אגרות החוב בתשואת שיא, אחרי שיו"ר הפד' ג'רום פאוואל הכריז שהריבית תהיה גבוהה לאורך זמן. השוק מפנים את האמירות והריבית על אגרות החוב לשנתיים כבר מעל 5.1%. זו תשואה טובה שהופכת להיות ברירה טובה מול המניות. בלי סיכון מקבלים תשואה כזו בשעה שבשוק המניות המכפילים מעל 20, משמע מבטאים תשואה שאפילו נמוכה מ-5% וכמובן שיש במניות סיכון. ועדיין - וול סטריט מפתה משקיעים במניות, יש ריגוש, יש אפסייד מטורף אם ההשקעה מצליחה, יש סיכוי לתשואה גבוהה ולכן המשקיעים לא עוזבים את המניות לטובת אגרות החוב. אבל, זה כן מחלחל לשווקים.  המסחר בוול סטריט ננעל בירידות של עד 0.3% במדדים בהמשך לירידות של אתמול. שבוע המסחר הסתיים במגמה שלילית לאחר שהפד' אמר כי תיתכן העלאת ריבית נוספת עד סוף השנה. על פי תחזיות הפד', הריבית הממוצעת לשנה הבאה צפויה לעמוד על 5.1% וב-2025 היא צפויה לרדת ל-3.9%. אינפלציית הליבה צפויה לעמוד על 2.6% בשנה הבאה ושיעור האבטלה על 4.1%.  

S&P 500 -0.29% נאסד"ק -1.01% דאו ג'ונס 0.22% BITCOIN -2.58%

מאקרו

הבנק המרכזי שמתעקש להיות יוצא דופן - יפן שומרת על ריבית שלילית. הבנק המרכזי של יפן החליט לשמור על שיעור ריבית של 0.1%-; מתחילת השנה ועד היום נחלש הין היפני בכ-11% מול הדולר; מתי ייבחן מעבר לריבית חיובית? שתי בכירות בפד' תומכות בהשארת הריבית ברמה גבוהה ואף רוצות לבחון העלאה - הדברים מגיעים על רקע דבריו של נגיד הפד' פאוול מיום רביעי בהם אמר כי הם לא צופים האטה בריבית הבנק בקרוב, כזו שתגיע אולי רק ב-2025. הפתעה: בנק אוף אמריקה צופה 4 הורדות ריבית בבריטניה ב-2025 - לאחר שהכלכלנים ציפו להעלאה נוספת אתמול של רבע אחוז בריבית באנגליה והתבדו לאחר שהיא נותרה ללא שינוי על 5.25%. בבנק אוף אמריקה צופים כעת שהריבית תישאר ברמה זו ב-2024 ושהריבית תתחיל לרדת ב-2025.

מניות במרכז

לקראת עלייה במחירי הרכב? שביתת איגוד עובדי הרכב צפויה לעלות מדרגה - איגוד עובדי הרכב (UAW) דורש העלאות שכר של כ-40% ומקיים משא ומתן עם היצרניות הגדולות מזה כחודשיים; העובדים מאיימים להרחיב את השיבושים במפעלים ומלאי המכוניות במגרשים מתחיל לרדת. האם הרגולטור הבריטי יכשיר את רכישת אקטיויז'ן ACTIVISION BLIZZARD על ידי מיקרוסופט? נשיא מיקרוסופט: "הצגנו פתרונות שלדעתנו נותנים מענה מלא לדאגות שנותרו לרשויות הבריטיות בכל הקשור להזרמת משחקים בענן"; הרגולטור הבריטי דן כעת בפרטי העסקה וצפוי לפרסם את החלטתו עד ה-6 באוקטובר. ​מניית חברת התרופות הבריטית AstraZeneca ASTRAZENECA PLC -US עולה במסחר לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות חיוביות עבור התרופה Dato-DXd בניסוי לטיפול בסוג שכיח של סרטן השד. מניות עליבאבא ALIBABA GROUP , אמזון AMAZON ו-JD JD.COM עולות לאחר דיווח בבלומברג כי סין שוקלת לרכך את ההגבלות המונעות השקעות זרות בחברות ציבוריות מקומיות. מיקרוסופט MICROSOFT חשפה אתמול את מחשבי ה-Surface החדשים ופרטים על Windows 11. החברה גם אמרה שהיא תשיק כלי בינה מלאכותית משלים עבור יישומי ליבה כמו Word ו-Excel. בין שאר הפיצ'רים, מערכת ההפעלה החדשה תכלול כלי חיתוך חכמים יותר המאפשרים למשתמשים למשוך טקסט ישירות מצילום מסך ולערוך מידע רגיש כמו מספרי טלפון. סיסקו CISCO SYSTEMS רכשה אתמול את חברת תוכנת אבטחת הסייבר Splunk תמורת 157 דולר למניה ובשווי של כ-28 מיליארד דולר. מחיר הרכישה שווה ערך לכ-13% משווי השוק של סיסקו והעסקה צפויה להיסגר ברבעון השלישי של 2024. סיסקו היא היצרנית הגדולה בעולם של ציוד רשתות מחשבים ומחזקת את עסקי אבטחת הסייבר שלה. ל-Splunk, בינתיים, יש טכנולוגיה המסייעת לעסקים לנטר ולנתח את הנתונים שלהם כדי להפחית את הסיכון לפריצות ולפתור בעיות טכניות מהר יותר. מניית Splunk זינקה אתמול ב-21%, בעוד שמניית סיסקו ירדה ב-4%.

ישראליות בוול-סטריט

מניית קמטק קמטק (US) חוזרת לעלות היום אחרי שהתממשה בשבוע האחרון ועדיין מדובר על המניה המובילה מבין הישראליות בוול סטריט מתחילת השנה עם עלייה של כמעט פי3.  סולאראדג' סולאראדג' התרסקה ב-64%, אז מה? זו עדיין השקעה טובה לטווח ארוך - האודיסיאה של האנרגיה המתחדשת, למרות ההתקדמות המרשימה, בעזרת מהפכת הטכנולוגיה, רחוקה עדיין מחוף מבטחים. אבל נראה שככל שמשבר האקלים מתגבר והדורות שמובילים קבלת החלטות מתחלפים כך גם גדלים הסיכויים שהמסע יסתיים, בהובלת האנרגיה הסולארית, לפני 2050.