הכי קרוב לאיבוד האמון בבנקים המרכזיים
ברקע לחששות מהאטה הכלכלית באיחוד האירופאי, והקריסה בציפיות האינפלציה לשנים הקרובות, יו"ר ה-ECB, מריו דראגי, ניסה לשנות את המגמה בחודש הקודם כאשר טען במהלך נאום בכנס של הבנק בפורטוגל כי תוכנית רכישות (QE) נשקלה בפגישות האחרונות של הבנק, וכי הבנק המרכזי עשוי להוריד בחודשים הקרובים את הריבית במטרה להחזיר את האינפלציה ליעדי הבנק (לכתבה המלאה). קרוב ל-3 שבועות לאחר אותו נאום, נראה כי השחקנים בשוק ממשיכים להמר כי לבנק "נגמרה התחמושת", וכי הוא לא יצליח לעמוד ביעדיו.
ציפיות האינפלציה באיחוד האירופאי קפצו לזמן קצר לאחר נאומו של דראגי, אך נכון להיום חזרו הציפיות האינפלציות לרמתן לפני הרמיזה על צעדים מוניטרים נוספים. המשמעות של המהלכים בימים האחרונים: אם בעבר היה מספיק התבטאות/רמיזה של הבנק על הרחבה מוניטרית בשביל להשפיע על הציפיות בשווקים, השוק האירופאי לא מגיב היום להודעות של ה-ECB.
ציפיות האינפלציה באיחוד האירופאי ל-5 השנים הקרובות: הבנק מאבד מאמינותו
השחקנים בשוק ממשיכים להמר כי האינפלציה תמשיך לרדת, ובעקבות כך מסתערים על אגרות החוב הממשלתיות. התשואות על אגרות החוב של גרמניה לתקופה של 10 שנים נסגרו היום ברמה של 0.403%-, מתחת לריבית על הפיקדונות שקבע ה-ECB בשנים האחרונות. במקביל, התשואות על אגרות החוב של צרפת לתקופה של 10 שנים יורדות היום לרמה של 0.13%-, שפל כל הזמנים.
תשואות האג"ח של גרמניה לתקופה של 10 שנים מול הריבית על הפיקדונות: המשקיעים לא מחכים לפעולות של ה-ECB
מגמה דומה של חוסר אמון בתחזיות של הבנקים המרכזיים נרשמת ביומיים האחרונים גם בשוקי האג"ח של בריטניה וארה"ב. בבריטניה, תשואות האג"חים הממשלתיות לתקופה של 10 שנים ירדו ביומיים האחרונים לרמה של 0.67%, מתחת לריבית של הבנק המרכזי במדינה שעומדת היום על 0.75%.
- ביחד או לחוד: כך פועל המנגנון של האיחוד האירופי
- בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, התשואות על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 30 שנה ירדה לראשונה מתחת לרף של ה-2.5%. המשמעות היא שכל עקומת האג"ח האמריקנית נמצאת היום מתחת לטווח העליון של קרנות הריבית של הפד', אירוע שהתרחש רק לפני משברים בעשורים האחרונים. שוק האג"ח מתמחר היום תרחיש שונה לחלוטין מהתחזיות האחרונות של הבנק.
תשואות האג"חים של ארה"ב ל-5,10,30 שנים מול טווח הריביות של הפד'
הפער בין התשואות על אגרות החוב של ארה"ב לתקופה של 30 שנה מול הריבית של הפד'. רק פעם אחת ב-40 השנים האחרונות (1986) זה נגמר ללא מיתון מספר חודשים לאחר מכן. קרדיט: CRESCAT CAPITAL.
- 8.הנביא 06/07/2019 17:36הגב לתגובה זואג"חים גרועים = מניות טובות. מי צריך אג"חים? מניות זה הדבר הבטוח ושמניע את הכלכלה. אג"חים מניעים את כספי הממשל בזכות פראיירים. יש מספיק מסים ורזרבות כדי להניע כספיי ממשל לעת חירום לעוד 200 שנה, וגם שהיתה הזרמת כספים באמצעות הפד זה היה על חוב עתידי שלא מומש ואף פעם לא ימומש.
- 7.כותב 05/07/2019 13:01הגב לתגובה זוכתוב שחור על גבי לבן בגדול על הקיר מצד אחד ממציאים לנו פטנטים מצד שני מייצרים סדר חברתי "חדש"
- 6.אז יזרים עוד ועוד 04/07/2019 23:04הגב לתגובה זופטנט של בנקים המרכזיים, מייצרים חובות בלי להחזיר מנפחים בועה עד ש.... השאלה היא, אם אין מי שמגביל את הבנקים בלהדפיס מה משמעות הכסף?
- 5.אבנר 04/07/2019 22:38הגב לתגובה זוהבנקים המרכזיים שולטים. אך, שוק שמנוהל מלמעלה- סופו ידוע.
- 4.למה הבורסות לא יורדות? (ל"ת)דן 04/07/2019 22:34הגב לתגובה זו
- כי דראגי ופאוול מריצים את השווקים עי הבטחות (ל"ת)פאוול 05/07/2019 00:52הגב לתגובה זו
- 3.קריסה ממחר יולי השחור (ל"ת)שלקן 04/07/2019 22:18הגב לתגובה זו
- 2.לא יכול לרדת 04/07/2019 21:26הגב לתגובה זוואז יהיה הרבה כסף להכניס למניות.שוק המניות זה רק בכיוון אחד רק רק רק רק רק למעלה.הכול תומך השוק רק רק יעלה.ויהיו אחלה ציציום וחלוקה של כסף.אי אפשר לעצור את זה .ןלטפשים הפרופסורים.תמשיכו לכתוב השוק ירד.כמה אתם טפשים
- עוד מתחבר לדדי אמו (ל"ת)כותב 05/07/2019 13:04הגב לתגובה זו
- 1.חכם 04/07/2019 21:08הגב לתגובה זוכשכל הטיפשים ממשיכים לצחוק בדרך אל הבנק
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיטסלה עולה 1.7%, מיקרון נופלת 4.7%; אוקלו מזנקת 17%
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
לאחר יום מסחר חיובי אתמול שבו המדדים המובילים קבעו שיאים חדשים, המדדים ממשיכים את המגמה החיובית וקובעים שיאים חדשים, אם כי העליות מתמתנות. מדד הדאו ג׳ונס נע סביב ה-0, ה-S&P 500 עולה 0.1% והנאסד״ק מטפס 0.2%. גם מדד הראסל 2000 סגר אתמול בעליות ושיא ראשון מאז 2021, על רקע הציפיות להמשך הורדות ריבית. תשואת האג״ח ל-10 שנים עולה ל-4.14. הביטקוין יורד קלות לכ-115.9 אלף דולר והזהב עולה ל3,700 דולר לאונקיה.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי
לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע
בקריפטו: בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה
דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
