תזרים מזומנים

תזרים מזומנים הוא התנועה בפועל של כסף נכנס ויוצא בעסק, והוא נחשב לאחד הנתונים החשובים ביותר בניתוח חברות. בניגוד לרווח החשבונאי, שמושפע מהכרה בהכנסות, מהפחתות ומרישומים חשבונאיים, דוח תזרים המזומנים מראה כמה מזומן החברה באמת ייצרה מפעילותה השוטפת, כמה
השקיעה וכמה גייסה. אנליסטים מפרידים בין תזרים מפעילות שוטפת, מפעילות השקעה ומפעילות מימון, ומחשבים מתוכם תזרים חופשי שמשמש בסיס להערכת שווי. חברת צמיחה שמדווחת על רווח אך שורפת מזומן תלויה בגיוסים חוזרים, ומצב זה מייקר את ההון שלה. עבור קוראי דוחות
כספיים מדובר בכלי מרכזי לזיהוי סיכון נזילות לפני שהוא מתפרץ, ולהערכת איכות ההשקעות.