יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים של עד 1.4%, כאשר סקטור הטכנולוגיה המשיך לבלוט. ברקע למסחר, יו"ר הבנק המרכזי באירופה הצליח להקפיץ את השווקים כאשר הוא רמז על תמריצים נוספים. במקביל, וועדת השוק הפתוח של הפד' (FOMC) מתחילה הערב את ישיבתה החודשית, והיא צפויה לפרסם את החלטתה מחר. התשואות בשוקי האג"ח מתרסקות בעקבות האירועים האחרונים.

מוקדם יותר הערב צייץ הנשיא טראמפ כי שוחח בטלפון עם נשיא סין, ואישר כי הצדדים יפגשו במהלך פסגת ה-G20 בשבוע הבא (לכתבה המלאה).

מדדים בוול סטריט

S&P 500 0.65%
דאו ג'ונס 0.28%
נאסד"ק 1.17%       

השבוע הגדול של הבנקים המרכזיים החל. ברקע לחששות מהאטה כלכלית וההתרסקות של ציפיות האינפלציה בחודש האחרון, יו"ר הבנק המרכזי באירופה, מריו דראגי, רמז הבוקר על "בזוקה" לשווקים בדמות השקה של תוכנית רכישות (QE) והורדה של הריבית (לכתבה המלאה). השווקים סוערים בעקבות ההודעה, ובפרט שוקי האג"ח. התשואות על אגרות החוב הממשלתיות של גרמניה לתקופה של 10 שנים צנחה לרמה של 0.32%-, כאשר  כל עקומת האג"ח של המדינה עד טווח של 17 שנים נמצא בטריטוריה השלילית (כלומר המשקיעים משלמים למדינה על ההלוואה). התשואה על אגרות החוב של צרפת לתקופה דומה ירדו לשפל של 0.03% בלבד. התשואות על אגרות החוב של איטליה, שתלויות כמעט לחלוטין בתמיכה של ה-ECB, צונחות כעת לשפל של שנה. 

• לראשונה: הזהב עקף את האירו כנכס רזרבה
• לגארד קוראת לאירופה: הזמן להפוך את האירו לחלופה אמיתית לדולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות התנודה החדה היום בשוק האירופאי, ציפיות האינפלציה ל-5 השנים הקרובות כמעט ולא הושפעו, כאשר המשקיעים ממשיכים להמר כי "נגמר התחמושת" לבנק בניסיון להתמודד עם יעדי האינפלציה.

עקומת האג"ח של גרמניה: כך נראה שיגעון מוניטרי

המהלך באירופה השפיע גם על שוק האג"ח האמריקני. התשואה על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 10 שנים ירדו הערב לרמה של 2.05% בלבד. 

בתוך כך, האירוע הגדול של השבוע צפוי להתרחש מחר, כאשר וועדת השוק הפתוח של הפד' (FOMC) צפויה להודיע על החלטת הריבית לחודשים הקרובים, וזאת ברקע לנתוני המאקרו המצביעים על הידרדרות מהירה בפעילות הכלכלית. נכון להערב, שוק האג"ח מתמחר 3 הורדות ריבית עד סוף 2019, כאשר המהלך הראשון  צפוי להתרחש בסוף יולי הקרוב. 

בגזרת המאקרו, נתון היתרי הבנייה לחודש מאי הפתיע לטובה כאשר עלה ב-0.3% מול צפי לנתון ללא שינוי. נתון התחלות הבנייה אכזב כאשר ירד ב-0.9% לעומת צפי לירידה של 0.4% בלבד.

במרכז

מניות הבנקים המשיכו לרכז עניין גם הערב , כאשר למרות האופוריה כרגע בשוק, קשה לראות כיצד הדו"חות הקרובים של הבנקים לא נפגעים מההתפתחויות בשוק האג"ח. נציין בנוסף כי אמש לקחו הפד' והממשל האמריקני קרוב ל-90 מיליארד דולר מהמערכת הבנקאית, דבר שהקפיץ את אמש הריבית האפקטיבית בשוק (EFFR). בהקשר זה נציין את מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), מניית סיטי בנק (סימול:C), מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), מניית ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), ואת מניית דויטשה בנק (סימול:DB). ההערב המניות בסקטור זינקו, בהיפוך של 180 מעלות ביחס למסחר אתמול, כאשר ניתן לייחס את המהלך החד ל"שורט סקוויז" בעקבות ההודעה של דראגי וטראמפ.

אך בעוד הירידה בתשואות פוגעת בסקטור הבנקאות, סקטור הטכנולוגיה הוא המרוויח הגדול. מניות הטכנולוגיה הגדולות רשמו גם הערב עליות חדות. נציין בהקשר זה את אמזון (סימול:AMZN), אפל (סימול:AAPL) ונטפליקס (סימול:NFLX). מניית פייסבוק (סימול:FB) איבדה 0.3% ברקע להשקה של המטבע הווירטואלי "ליברה" (לכתבה המלאה), אך נציין כי המנייה ביצעה ראלי חד בימים האחרונים..

מניית ביונד מיט (סימול:BYND) מחקה עליות של 15% לשיא כל הזמנים חדש, ונסגרה בירידות קלות של 0.1% במסחר תנודתי במיוחד.