יונייטד איירליינס מקפיצה את סקטור התעופה: צפי חזרה לרווח עוד השנה
חברת התעופה UNITED AIRLINES מדווחת על תוצאות הרבעון הראשון של השנה, בה פספסה את תחזיות האנליסטים בשורת ההכנסות שהסתכמו בכ-7.57 מיליארד דולר לעומת קונצנזוס האנליסטים להכנסות של 7.6 מיליארד דולר ברבעון הראשון. בשורה התחתונה החברה רשמה הפסד נקי של 4.24 דולר למניה לעומת צפי האנליסטים להפסד של 4.14 דולר למניה. מדובר כמובן בשיפור לעומת הרבעון המקביל ב-2021 אז רשמה החברה הכנסות של 3.22 מיליארד דולר והפסד נקי של 7.5 דולר למניה.
סקטור התעופה היה אחד הסקטורים החבוטים ביותר של מגיפת הקורונה. הציבור הפסיק לטוס והחברות הציגו הפסדים עצומים. המשקיעים שהבינו לאן נושבת הרוח ברחו ממניות התעופה ואלה צללו ב-50% ואף יותר - ועד היום לא חזרו לרמות המחירים שבהן נסחרו לפני הקורונה.
על פי המספרים היבשים נראה כי החברה פספסה בדוחות הרבעון הראשון, אבל בוול סטריט מה שחשוב יותר מתוצאות ההווה הן התחזיות להמשך. ובדומה לדלתא איירליינס שדיווחה בשבוע שעבר והקפיצה את הסקטור באותו יום, גם כעת התחזית של יונייטד מקפיצה את הסקטור כולו. כך מניית דלתא DELTA AIR LINES עצמה מטפסת בטרום ב-3%, מניית אמריקן איירליינס AMERICAN AIRLINES קופצת ב-10%, ומניית סאוותווסט SOUTHWEST AIRLINES CO עולה ב-4% בטרום. בשוק מקווים כי חזרת הנסיעות לרמות של טרום המגיפה, ב-2019 בשילוב העלאת מחירי כרטיסי הטיסות על ידי החברות יסייעו להן לחזור לרווח כבר השנה.
גם יונייטד עצמה צופה חזרה לרווח כבר בשנת 2022, ובנוסף צופה החברה ברבעון השני של השנה עלייה של 17% בהכנסות, עם צמיחה של 10% ברווח התפעולי, מספרים שיקרבו אותו למספרים ב-2019 טרום הקורונה. החברה גם ציינה את חזרת הנסיעות העסקיות, שמהווה עבורה מנוע צמיחה: "החברה גם רואה אינדיקציות לכך שהנסיעות העסקיות חוזרות במהירות ומצפה לשיפור נוסף בנסיעות הבינלאומיות, כולל אסיה".
- בריטניה הקפיאה נכסים בהיקף של 13 מיליארד דולר שנקשרו לאברמוביץ'
- שר המדע לשעבר יזהר שי פועל לקראת הנפקת ספאק של 200 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד השלילי, בנוגע למחירי הדלק, יונייטד שילמה 2.88 דולר לגלון עבור דלק ברבעון הראשון, גבוה ב-15% מהעלות של 2.51 דולר לגלון שהמנהלים צפו לפני שלושה חודשים ו-40% יותר ממה ששילמה ב-2019. יונייטד צופה שמחירי הדלק יטפסו ל-3.43 דולר לגלון ברבעון השני.
בשיחת המשקיעים של החברה, הודיעה יונייטד שפתחה את האקדמיה לתעופה יונייטד בגודייר, אריז, במטרה להכשיר 5,000 טייסים חדשים עד שנת 2030. היא גם הרחיבה את ה'שירות ללא הפסקה' מניו יורק לקייפטאון בדרום אפריקה, וחידשה את השירות לברלין, אדינבורו, סקוטלנד; גרנד קיימן, איי קיימן; פורטו, סנגל; סינגפור; ושאנון, אירלנד.
מנכ"ל יונייטד איירליינס, סקוט קירבי, הצהיר: "אנו רואים עדויות ברורות לכך שהרבעון השני יהיה נקודת פיתול היסטורית עבור העסק שלנו".
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
