״מניית KLA היא 'קנייה', הפוטנציאל בחברות השבבים הוא גדול בטווח הארוך״
יצרניות ציוד השבבים, נפגעו מהחולשה בתחום המחזורי, שכרגע - סובל מביקושים חלשים בעקבות העלאות הריבית והחשש מהאטה כלכלית. אך בתקופות כאלה הגופים המוסדיים ״צדים״ מניות בהנחה. לדעת קיבנק KEYCORP וג'יי פי מורגן JP MORGAN , מניית KLA KLA TENCOR , זולה.
קי בנק מאמינה כי הירידה הגדולה במניות המוליכים למחצה היא הזדמנות קנייה משכנעת.
האנליסט של קי בנק, סטיב ברגר, חזר על דירוג ״עודף משקל״ עבור מניית KLA עם מחיר יעד של 410 דולר, המשקף אפסייד של 56% בהשוואה למחיר הנוכחי, תוך ציון מעמדה החזק של החברה בשווקי ציוד השבבים.
"למרות שאנו מצפים שחששות מחזוריים לגבי סקטור השבבים ימשיכו לרכז את העניים בטווח הקרוב, אנו חושבים שמגמת ארוכת הטווח להאצת צמיחת הנתונים והדרישות סביב שבבי ביצועים גבוהים יותר תימשך", כתב. זה אמירה שהיא כמובן מכלילה את שוק השבבים כולו.
שבבי לוגיקה אשר מעבדים נתונים, לעתים קרובות פועלים ״כמוח״ של המחשב או המכשיר האלקטרוני, בעוד ששבבי זיכרון משמשים לאחסון נתונים. לחברת KLAC לקוחות רבים, ביניהם 2 חברות ייצור השבבים הגדולות בעולם, טיוואן סמי קונדקטור וסאמסונג.
- אמאר סוברמאניה עובר לאפל - במשימה להוציא אותה מהשיתוק הטכנולוגי
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר החודש הכריזה ארה״ב על הגבלות חדשות על ייצוא שבבים וציוד מוליכים למחצה לסין בכדי להגן על האינטרסים הביטחוניים של ארה"ב. אותם הגבלות, קבעו איסור על ייצוא שבבים מסוג מסויים, שיכולות לעזור לסין בפן הצבאי והטכנולוגי - ההודעה פגעה במניות השבבים, והפחידה משקיעים מחשש להמשך הגבלות מצד הממשל בנושא זה
חברות ציוד שבבים צפויות להיות מושפעות לרעה מההגבלות החדשות. בשבוע שעבר, המתחרה של KLA, אפלייד מטיריאלס APPLIED MATERIALS הזהירה מפני פספוס של תחזית ההכנסות הקודמת שלה לרבעון הקרוב, והאשימה את מגבלות היצוא החדשות של ממשלת ארה"ב על סין. כך שאנחנו מבינים שהגבלות אלה פוגעות באופן מהותי ומגיעות עד למספרים בדוחות.
קי בנק לא לבד בהערכות האופטימיות שלה עבור KLA. באופן דומה, אנליסט ג'יי פי מורגן, הרלן סור, אמר ש-KLA, היא אחת מהמניות האהובות עליו מסקטור ציוד השבבים, והוסיף כי היכולת של החברה לייצר רווחים חזקים לאורך זמן עדיין לא נפגע.
- מהמסכים לשטח: למה קרנות הגידור מרחיבות פעילות ישירה בשוק הסחורות
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
חברת ההייטק KLA ישראל צפויה להגדיל שטחי משרדים וחדר נקי גם ב-2023
חברה KLA גייסה מעל 500 עובדים חדשים בשנה. KLA עם נוכחות גדולה בארץ בהמשך לרכישת אורבוטק והיא מפתחת בישראל ומייצרת מערכות בקרה ומדידה לשוק המוליכים-למחצה והמיקרו-אלקטרוניקה, החברה מרוויחה מעל 3 מיליארד דולר על הכנסות של 9 מיליארד דולר. על פי ההערכות כ-15% מפעילותה מגיע מפעילות בישראל.
KLA העולמית החלה את פעילותה בישראל ב-1986 וב-2019 רכשה את אורבוטק הישראלית, כך שכיום היא פועלת בישראל בשני אתרים עיקריים: מגדל העמק ויבנה. החברה מעסיקה למעלה מ-1,850 עובדים בישראל, וגייסה מתחילת השנה עד כה, למעלה מ-400 עובדים. בנוסף צפויה החברה לגייס עד סוף שנת 2022 כ-150 עובדים נוספים. על מנת לעמוד בגידול המשמעותי בכוח האדם הגדילה החברה השנה את המשרדים שלה ב- 1,500 מ"ר ואף חנכה חדר נקי חדש, מהמתקדמים בעולם, בשטח של 2,500 מ"ר. היקף הייצוא של מכונות החברה אשר פותחו ויוצרו בישראל עולה על 1 מיליארד דולר בשנה.
"KLA ישראל, כחלק מ- KLA העולמית, נמצאת בתנופת צמיחה עם גידול משמעותי מרבעון לרבעון, מבחינת היקף הייצור, קליטת עובדים חדשים ווהרחבת המשרדים. למעשה, בהמשך לגידול המשמעותי שנעשה בשטחי משרד וחדרים נקיים בשנה האחרונה, ב- 2023 צפוי גידול נוסף בשני הפרמטרים" אומר אורי תדמור, נשיא KLA ישראל, "KLA ישראל נמנית היום על אחד האתרים המובילים של החברה בעולם, מבחינת יכולות פיתוח וייצור".
- 1.חברה מצוינת (ל"ת)זיו 18/10/2022 18:19הגב לתגובה זו
הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?
על שני הכובעים של גליקמן ועל הסיכויים שלו לקבל בהמשך את השליטה בצים
המאבק על השליטה בחברת הספנות צים מתעצם, עם הצעה נוספת מ-MSC השווייצרית אחת מחברות הספנות הגדולות בעולם. לפני כשבועיים קיבל הדירקטוריון הצעה ראשונית מהפג-לויד הגרמנית ועל פי ההערכות גם יש התעניינות ממארסק הדנית. צים, שנסחרת בוול סטריט בשווי שוק של כ-2.3 מיליארד דולר, נסחרת לכאורה מתחת למזומנים שלה ובמכפיל רווח נמוך, אך צריך לזכור שיש לה התחייבויות גדולות בגין רכישת ספינות. בפעול אין לה מזומנים של מיליארדים. אך יש לה יתרון גדול שאותה רוצים הרוכשים הפוטנציאלים - צי אוניות יחסית חדש עם יעילות תפעולית ויכולת תחרותית טובה.
עם זאת, הסיכוי שהמדינה תמכור את צים לידיים זרות נמוך. צים ואל על דומות מהבחינה הזו - הן נכס ביטחוני ואסטרטגי ולכן למדינה יש מניית זהב ויכולת להשתמש בפלטפורמה והתשתית של החברות בזמן חירום. את אל על מכרו רק לאחר שמשפחת רוזנברג הסכימה לתנאים האלו. גוף זר יתקשה להתמודד ולהסכים לחבילת התנאים שיוטלו עליו. מה גם שזה בשעת חירום ומלחמה מסמן אותו כ"תופס צד". האם נראה לכם שבזמן מלחמה בעזה חברה דנית או שוויצרית תסכים שצים שבשליטתה תעביר סחורה של נשק לישראל? מראש הסיכוי שהחברות האלו ישקיעו בנכס ביטחוני בישראל קטן מאוד.
אבל זה מעיר את המניה - הדיבורים, כתבות, ראיונות מעלים את המניה וזה חלק מהעניין. השבחת הערך לא צריכה לחכות לסוף התהליך, אותם משקיעים שנמצאים כעת בעימות מול הנהלת החברה כבר רואים את המניה עולה. הם רוצים להחליף את הדירקטוריון (3 נציגים) כדי להשביח את החברה, ומלאכתם כבר נעשית דרך התעניינות בחברה.
כך או אחרת, השיחות מול רוכשים פוטנציאלים נתקלים בהתנגדות חריפה מוועד עובדי צים. בקשר להפג-לויד הם טוענים כי החברה הזו שמוחזקת על ידי קטאר וסעודיה (12%, 10%בהתאמה) לא תעמוד לצד ישראל בזמן חירום - "רכישה כזו תפגע ברציפות שרשרת האספקה, כפי שנראה במשברי 2021-2023", כתב יו"ר הוועד אורן כספים במכתב למשרד התחבורה.
- "צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
MSC, עם צי של 800 אוניות בבעלות משפחת אפונטה, בוחנת כניסה כדי להתחזק באגן הים התיכון. אבל, גם כאן, נראה שהסיכוי להסכמות עם המדינה נמוכות. במקביל אנליסטים המכסים את המניה מספקים לה מחיר יעד נמוך מהמחיר הנוכחי כשהם מבליטים את "הדיסקאונט הביטחוני". צים מקבלת דיסקאונט לעומת חברות אחרות בגלל היותה חברה ישראלית שבעצם נשלטת בצורה כזו או אחרת על ידי הממשלה.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
