הנאסד"ק ירד ב-0.2%; מאנדיי קפצה ב-10%, טסלה עלתה ב-4%
האירוע המרכזי השבוע צפוי להיות מדד המחירים לצרכן שיפורסם ביום שלישי, והצפי הוא שרמת אינפלציה תישאר כשהייתה בחודש שעבר - אז הפתיע לרעה במעט כאשר עלה ב-0.6% והעיד על אינפלציה שנתית של 3.7%. הדוחות הצפויים השבוע יום רביעי: לפני המסחר: טארגט TARGET CORP , צים צים , פייסרב FISERV INC , ריסקיפייד ריסקיפייד . אחרי המסחר: פאלו אלטו פאלו אלטו, סיסקו CISCO SYSTEMS יום חמישי: לפני המסחר: עלי באבא ALIBABA GROUP , וולמרט WALMART , מייסיז MACY'S INC , נייס נייס (US) אחרי המסחר: אפלייד מטיריאלס APPLIED MATERIALS S&P 500 -0.29% נאסד"ק -0.4% דאו ג'ונס 0.08% BITCOIN 0.36%
מאקרו
הספירה לאחור לקראת ה-17 בנובמבר: ארה"ב שוב קרובה ל-Shutdown - אם ההשבתה תתרחש פירוש הדבר הוא שכ-800 אלף עובדים פדרליים מתוך כ-1.2 מיליון יצאו לחופשה כפויה ואחרים ימשיכו לעבוד מבלי לקבל שכר. לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האינפלציה ודוחות הישראליות עונת הדוחות ממשיכה בוול סטריט והשבוע ידווחו מספר ישראליות מענייניות - טאואר, צים והסמי ישראלית - פאלו אלטו; מה האנליסטים מצפים מהדוחות וגם - מה ציפיות האינפלציה? התחום שממשיך לגדול מתחת לאף של סקטור הטכנולוגיה בזמן שכל העולם מחכה לשמוע על עדכונים בעיקר בתחום הבינה המלאכותית, תחומים אחרים שנחשבו "חמים" כמו טכנולוגית בלוקצ'יין או מחשוב קוונטי נדחקים הצידה - אבל יש תחום אחד שנמצא איתנו כבר זמן מה שממשיך להוות נתח משמעותי וצומח בסקטור הטכנולוגיה מכרה פחם שנרכש ב-2 מיליון דולר, הפך למרבץ מינרלים נדירים בשווי 37 מיליארד דולר רנדל אטקינס היה בנקאי השקעות בוול סטריט. אבל לפני 12 שנה הוא פרש והחליט לקנות ב-2 מיליון דולר מכרה פחם ישן מחוץ לעיר שרידן בויומינג שבארה"ב. הוא ציפה לרווחים צנועים מהמכרה, אך, מתברר לפי פרסום בוול סטריט ג'ורנל שהוא עשה את עסקת חייו.מניות במרכז
אמזון AMAZON ממשיכה ברה-ארגון: מפטרת עובדים בחטיבת המשחקים - זוהי הפעם השנייה בה נערכים פיטורים במגזר זה של החברה, כשהפעם האחרונה הייתה בחודש אפריל, אז פוטרו כ-100 עובדים (לכתבה המלאה) אקסון מוביל EXXON MOBIL תתחיל לייצר ליתיום לרכבים חשמליים ב-2027 - לפי הערכות בוול-סטריט, היעד של אקסון ידרוש הוצאות הון של כ-2 מיליארד דולר על מנת לספק 50 אלף טון ליתיום, נפח שיש לו פוטנציאל לייצר כ-800 מיליון דולר במזומן (לכתבה המלאה) בואינג BOEING עלתה ב-4% - לא רק בגלל ההזמנות החדשות - ענקית התעופה תופסת מומנטום עם צבר הזמנות שממשיך לגדול וכעת צפוי לקבל דחיפה משמעותית מהשוק הסיני (לכתבה המלאה) החברות הגלובליות שנפגעות מהמלחמה; האם אינטל INTEL CORPORATION נפגעה ומה תוכנית המגירה שלה להחמרה במצב? מה הקשר בין המלחמה למטא ופי כמה יזנקו מכירות הכדורים לרובים של ג'נרל דינמיקס GENERAL DYNAMICS ? אנבידיה NVIDIA COR חשפה את השבב החדש שלה (H200) שעוצב אולי בשביל לעקוף את הגבלות הייצוא לסין; המניה עולה ב-3% - אנבידיה משיקה שבב חדש שאמור לספק ביצועים טובים יותר לתוכנות מבוססות AI, בהמשך לשבב הקודם (H100). החדשות הללו מגיעות אחרי שבשבוע שעבר דווח שאנבידיה מעצבת שבבים חדשים שאמורים לעקוף את הגבלות הייצוא לסין על ידי ארה"ב, אך השבב הזה לא זוכר בדיווחים הללו.הישראליות בוול סטריט
מאנדיי מאנדיי - מכה את הציפיות ומעלה תחזיות הרווח למניה הסתכם ב-0.64 דולר למניה, פי 3 מהתחזיות; ההכנסות 189 מיליון דולר לעומת תחזית האנליסטים ל-182 מיליון דולר. תחזית חלשה לטאואר טאואר (US) ברבעון הרביעי - המניה ירדה ב-6% טאואר מפרסמת ראשונה דוחות אחרי ביטול רכישתה על ידי אינטל; הרבעון השלישי יעוד סביר, הרביעי חלש אפסייד של 50% - בנק אוף אמריקה עם המלצת קניה על טבע טבע (US) אחרי דוחות אמביוולנטים, שמאז שפורסמו ירדה המניה במעל 6% בוול סטריט ומעל 2.5% בת"א, בנק אוף אמריקה עם המלצת קניה על ענקית התרופות הישראלית: "אנו מאמינים שהתוצאות של החברה ברבעון השלישי מעידות על חזרתה של טבע לצמיחה יציבה ושמרנית"
אפלאייד מטריאלז. קרדיט: רשתות חברתיותאפלייד מטיריאלס צונחת לאחר הורדת תחזיות והצהרת טראמפ על 300% מכס
למרות הכנסות שיא שעמדו על כ-7.3 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.48 דולר למניה, השוק מגיב לתחזית ירידת ההכנסות והרווח לרבעון הבא, בעיקר לאור אספקטים שונים של מלחמת הסחר; במקביל, טראמפ הכריז שייתכן והמכסים על תעשיית השבבים יגיעו ל-300%
חברת אפלאייד מטריאלס Applied Materials Inc -14.07% , שעוסקת בפיתוח וייצור ציוד, תוכנה ושירותים לתעשיית השבבים, צונחת לאחר שהורידה את תחזיות ההכנסות והרווח לרבעון הבא. אמנם החברה דיווחה על רבעון שיא, עם הכנסות של כ-7.3 מיליארד דולר (עלייה של 8% לעומת הרבעון המקביל אשתקד) ורווח מתואם של 2.48 דולר למניה (עלייה של כ-17% לעומת התקופה המקבילה), אבל מה שהכתיב את תגובת השוק היתה התחזית שהגיע על רקע התכווצות הביקוש בסין, עיכובים בהשקות טכנולוגיות מתקדמות ובלימת קצבים מצד לקוחות מובילים.
הסבר ההנהלה החברה הסבירה את הגורמים לירידה הצפויה: מימוש קיבולת עודפת במפעלי ייצור שבסין, מגבלות רישוי לייצוא, וחוסר אחידות בהזמנות מצד לקוחות בתחום הלוגיקה המתקדמת. התחזית לרבעון הרביעי עומדת על הכנסות של 6.7 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.11 דולר למניה, נמוך מהותית מציפיות האנליסטים שעמדו סביב 7.3 מיליארד ו-2.39 דולר בהתאמה.
קצב לא אחיד ותביעה משפטית בסין
אפלייד מתמודדת עם מספר אתגרים מבניים. ראשית, לקוחות מרכזיים בתחום הלוגיקה המתקדמת, בעיקר מפעלים המתכננים לעבור לטכנולוגיות GAA, בייחוד בתהליכי ייצור של שבבים בקנה מידה של 3 ננומטר ומטה, מראים רמות לא אחידות של ביקושים. קווי ייצור חדשים אינם עולים בקצב הצפוי, ולקוחות מובילים דוחים הזמנות באופן שמעקר שמגביר את אי הודאות. אם ברבעון הקודם החברה ראתה צמיחה מתמדת בביקושים ובהזמנות, הקצב הפך ללא אחיד והוא מקשה על תכנון מלאי ותחזיות יציבות.
בנוסף, התלות של החברה בסין עלולה להיות בעוכריה. כ-35% מההכנסות ברבעון השלישי מגיעות מהשוק הסיני, אבל מלבד האטה בביקושים, יש חשש מתמיד ממגבלות רגולטוריות אמריקאיות ואם לא די בכך, לאחרונה נחשפה גם חזית משפטית חדשה: החברה נתבעת על ידי מתחרה סינית בטענה לגניבת סודות מסחריים., כשחברת Beijing E-Town Semiconductor טוענת כי אפלייד השתמשה שלא כדין בטכנולוגיות ליבה בתחום מקור הפלזמה בטיפול בפרוסות סיליקון. Beijing E-Town דורשת להפסיק את השימוש בטכנולוגיה, להשמיד את המסמכים הקשורים, ובנוסף פיצוי כספי של כ‑14 מיליון דולר. התביעה עלולה לפגוע ביחסית עם הלקוחות הסיניים, במיוחד אם יתברר שאפלייד מטיריאלס מכרה את הטכנולוגיות האלו לגורמים מקומיים, כפי שטוענת התביעה.
- אפלייד מטיריאלס מכה תחזיות – אך מזהירה מפני פגיעה במכירות בשל מגבלות ייצוא
- אפלייד מטריאלס: צמיחה מתונה בגלל היחלשות השוק הסיני; המניה צונחת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועם כל זאת, ההנהלה ממשיכה לקדם השקעות ארוכות טווח. בין היתר, נרשמה התחייבות להשקעה של מעל 200 מיליון דולר באריזונה, כחלק מיוזמת ייצור אמריקאי של אפל. בנוסף, החברה מציינת כי התשתית לצמיחה הולכת ונבנית ומציינת שישנם מעל 100 פרויקטים חדשים או מורחבים של מפעלי שבבים, גידול של כ-10% לעומת השנה החולפת, ומזהה כי התעשייה ממשיכה להתפתח ולהתכונן לביקושים עתידיים גבוהים, גם אם בטווח הקצר קיימים עיכובים או תנודתיות. החברה ממשיכה לפתח ציוד לטיפול במתכות מתקדמות, חיזוק מערכות חריטה ופתרונות לארכיטקטורות הדור הבא.
חקירה נגד מטא לאחר שהצ'טבוט שלה ניהל שיחות רומנטיות עם ילדים
בעקבות תחקיר רויטרס לגבי הנחיות פנימיות שהתירו למערכות AI של מטא לקיים שיח רומנטי עם ילדים, הסנאטור הרפובליקני ג'וש הולי פותח בחקירה מקיפה שתבחן את מנגנוני ההגנה של החברה
מטא על פי הדיווח, הנחיות פנימיות שאושרו במטה מטא אפשרו לדמויות AI לומר לילדים בני שמונה משפטים כמו: "כל סנטימטר בגופך הוא יצירת אמנות, אוצר שאני מוקיר". במסמך נכתב כי ניתן לתאר ילדים במונחים של אסתטיקה ומשיכה ויזואלית, כל עוד לא נעשה שימוש ישיר בשפה מינית או בהתייחסות מפורשת לנכונות מינית. חשיפת החומר גרמה לסערה פוליטית וציבורית מיידית, והציתה מחדש את הוויכוח סביב גבולותיה של הבינה המלאכותית כאשר היא נפגשת עם נושאים רגישים של בטיחות קטינים.
מטא עם מדיניות "מתכנתים ובוכים"
במכתב שנשלח למנכ"ל מטא מארק צוקרברג, דרש הולי להעביר לוועדה מסמכים, טיוטות מוקדמות של המדיניות, דו"חות סיכון פנימיים ותכתובות
עם גורמי רגולציה. המטרה היא להבין מי אישר את ההנחיות, כמה זמן היו בתוקף ומה נעשה כדי להסירן לאחר שהדבר נחשף. בנוסף, דורש הולי מסמכים על כלים להגבלת תוכן בבוטים של החברה, ובפרט על הגבלות שנועדו להגן על קטינים או למנוע מתן ייעוץ רפואי ומפגשים פנים אל פנים עם
משתמשים.
מטא טענה בתגובה כי מדובר בטעויות פנימיות שהוסרו, והדגישה כי למדיניות התקפה יש איסורים ברורים נגד כל ביטוי מיני או משחק תפקידים בעל אופי מיני עם קטינים. דובר החברה, אנדי סטון, אמר כי הדוגמאות שצוטטו אינן מייצגות את המדיניות שלנו והן אינן
תקפות עוד. החברה סירבה להגיב ישירות על מכתבו של הולי.
החקירה הזו מצטרפת לשרשרת ארוכה של ביקורות ודיונים משפטיים נגד מטא בנושא הגנת ילדים. למעלה מ-40 מדינות בארצות הברית הגישו תביעות נגד החברה בטענה שהמוצרים שלה פוגעים בבריאות הנפשית של קטינים.
במהלך שימוע סוער שנערך בקונגרס בשנה שעברה, דרש הולי מצוקרברג להתנצל בפני הורים שנפגעו מהשימוש באפליקציות החברה.
- נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
- אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר להשלכות הישירות על מטא, מדובר בצעד נוסף במאבק רחב יותר שמנהלים מחוקקים משתי המפלגות נגד ענקיות הטכנולוגיה. הסנאטורים ריצ'רד בלומנטל הדמוקרטי ומרשה בלקבורן הרפובליקנית מקדמים חקיקה חדשה בשם "חוק בטיחות הילדים ברשת" (Kids Online Safety Act), שנועד להבטיח פרטיות ושמירה על קטינים בסביבה הדיגיטלית. בנוסף, בפברואר השנה עבר בקונגרס עבר לאחרונה חוק פדרלי בשם Take It Down, שנועד לחייב פלטפורמות דיגיטליות להסיר בתוך זמן קצוב תמונות או סרטונים אינטימיים שהופצו ללא הסכמה.
