלם בית העסק שמגלגל את המחיר בחזרה אליכם.

המדריך על ישראכרט, כאל ומקס ממפה את שלוש החברות, את גלגולי הבעלות שעברו עליהן מאז חוק שטרום ואת המספרים שמאחורי כל אחת. כאן מרוכזות התשובות לשאלות הנקודתיות: המועדון שנדד, הפיצוי ששולם למנורה, והעסקה שממתינה לאישורים עד נובמבר 2026.

המועדון עבר לחברת אשראי אחרת - מה קורה לכרטיס שבארנק?

מועדון הנוסע המתמיד של אל על, שמונה כ-3.5 מיליון חברים, עבר מכאל לישראכרט בהסכם לעשר שנים שנכנס לתוקף באפריל 2026. הכרטיס הקיים ממשיך לעבוד ולצבור נקודות עד סוף 2026, ומינואר 2027 הוא נשאר בתוקף עם ההטבות של כאל בלבד. במעבר כזה בודקים במכתבים אם דמי הכרטיס, שיעור הצבירה או עמלת המט"ח השתנו, וכ-500 אלף מחזיקי כרטיס עוברים את התהליך הזה עכשיו.

איך מזהים מי הנפיק את הכרטיס שבארנק?

שם החברה המנפיקה מופיע על גב הכרטיס ובראש דף החשבון החודשי. הסמל שבחזית שייך למותג הבינלאומי, ויזה, מאסטרקארד, אמריקן אקספרס או דיינרס, והוא מעיד על הרשת שמעבירה את האישור. גם שש הספרות הראשונות של מספר הכרטיס מזהות את המנפיק ואת המותג. לקוח של בנק אחד יכול להחזיק כרטיס מכל אחת מהשלוש, וההבדל בין כרטיס בנקאי לחוץ בנקאי קובע מי נושא בסיכון.

מי מפקח על חברות כרטיסי האשראי אחרי שנפרדו מהבנקים?

הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל נשאר הרגולטור של שלוש החברות גם אחרי הפרידה. בעל שליטה בחברת כרטיסים נדרש להיתר מיוחד, וההיתר הזה הוא שלב שמסוגל לעכב עסקה בשווי מיליארדים או להפיל אותה לגמרי. גם תעריפי העמלות ודרכי השיווק של מוצרי האשראי יושבים תחת אותה עין, ורשות התחרות מצטרפת לתמונה בכל שינוי בעלות.

כמה משלם עסק קטן על עסקה בכרטיס לעומת רשת גדולה?

לפי הדיווחים הרבעוניים לפיקוח על הבנקים, עמלת בית העסק הממוצעת במשק עומדת על כ-0.71 אחוז: כ-0.59 אחוז לעסק גדול, כ-0.81 אחוז לעסק בינוני וכ-1.11 אחוז לעסק קטן, כמעט כפול מהרשת הגדולה. ההוזלה שהגיעה לעסקים הקטנים בשנים האחרונות נובעת בעיקר מהפחתת העמלה הצולבת שקבע בנק ישראל, שעומדת מאז 2023 על חצי אחוז בחיוב נדחה ורבע אחוז בחיוב מיידי.

מה עשה חוק שטרום, ומה השתנה בפועל מאז?

מסקנות ועדת שטרום הפכו לחוק להגברת התחרות ולצמצום הריכוזיות בשוק הבנקאות, שנכנס לתוקף ב-2017. הוא חייב את הפועלים ולאומי למכור את חברות הכרטיסים שבבעלותם, קבע לדיסקונט לוח זמנים מאוחר יותר לפרידה מכאל, וחייב בנקים לעבוד מול יותר מחברה אחת. בצד הסליקה קיבלו קארדקום וטרנזילה רישיון סולק קבוע ב-2023 וב-2024, וחלקן בשוק עדיין קטן.

מי מנפיק בישראל אמריקן אקספרס ודיינרס קלאב?

לישראכרט הזכות הבלעדית להנפיק בישראל כרטיסי אמריקן אקספרס, דרך חברת הבת פרימיום אקספרס, ולכאל זיכיון בלעדי על דיינרס קלאב. כאל מכרה בעבר כמעט מחצית מפעילות דיינרס לקבוצה קמעונאית ורכשה את החלק הזה בחזרה, כך שהיא הבעלים היחיד של המותג בישראל. דיינרס ממותג כפרימיום, ודמי הכרטיס במסלוליו גבוהים מאלה של כרטיס סטנדרטי.

מנורה חתמה ראשונה על רכישת ישראכרט - איך דלק הפכה לבעלת השליטה?

מנורה מבטחים חתמה על הסכם לרכישת השליטה לפי שווי של כ-3.15 מיליארד שקל, וקבוצת דלק של יצחק תשובה הגישה הצעה מתחרה ושיפרה אותה לשווי של כ-3.56 מיליארד. ישראכרט ביטלה את ההסכם עם מנורה ושילמה לה פיצוי של 62 מיליון שקל. בעלי המניות אישרו ברוב של 96.6 אחוזים, רשות התחרות אישרה במרץ 2026, ודלק הזרימה כ-1.3 מיליארד שקל תמורת כ-37 אחוזים מהמניות.

• 29 שקל פה, 50 שקל שם: כמה אתם באמת מוציאים בשנה על מנויים?
• ארבעה כרטיסי אשראי בארנק? יכול להיות שאתם משלמים מאות שקלים על כלום

ההסכם למכירת כאל נחתם ב-2025 - למה הבנקים עדיין הבעלים?

ההסכם מוכר את אחזקות דיסקונט והבינלאומי לקבוצת יוניון של ג'ורג' חורש ולהראל, לפי שווי של כ-3.75 מיליארד שקל. רשות התחרות בחנה את העסקה חודשים ארוכים וסימנה נטייה לאשר בתנאים מרוככים, ובהם חומות מידע מול סופר-פארם והרחקה מדיוני האסטרטגיה של מועדון שופרסל, והיתר שליטה מבנק ישראל עדיין נדרש. עד קבלת האישורים הבעלות נשארת אצל הבנקים, והמועד האחרון להשלמה הוא נובמבר 2026.

כמה מרוויחות שלוש החברות, ולמה כולם רוצים לקנות אותן?

ברבעון השני של 2026 רשמה כאל רווח נקי של 104 מיליון שקל וישראכרט 80 מיליון, ומקס סיימה את הרבעון הראשון עם 80 מיליון. שני הסכומים הראשונים כוללים רכיבים חד פעמיים: כ-65 מיליון ממימוש החזקה אצל ישראכרט וכ-18 מיליון נטו מהחזר מענקי שיווק אצל כאל. ההכנסות מגיעות מדמי כרטיס, עמלות, ריבית והמרות מט"ח, תזרים שחוזר על עצמו מדי חודש.