היכונו לעלייה במחירי הסלולר? סבינה לוי מלידר מתייחסת לעניין, וגם לראלי במניות

אלקטרה מוצרי צריכה חתמה הלילה על הסכם לרכישת גולן טלקום ב-350 מיליון שקלים. בשיחה עם Bizportal התייחסה סבינה לוי, מנהלת המחקר בלידר שוקי הון להשלכות.

"בגדול זה אירוע חיובי לענף הסלולר ומאוד חיובי למניית סלקום, כיוון שהיו חששות שסלקום תאבד את תזרים ההכנסות שלה מגולן ועוד תצטרך לרדוף אחרי החוב דרך בתי משפט. העסקה הזו מגבירה את רמת הוודאות שלנו בתחזיות של סלקום. כרגע השוק מגלם עלייה של עד 10 שקלים ב-ARPU בחברות הוותיקות בשנים הקרובות, אם עליית המחירים תהיה אגרסיבית יותר, זה יבוא לידי ביטוי במניות", כך אומרת לוי.

לגבי סביבת מחירי הסלולר הצפויה לאחר העסקה, אומרת לוי כי "המצב כפי שעולה מהדיווח של אלקטרה הבוקר הוא שגולן ברבעון הראשן של 2016 הייתה הפסדית ברווח התפעולי והנקי. אם ניקח בחשבון שבסיס ההוצאות של אלקטרה (ההסכם עם סלקום) נשאר די דומה לזה שהיה בשנה שעברה, אז המשמעות היא שללא העלאת מחירים, גולן תמשיך להיות חברה שמפסידה כסף. לכן יש הערכה בשוק שאלקטרה תשאף לסביבת מחירים גבוהה יותר. השאלה היא בעיקר בכמה ומה יהיה קצב העלאת המחירים."

עוד אומרת לוי כי "אי אפשר שלא להתייחס לאווירה הציבורית והמודעות של הציבור לכל מה שקשור במחירים ודבר שני - בשוק יש עוד מפעילות שבראשן הוט מובייל וצריך יהיה לראות איך הן ינהגו. אני לא חושבת שנראה את מחירי הסלולר חוזרים לרמה של לפני התחרות, אבל כן נראה עלייה מסוימת. גם כשאנחנו מסתכלים על התוצאות של הוט מובייל אפשר לראות שגם היא מפסידה והרי כולם רוצים להרוויח. אז ההנחה שלי היא שנראה סביבת מחירים כוללת גבוהה יותר למרות שעדיין יהיו שחקניות לואו-קוסט".

אז התחרות האגרסיבית נגמרה? "התחרות תתמתן. אנחנו לא חוזרים למצב של 3 מפעילות, עדיין יש פה 5 מפעילות ועוד מפעילות וירטואליות וזה ימנע מצב של העלאות מחיר אגרסיביות. אז העסקה היום היא לא בשורה לצרכן מבחינת המחיר אבל הצרכן היום הוא לא שבוי ויש לו אפשרויות".   

• שר התקשורת העניק רישיון הפעלת תדרים בטכנולוגיית דור 5 לסלקום
• המודל של גולן: האם סלקום בעצם בדרך למדף?

לפי הדיווח היום של אלקטרה, ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי (ARPU) של גולן עמדה בסוף הרבעון הראשון של 2016 עמדה על 52 שקלים. מאז הרבעון הראשון של 2016 גולן עמדה תחת מתקפה ונטישה של עשרות אלפי לקוחות, זאת ברקע לכותרות בעניין הסיבוב כביכול שמנסה לעשות מיכאל גולן על שוק הסלולר הישראלי. 

מניית סלקום -1.61% עולה כעת 2.7% אחרי זינוק של 8.6% אתמול. מניית פרטנר -0.39% עולה 3.1% אחרי זינוק של 5% אתמול. מניית אלקטרה צריכה -4.81% קופצת 8.3%.