בי קומיוניקיישנס
בי קומיוניקיישנס היא חברת אחזקות מתחום התקשורת הישראלי, המזוהה בעיקר עם השליטה באחת מקבוצות התקשורת הגדולות במשק. פעילותה נסבה סביב החזקה בחברות תשתית ושירותי תקשורת, ולכן היא מהווה חלק ממבנה בעלות מרובד ומורכב שאפיין את ענף התקשורת בישראל.
כחברת אחזקות, ערכה של בי קומיוניקיישנס נגזר במידה רבה משוויין של החברות שהיא מחזיקה ומהחוב שגייסה לצורך רכישתן. מבנה ממונף כזה הופך אותה לרגישה במיוחד לשינויים בתזרים החברות המוחזקות, לתנאי מיחזור החוב ולסביבת הריבית במשק.
סיפורה שילב לאורך השנים חילופי בעלות, הסדרי חוב ומהלכים פיננסיים שמשכו תשומת לב רבה בשוק ההון. עבור מחזיקי המניות ואיגרות החוב הנסחרות בבורסת תל אביב, ביצועי החברה תלויים לא רק בענף התקשורת עצמו, אלא גם ביכולתה לנהל את חובותיה ולשמור על יציבות פיננסית לאורך זמן.
בהמשך למחיקה בבזק: בי-קום עוצרת את התשלום למחזיקי האג"חהמחיקה צפויה להותיר את הון החברה על פחות מ-650 מיליון שקל. אבי ברלב: "למרות אי העמידה בתנאי הסף, לחברה יש מספיק יתרות מזומנים שיאפשרו לה לשלם את חובה עד נובמבר 2021"- אני הולך: הצעה סופית של סרצ'לייט לרכישת בי-קום לפי 20 שקל למניהעל פי ההצעה סרצ'לייט תרכוש את מניות בי-קום מאינטרנט זהב בתמורה כוללת של כ-387 מיליון שקל, המשקפת תספורת של כ-35% מהחוב לבעלי האג"ח
- הצעת סרצ'לייט לרכישת מניות בי-קום מגלמת תספורת של 40% מהחובעל פי ההצעה סרצ'לייט תרכוש את מניות בי-קום מאינטרנט זהב לפי מחיר של 17.5 שקלים למניה, בתמורה כוללת של כ-339 מיליון שקל
- מידרוג חתכה את הדירוג של בי-קום: "השנה לא יחולק דיבידנד מבזק"בחברת הדירוג מסבירים כי התפתחויות שליליות שמצביעות על עלייה בסיכון האשראי של החברv והמשך הירידה החדה בשווי מניות בזק הובילו להורדת הדירוג בשתי דרגות
- בי קום השלימה הנפקה פרטית בהיקף של 120 מיליון שקלהחברה הנפיקה 7.4 מיליון מניות. היום קרן סרצ'לייט הגישה הצעה לרכישת מניות בי-קום שבבעלות אינטרנט זהב
- מחזיקי האג"ח של אינטרנט זהב יסתפקו בכ-73% מהחוב?ההצעה של קרן סרצ'לייט צפויה לייצר למחזיקי סדרות האג"ח ג' ו-ד' של אינטרנט זהב כ-530 מיליון שקל - פרמיה של כ-27% על מחיר השוק הנוכחי, אך לספר את החוב
- מה תהיה התספורת באינטרנט זהב?
אינטרנט זהב הולכת לקראת הסדר חוב, כאשר לחברה אג"ח בהיקף של 800 מיליון שקל. מה צפויה להיות התספורת, ומתי מידרוג נזכרה להוריד את הדירוג?
- אלו בתי ההשקעות עם החשיפה הגבוהה ביותר לקריסה של אינטרנט זהב
אינטרנט זהב ובי-קום צללו בעקבות ירידת השווי של מניות בזק. חלק מבתי ההשקעות הימרו על הצלחתן עד לפני מספר חודשים
- איך אפשר להרוויח מקריסת פירמידת השליטה בבזק?פירמידת השליטה בבזק מורכבת משלוש חברות, כאשר לכל אחת איגרות חוב ומניות. איפה הסיכונים הגדולים ביותר ואיפה ההזדמנויות?
- נכשל המכרז למכירת השליטה בבזק - בי-קום ואינטרנט זהב מתרסקותאינטרנט זהב דיווחה כי לא התקבלו הצעות מחייבות לרכישת מניות בי-קום והוסיפה כי האינדיקציה לשווי החברה היה נמוך משמעותית מגובה החוב לבעלי האג"ח