העתידן ג'ורג' פרידמן: "מתבשל משבר שייקרע את המערכת הגלובלית לגזרים"

דו"ח התעסוקה שפורסם בארה"ב ביום שישי האחרון לא הצליח לאותת לנגידה של הפד' ג'נט ילן כי הוכשרה הקרקע להעלאת הריבית, והמדדים בארה"ב ממשיכים לדשדש סביב הרמה של אמצע השנה שעברה. ברקע לשעורי הצמיחה הנמוכים של כלכלות העולם, העתידן ג'ורג' פרידמן שייסד את חברת המחקר והמודיעין העולמית STRATFOR, פרסם מאמר ב-BUSINESS INSIDER המהווה 'נבואת זעם' לכלכלה העולמית וזאת מבלי להזכיר את שעור החוב העולמי שתופח ללא היכר. פרידמן מתמקד בשלוש כלכלות משמעותיות לכפר הגלובלי: סין, ערב הסעודית וגרמניה, וכותב כי המערכת הגלובלית הגיעה לנקודת שבירה כאשר כל הלחצים שהצטברו במשך החודשים והשנים האחרונות החלו לתת את אותותיהם. לדבריו, המשבר שמתבשל, נוכח החולשה המתמשכת בצמיחה בצל התלות בייצוא - עומד על סף פיצוץ. 

וכך כותב פרידמן: "בין השנים 1991 עד 2008, הקונצנזוס היה כי ככל שהכלכלה נשענת על יצוא כך היא הופכת ליותר חזקה. זה היה נכון עד 2008. היצואן מתחזק רק אם התיאבון והיכולת של הלקוח שלו מתחזקים גם כן, וזאת כדי לקנות את מה שהוא מוכר. כאשר הביקוש יורד, מה שהיה פעם לחוזק - הופך לחולשה. המשבר הפיננסי של 2008, ואחריו המיתון באירופה ובארצות הברית, היו הסממן הראשון לשינוי".

סין - כמו להתמודד עם המציאות של מחלה קשה החולשה בביקושים פגעה ביכולתה של סין לייצא מספיק כדי לקיים את כלכלתה הבנויה על תזרים מימון מסיבי. הדבר כרסם בכלכלה שנייה בגודלה בעולם במשך שנים, כאשר התיאבון האירופי והאמריקאי לסחורות סיניות לא ממש חזרו לרמתם ומתחרים חדשים הגיחו לשוק וערערו את המחירים מהן נהנו היצרניות הסיניות. קצב הצמיחה של סין ירד, ואיתו הצריכה של מינרלים תעשייתיים. "מפיקי המינרליים חיים בפנטזיה", כתב פרידמן. "הם לא מקבלים את העובדה כי מ-2008 פחת התיאבון למוצרים מסין. האשליה הותירה את מחירי הסחורות ברמה גבוהה, עד שלא ניתן היה כבר להכחיש כי התפוקה התעשייתית הסינית לא מצדיקה את הכמות המופקת. מה שתדלק בנוסף את הפנטזיה היה המחיר בשוק הנפט, אך כפי שהמציאת טפחה על כתפנו, אספקת הנפט בעולם כולו עלתה ומחירי הנפט והמינרלים התעשייתיים התמוטטו". כדי לסכם את המצב בסין השתמש פרידמן במשל: "כמו שבמחלה קשה יש יום שבו אתם ניצבים בפני המציאות - עבור סין, זה היה היום שבו הבנק העממי הודיע כי יתרות מטבע החוץ ירדו בפעם הראשונה מזה 22 שנים".

סעודיה - "זקוקה לכסף" לאחרונה הודיעה סעודיה על מכירת 5% מחברת הנפט הלאומית ארמקו שהולאמה בשנות ה-80 ברקע לקפיצת מחיר הנפט, בזמנו. חוזקו של ארגון אופ"ק והמחסור באלטרנטיבות שעמדו בפני היבואנים העמידו את סעודיה בפוזיציה חזקה ביותר השלטת על מחיר הנפט. כעת, לפי פרידמן, הנפקה של אפילו חלק קטן מארמקו מהווה סימן נוסף לסדק במערכת הגלובלית.

• 10.5 מיליארד שקל: הגירעון בסחר חוץ ממשיך
• האטה ומלחמה: ירידה של 1.9% ביצוא השירותים באוגוסט

"הסעודים זקוקים לכסף. הממלכה הסעודית בנויה על בסיס הוצאות בזבזניות. מחירי הנפט הנמוכים מאלצים את הסעודים למצוא דרך נוספת לגיוס כספים בהמשך. שנית, הסעודים לא מעוניינים שנכסיהם יקושרו לנפט במידה ומחירו ימשיך להיות נמוך. ככל הנראה, האפסייד לא שם וזה אכן הגיוני למכור חלק מארמקו ולרכוש נכס אחר". לדבריו, הדבר מסמן כי סעודיה סוטה מהנתיב עליו היא רוכבת עוד משנת 1973 ומחפשת מודל חדש בעוד ההנחה לפיה הכלכלה המבוססת על נפט תפתור את המצב כבר אינה נכונה. וזה בדיוק מה שמדמה את המצב בסין, כאשר שתי המעצמות - סין המבוססת יצוא וסעודיה שתלויה בנפט -  לא יכולות יותר להישען על המודל הישן. 

גרמניה - הבאה בתור פרידמן מסמן את גרמניה, הכלכלה הרביעית בגודלה בעולם, כבאה בתור. הכלכלה הגרמנית מבוססת ברובה (כ-50%) על ייצוא, כאשר מחציתו מופנה לאירופה. לדברי פרידמן, גרמניה תלויה בייצוא יותר מאשר סין בימים הטובים, אך אצל גרמניה קשה לעקוב אחר הצרכן הסופי נוכח שרשרת אספקה מבוזרת. "עד כה הצמיחה בגרמניה הואטה אך לא סימנה ירידה. זה מראה לנו שהסיפור עם סעודיה וסין עוד לא נגמר. ישנן כלכלות ויצואנים שעוד לא נאלצו להתמודד עם המשבר. גרמניה היא שחקן משמעותי בהקשר זה. אם הכלכלה הרביעית בגודלה בעולם - שאינה מסוגלת לקלוט את כל מוצריה - צועדת לכיוון של משבר, וחייבת לשנות את ההתנהגות שלה, אז המחיר יהיה שווה ערך למצב בסין ובסעודיה". פרידמן מסכם בדבריו כי גרמניה, המעצמה של האיחוד האירופי, עומדת בפני משבר שאין ביכולתה למנוע. "מתבשל משבר שייקרע את המערכת הגלובלית לגזרים, כשהסערה מכה, השפעותיה תורגש בארה"ב וברחבי העולם - והמשקיעים יאלצו לחפש מחסה".