פרנקלין טמפלטון: ה-ECB יעלה את הריבית באירופה - אך בכמה?
דיוויד זאן, ראש מחלקת ההשקעות האירופאיות בריבית מובטחת של בית ההשקעות פרנקלין טמפלטון טוען כי הבנק המרכזי האירופי (ECB) יהפוך ניצי יותר מהציפיות בשוק ההון והחל ביולי הקרוב יחל בהעלאות הריבית.
לקריאה נוספת:
>>> מדריך: תשע שאלות ותשובות בנוגע לריבית והשפעתה על חיינו (לכתבה)
ה-ECB קיים את פגישתו ביוני בשבוע האחרון, ולמרות שלא העלה את הריבית הפעם, הוא סימן שהעלאות הריבית יתחילו ביולי, 0.25%. בפגישתו ב-9 ביוני, הבנק הודיע כי תוכנית רכישת הנכסים שלו (APP) תסתיים בסוף החודש. בנוסף, ה-ECB הודיע והעלאות נוספות יגיעו בספטמבר ואילך.
"לעת עתה, שיעור הריבית בהפקדות עומד על 0.5%-, אך לא יישאר כך לאורך זמן. זה הרבה יותר ניצי ממה שאני חושב שהשוק ציפה בכך שה-ECB אכן רואה סיכון לאינפלציה עולה - והוא מוכן לפעול", מציין זאן.
- בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
- לראשונה מאז 2019: ה-ECB הוריד את הריבית - 3.75%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בעוד שהבנק המרכזי צופה אינפלציה שנתית של 6.8% ב-2022, התחזית שלו לאינפלציה לשנת 2024 עומד על 2.1% בלבד, כך שנראה שהוא נסוג לקרוב לטווח היעד שלו של 2%.
לדברי זאן המשמעות היא שהריבית תמשיך לעלות בגוש היורו, אבל השאלה היא בכמה. ה-ECB גם הוריד את תחזית הצמיחה שלו לשנת 2022 ולשנת 2023, בעיקר בשל המלחמה המתמשכת באוקראינה.
"מנקודת המבט של המשקיעים, אני חושב שזה באמת הולך למקד אותם בהרחבת המרווחים ופיזור באיגרות חוב ממשלתיות. לא הוכרזה תוכנית הקשורה לרכישת אג"ח ממשלתיות פריפריאליות כמו איטליה, יוון וכו, להן ציפו כמה משומרי שוק. הביצועים של אגרות החוב האזוריות הללו היו נמוכים, והביצועים הנמוכים הללו צפויים להימשך בחודשים הקרובים.", מציין.
- גוגל תתחרה במיקרוסופט - משיקה את Gemini Enterprise
- קואלקום יורדת 1.5%, לוי שטראוס נופלת 11%; מגמה חיובית במדדים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בואינג מתקדמת ל-797 - המטוס שצפוי להחליף את ה-737 ולשנות את...
בשורה התחתונה, ה-ECB החליט לקפוץ על עגלת הריבית ויתחיל - כפי שהחלו לעשות בנקים מרכזיים ברחבי העולם - להעלות את הריבית ביבשת, דבר שצפוי להשפיע על שוק אגרות החוב, כאשר גם שם צפויה הריבית להתחיל לעלות.
את ההחלטה שלא להעלות את הריבית קיבל איפוא ה-ECB ביום חמישי האחרון יום שקדם לפרסום נתוני האינפלציה האמריקאית, שהצביעו על גידול שנתי של 8.6%, מעל לצפי ל-8.3% ושיא של 41 שנה.
בהודעה שלה, התחייבה נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד להפסיק לרכוש את האג"חים כבר בחודש הבא כאמור. עבור כלכלנים רבים, דבר זה צפוי לשדר עבור ג'רום פאוול, מקבילה בפדרל ריזרב, שזהו סימן נוסף לכך שהבנקים המרכזיים העולמיים עוקבים אחר הכוונה שלו להתמקד יותר באינפלציה.
מחשוב קוונטי5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר בועה?
ריג'טי קומפיוטינג מושכת עניין חריג בשוק בזכות התקדמות טכנולוגית והזמנות חדשות, אך האנליסטים חלוקים בין מי שרואים התחלה של מסחור אמיתי לבין מי שמזהירים שהשווי הנוכחי מנותק מהבסיס הכלכלי
מניית ריג'טי קומפיוטינג Rigetti Computing 0.7% טסה 5,900% ב-12 החודשים האחרונים. המחיר זינק מ-80 סנט לכ-46 דולר למניה, ושווי השוק הגיע ל-15 מיליארד דולר. רק בחודש האחרון המניה עלתה ב-180%. זאת המציאות של חברת מחשוב קוונטי שמייצרת 8 מיליון דולר הכנסות בשנה. פוטנציאל יש, אבל גם הרבה סיכונים.
דיוויד וויליאמס, אנליסט בנצ'מארק, לא רק שלא חושב שזאת בועה, הוא העלה השבוע את מחיר היעד שלו למניה מ-20 דולר ל-50 דולר. זה אומר שלדעתו יש עוד 10% פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי. הוא שומר על המלצת קנייה ומסביר שמגזר המחשוב הקוונטי עבר "שינוי חד בהערכת שווי" בחודשים האחרונים.
התעשייה מתקדמת מהר. יש חדשנות מואצת, מערכת אקולוגית שמתרחבת, אימוץ שמאיץ ומודלים עסקיים שמתפתחים. הכל מצביע על כך שהמסחור של הטכנולוגיה קרוב יותר ממה שחשבו עד לאחרונה. וויליאמס כותב שאפילו אחרי הזינוק המטורף, "עדיין יש מקום רב לעלייה נוספת" ככל שהחברות ימשיכו לבצע תוכניות עבודה, להרחיב שימושים ולמשוך שותפים מסחריים חדשים.
ההישגים עד כה
- מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
- אחרי שההייפ נרגע - מה אפשר ללמוד מדוחות חברות הקוונטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר ריג'טי דיווחה על הזמנות רכש של 5.7 מיליון דולר לשתי מערכות Novera בנות 9 קיוביטים, שאמורות להימסר במחצית הראשונה של 2026. מערכת אחת נרכשה על ידי יצרן טכנולוגיה אסייתי שמטרתו לפתח מומחיות קוונטית, והשנייה הלכה לסטארט-אפ בקליפורניה שמתמקד בבינה מלאכותית ופיזיקה יישומית. זה אולי לא נשמע כמו עסקה ענקית, אבל זה מסמן משהו חשוב, הטכנולוגיה יוצאת מהמעבדות ומגיעה ללקוחות אמיתיים.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)קואלקום יורדת 1.5%, לוי שטראוס נופלת 11%; מגמה חיובית במדדים
יום המסחר האחרון לשבוע מתנהל במגמה חיובית, כאשר מדד מדד ה-S&P 500 עולה ב-0.2%, הדאו ג'ונס מוסיף 0.3%, ומדד הנאסד״ק עולה 0.2%. תשואת האג"ח ל-10 שנים עומדת באזור 4.1%, ברקע התמשכות השבתת הממשל בארה"ב שנותנת אי וודאות.
אמש מדדי המניות בארצות הברית הציגו סימני עייפות, כאשר המדדים סגרו בירידות קלות. המשקיעים מתחילים לשאול אם השוק חם יתר על המידה. רמות התמחור הנוכחיות מזכירות תקופות של אופוריה קודמות, כשהאופוריה סביב תחום הבינה המלאכותית ממשיכה להזרים ביקושים למניות הטכנולוגיה הגדולות. יש סימנים לבועה, אבל זה עדיין לא אומר שהראלי ייפסק. מה כדאי לדעת על עסקאות סיבוביות-מעגליות בין ענקיות הטק ולמה זה מסוכן - אני מוכר לך - תשלם באופציות למניות; האם זו מכירה אמיתית ואיך זה משפיע על שוק המניות?
ואם דיברנו על בועות - 5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד ריג'טי קומפיוטינג Rigetti Computing 0.7% מושכת עניין חריג בשוק בזכות התקדמות טכנולוגית והזמנות חדשות, אך האנליסטים חלוקים בין מי שרואים התחלה של מסחור אמיתי לבין מי שמזהירים שהשווי הנוכחי מנותק מהבסיס הכלכלי.
אחד הסקטורים החמים בוול סטריט היה סקטור האנרגיה הגרעינית. הצורך ההולך ועולה באנרגיה כתוצאה מהתקדמות מהפכת הטכנולוגיה בכלל והבינה המלאכותית בפרט, מנקה את תעשיית האנרגיה הגרעינית מכל אשמות וסכנות העבר, והביקוש אליה, אל מתקניה ואל חברות שפועלות בתחום, מרקיע שחקים פוחדים אבל פחות: האנרגיה הגרעינית חוזרת לאופנה
- נעילה שלילית בוול-סטריט; טילריי זינקה ב-21%, סולאראדג׳ קפצה ב-8%
- בורסת ניו יורק תשקיע 2 מיליארד דולר בפולימרקט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרן ממונפת נגד AMD Advanced Micro Devices -4.45% נמחקה לחלוטין – האם הסוחרים ילמדו? GraniteShares סגרה
קרן פי 3 שהימרה נגד מניית AMD לאחר זינוק של 38% שמחק את ערכה. האירוע מחדד את הסיכון הגובר בקרנות סל ממונפות, בזמן שמנפיקים בארה"ב מבקשים לאשר עשרות מוצרים דומים על מניות חמות וקריפטו.
