הפד
הבנק הפדרלי של ארצות הברית, המכונה בקיצור "הפד", נחשב לגורם המשפיע ביותר על השווקים הפיננסיים בעולם. תפקידו העיקרי הוא לשמור על יציבות המחירים ועל תעסוקה מלאה, והוא עושה זאת בעיקר באמצעות קביעת שער הריבית והיקף היצע הכסף במשק.
כל החלטת ריבית של הפד נבחנת בזכוכית מגדלת, שכן היא משפיעה על עלות האשראי, על שערי החליפין ועל תמחור הנכסים בכל רחבי הגלובוס. העלאת ריבית נועדה לרוב לרסן אינפלציה, אך היא עלולה להכביד על הצמיחה, בעוד הורדת ריבית מזרימה אוויר לשווקים אך מעוררת חשש מהתחממות יתר.
ההשפעה חוצה גבולות: מגמות בS&P500 מגיבות באופן מיידי לרמזים מצד יו"ר הפד, ואף שוק ההון הישראלי מושפע מהמדיניות המוניטרית האמריקאית. משום כך, נאומי הבכירים ופרוטוקולי הישיבות זוכים לתשומת לב עצומה מצד המשקיעים.
החוב האמריקני חצה את רף 22 טריליון הדולרבמהלך מסע הבחירות של 2016 הבטיח טראמפ כי ידאג לחסל את החוב האמריקני בתוך 8 שנים. לאחר שנתיים בתפקיד, החוב האמריקני ממשיך לצאת משליטה וקובע שיא חדש- הסיבה שהפד' לא יכול להשיק תוכנית QE חדשה
למרות העליות בשוקי המניות בחודש האחרון, פוזיציות הענק של הבנקים הגדולים ממשיכות להצביע כי הכלכלה האמריקנית תגלוש למיתון לקראת סוף 2019. בתוך כך, שוק החוב האמריקני חושף מדוע הפד' לא יכול להשיק תוכנית QE חדשה, למרות ההתבטאויות האחרונות
- לקראת שבועיים תנודתיים בשווקים?אירופה צפויה להמשיך לעמוד במוקד בשבועות הקרובים, כאשר ה-ECB מוריד את תמיכתו בשווקים. הפד' צפוי לצמצם בשבוע הבא 31 מיליארד דולר ממאזנו, במקביל לגיוסים גדולים של הממשל
- סגירה שלילית בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 1.2%, טוויטר נפלה 9.8%הורדת תחזיות הצמיחה באירופה ובבריטניה העיבו על השווקים. דויטשה בנק איבדה 6.5%, פיאט צנחה 12.5% לאחר תחזית חלשה ל-2019. טבע השילה 4.3%. יועצו הכלכלי של טראמפ: "הסכם עם סין רחוק"
- סגירה בארה"ב: אמזון ונטפליקס איבדו 1.1%, סנאפצ'ט זינקה 21.5%המדדים נסגרו בירידות מתונות, כאשר מדד ה-S&P500 נסחר קרוב לרמה טכנית חשובה. נתוני המאקרו באירופה ממשיכים להיחלש. ג'נרל מוטורס עלתה 1.6% לאחר הדו"חות, מניית הניו יורק טיימס קפצה 10.3%
- מודל הפד': זינוק חד בהסתברות למיתון ב-12 החודשים הקרוביםהפד' פרסם עדכון למודל המנסה לחזות את סבירות כניסת הכלכלה האמריקנית למיתון, אשר עלתה בחודש האחרון לשיא מאז 2008. בתוך כך, הפד' כבר מנסה להכין את דעת הקהל למהלך הבא - ריבית שלילית בארה"ב
- סגירה ירוקה בוול סטריט: אפל עלתה 2.8%, נטפליקס הוסיפה 3.3%התיקון במדדים נמשך גם הערב בהובלת מניות ה-FANG: פייסבוק עלתה 2.1%, אמזון הוסיפה 0.4%, אלפבית עלתה 1.9%לקראת הדו"חות. דויטשה בנק ירדה 0.5%, טאואר השילה 0.8%
- סגירה חיובית לחודש ינואר הטוב ביותר מאז 1987אחר ירידות חדות דצמבר, המדדים סגרו חודש מושלם בתמיכה הבנקים המרכזיים. מדד ה-S&P500 עלה בחודש האחרון ב-8%. ג'נרל אלקרטיק קפצה הערב 15%, בנק אוף אמריקה ירד 2.1%
- השוק צדק כל הזמןהפד' יישר אמש קו עם התפיסה שהייתה ברורה לשווקים כבר למעלה משנה: הפד' לא יוכל להעלות ריבית לרמה של 3%. אך האם הפסקת העלאות הריבית היא סימן חיובי? ההיסטוריה רומזת שלא. מיתון 2019-2020 ממשיך להתגבש
- הפד' : "מתכוננים לבצע התאמות בתהליך צמצום המאזן"הפד' לא צופה כעת העלאות ריבית נוספות במהלך 2019. הבנק טוען כי יישאר "סבלני" בנוגע לפעולות הבאות שלו. פאואל: "מוקדם לקבוע האם מדובר בסיום הסייקל של העלאות ריבית"