גיוס הון
גיוס הון הוא אחד התהליכים המרכזיים המאפשרים לחברות לצמוח, להתרחב ולממן את פעילותן. חברות יכולות לגייס הון בכמה דרכים עיקריות: הנפקת מניות לציבור, הנפקת איגרות חוב, או גיוס ממשקיעים פרטיים וקרנות הון סיכון בשלבי הצמיחה המוקדמים.
לכל שיטת גיוס יתרונות וחסרונות. גיוס באמצעות מניות אינו מחייב החזר, אך מדלל את אחזקות הבעלים הקיימים, בעוד גיוס באמצעות חוב שומר על הבעלות אך מטיל על החברה מחויבות להחזר ולתשלומי ריבית. הבחירה תלויה במצב החברה, בשלב התפתחותה ובתנאי השוק.
עולם ההייטק מתאפיין בגיוסים תכופים מקרנות הון סיכון, המהמרות על חברות בשלבים מוקדמים. בשוק הבוגר יותר, גיוסים גדולים מתבצעים דרך שוק ההון הציבורי. היקף הגיוסים בכל תקופה משמש אינדיקטור לרמת האמון והתיאבון לסיכון בקרב המשקיעים.
הכישלון של קרן ג'נרשיין - הפסד של 20% מאז ה-IPOלפני כשנה וחצי השלימה הקרן IPO לאחר שהציגה תכנית עבודה לביצוע השקעות שמספקות תשואה מרשימה ונתנה למשקיעים את התחושה שהולכים למקום טוב... מה הבעיה? דמי ניהול שנוגסים ברווח, ובעיקר דילול של בעלי המניות
- מור השקעות מגלה עניין ברובוגרופ - רוכש מניות למרות ההפסדים
בית ההשקעות מזרים כספים בהנפקות פרטיות בדיסקאונט גדול וברווח מידי, אבל כפי שהזהרנו בעבר, לקנות את רובוגרופ אחרי זינוק של פי 10 יכול להיות מסוכן; ההנחה בהנפקה האחרונה כבר נמחקה, אבל במור ממשיכים להאמין בחברה
- או.פי.סי השלימה גיוס של 737 מיליון שקל למימון רכישת CPVחברת האנרגיה המתחדשת, השלימה הנפקת מניות למימון העסקה לרכישת חברת CPV האמריקאית, הפועלת בתחומי החשמל והאנרגיה המתחדשת; במסגרת ההנפקה, מכרה החברה כ-23 מיליון מניות, במחיר של 32 שקל למנייה
- מילניום פוד-טק: השקעה של 1.8 מיליון דולר בסטארט-אפ Phytolon
שותפות הפוד-טק מובילה גיוס של 4.1 מיליון דולר בסאטרט-אפ שעוסק בהפיכת צבעי מאכל לבריאים; בין המשקיעים בסבב, חברת אגריליין, EIT-Food, יוסי אקרמן והרשות לחדשנות
- ג׳נריישן קפיטל מגייסת מהמוסדיים ופוגעת בבעלי המניות הקיימים
הקרן גייסה 145 מיליון שקל לפי מחיר של 91 אגורות משורה של גופים מוסדיים - על הדרך היא דיללה את בעלי המניות הקיימים וצמצמה להם את האפסייד העתידי
- בלעדי עידן חדש? מעל 250 חברות פנו לבורסה כדי לגייס כסף ללא תשקיףבשבוע שעבר פתחה הבורסה בקמפיין הקורא לחברות, בעיקר מסקטור ההייטק, להירשם ברישום ישיר. עד כה בוצעו 40 פגישות ובבורסה מכוונים למינימום גיוס של 5 מיליון דולר
- נקסט ג'ן מדווחת על גיוס מניות ואופציות פרטי של כ-5 מיליון שקלהמחיר בגיוס הוא 90 אגורות תמורת מניה ואופציה עם מחיר מימוש של 140אגורות; התשלום מהעסקה צפוי ללכת לחברה סנט טק איתה החברה חתומה בהסכם מחייב למיזוג. סנט טק מפתחת מכשיר לגילוי קורונה באמצעות נשימה תוך כמה שניות
- קרן פימי רוכשת מניות רימוני ב-150 מיליון שקל ובפרמיה של 19%תרכוש ממשפחת רימוני 3.15 מיליון מניות המהוות 37.53% ממניות החברה ומחצית ממניות החברה אשר בבעלותם, במחיר של כ-47.6 שקלים למניה - ככל הנראה הפרמיה מיוחסת בעיקר ל"פרמיית שליטה"
- התרגיל של מור עלול להתברר כפלופ
בית ההשקעות מזרים כספים בהנפקות פרטיות בדיסקאונט גדול וברווח מידי. אבל לקנות את רובגרופ אחרי זינוק של פי 10 יכול להיות מסוכן
- כצפוי: רובוגרופ מנצלת זינוק של פי 10 בשנה כדי לגייס הון
רובוגרופ מגייסת 30 מיליון שקל במחיר של 9.35 שקל למניה; הדיסקאונט האפקטיבי למשקיעים - 15%