גיוס הון
גיוס הון הוא אחד התהליכים המרכזיים המאפשרים לחברות לצמוח, להתרחב ולממן את פעילותן. חברות יכולות לגייס הון בכמה דרכים עיקריות: הנפקת מניות לציבור, הנפקת איגרות חוב, או גיוס ממשקיעים פרטיים וקרנות הון סיכון בשלבי הצמיחה המוקדמים.
לכל שיטת גיוס יתרונות וחסרונות. גיוס באמצעות מניות אינו מחייב החזר, אך מדלל את אחזקות הבעלים הקיימים, בעוד גיוס באמצעות חוב שומר על הבעלות אך מטיל על החברה מחויבות להחזר ולתשלומי ריבית. הבחירה תלויה במצב החברה, בשלב התפתחותה ובתנאי השוק.
עולם ההייטק מתאפיין בגיוסים תכופים מקרנות הון סיכון, המהמרות על חברות בשלבים מוקדמים. בשוק הבוגר יותר, גיוסים גדולים מתבצעים דרך שוק ההון הציבורי. היקף הגיוסים בכל תקופה משמש אינדיקטור לרמת האמון והתיאבון לסיכון בקרב המשקיעים.
התרגיל של מור עלול להתברר כפלופבית ההשקעות מזרים כספים בהנפקות פרטיות בדיסקאונט גדול וברווח מידי. אבל לקנות את רובגרופ אחרי זינוק של פי 10 יכול להיות מסוכן
- כצפוי: רובוגרופ מנצלת זינוק של פי 10 בשנה כדי לגייס הון
רובוגרופ מגייסת 30 מיליון שקל במחיר של 9.35 שקל למניה; הדיסקאונט האפקטיבי למשקיעים - 15%
- ההנפקות של חברות הטכנולוגיה קפואות מאז דצמבר - אבל יש התעוררותלמרות שהשווקים כבר תיקנו את מרבית הירידות השנה, שוק ההנפקות קפוא. מאז פברואר היו רק 12 הנפקות, 7 מתוכן היו של חברות מסקטור הבריאות. אבל האם בקרוב זה ישתנה?
- מדיגוס מגייסת 5 מיליון דולר; המניה נופלת ב-32%דיווח החברה לפיו תגייס הון באמצעות הנפקת מניות וכתבי אופצייה יוצר לחץ על המניה שמגיבה בצניחה של 30%; תמורת ההנפקה תשמש את החברה לחיזוק ההון החוזר, ולהוצאות כלליות
- כן פייט: אישור ניסוי לטיפול בחולי קורונה בישראל - המניה טסה 50%חברת התרופות הדואלית מדווחת על קבלת אישור מבית החולים רבין, להתחיל בביצוע פיילוט של ניסוי קליני לטיפול בחולי קורונה המוגדרים במצב בינוני עד קשה, באמצעות תרופת ה-Piclidenoson שמפתחת החברה
- כן פייט מגייסת 5 מיליון דולר בדיסקאונט עצוםחברת התרופות תגייס הון באמצעות הנפקת ADS וכתבי אופציה, הדיסקאונט עומד על כ-30% לפני חישוב שווי כתבי האופציה
- עד סוף 2020: פימי רוצה לגייס 1.2 מיליארד דולר ל"קרן פימי 7"הגיוס יימשך עד דצמבר 2020 והוא צפוי להיות בשיעור של 50% ממשקיעים זרים; עד היום גייסה הקרן 3.2 מיליארד דולר ב-6 סבבי השקעה והיא מנהלת נכסים בהיקף של כ-5.5 מיליארד דולר
- איתמר מדיקל השלימה גיוס של 40 מיליון דולר בדיסקאונט של 13.6%מדובר על השלמת גיוס של תעודות פיקדון אמריקאיות (ADS), שכלל מימוש אופציית החתמים לרכישת תעודות נוספות, לפי מחיר של 13.75 דולר ל-ADS; הכסף ישמש להרחבת הפעילות, להגדלת המו"פ ולהשקעה בתשתיות החברה
- מניבים השלימה גיוס הון בהיקף של 216 מיליון שקלבמסגרת הנפקה פרטית הציעה הקרן למוסדיים 90 מיליון מניות המהוות 18.6% ממניות החברה, בדיסקאונט של 3.6% על מחיר השוק
- המדללת הסדרתית עושה זאת שוב: סייפ טי גרופ צוללת ב-26%מניית חברת פתרונות הענן הודיעה על גיוס של 1.66 מיליון דולר. מניית החברה משלימה צניחה של יותר מ-94% מתחילת השנה בוול סטריט