אוקטה מזנקת ב-27%, קראודסטרייק ב-18% - וה-AI מצית את מניות הסייבר
מניות הסייבר בולטות היום בוול סטריט עם עליות חדות, אחרי שאוקטה (Okta 27.45% ) וקראודסטרייק (CrowdStrike 17% ) סיפקו דוחות חזקים מהצפוי ובעיקר תחזיות שמראות שהביקוש לאבטחת מידע ממשיך להתחזק. אוקטה מזנקת בכ-27%, קראודסטרייק קופצת בכ-18% ופאלו אלטו נטוורקס Palo Alto Networks 11.96% מצטרפת עם עלייה של כ-11%.
מאחורי הראלי עומד משהו גדול יותר מעוד רבעון טוב. ה-AI, שנתפס בתחילת הדרך כאיום אפשרי על חברות תוכנה, מתחיל להפוך למנוע צמיחה של חברות הסייבר. ארגונים מכניסים סוכני AI למערכות שלהם, נותנים להם גישה למידע וליישומים ומאפשרים להם לבצע פעולות באופן עצמאי. כל סוכן כזה הופך למעשה לעוד “משתמש” שצריך לזהות, לקבוע למה הוא רשאי לגשת ולוודא שלא השתלט עליו גורם עוין.
אוקטה חוזרת לצמיחה - והמשקיעים אוהבים את המספרים
אוקטה, שמתמחה בניהול זהויות והרשאות, דיווחה על הכנסות של 805 מיליון דולר ברבעון, עלייה של 11% לעומת השנה שעברה ומעל צפי האנליסטים לכ-793 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה הגיע ל-1.05 דולר, לעומת צפי לכ-97 סנט.
אבל הנתון שהמשקיעים מסתכלים עליו הוא ההזמנות העתידיות. ה-cRPO, ההכנסות החוזיות שהחברה צפויה להכיר בהן במהלך 12 החודשים הקרובים, גדל ב-14% והגיע ל-2.59 מיליארד דולר. סך ההתחייבויות החוזיות הגיע ל-4.86 מיליארד דולר, עלייה של 17%.
גם הרווחיות השתפרה. אוקטה רשמה רווח תפעולי GAAP של 107 מיליון דולר, לעומת 41 מיליון דולר בלבד ברבעון המקביל. התזרים החופשי הגיע ל-227 מיליון דולר, לעומת 162 מיליון דולר לפני שנה.
פעם אוקטה הייתה צריכה לוודא שהעובד שנכנס למערכת הוא באמת העובד הנכון. עכשיו היא צריכה לעשות את אותו הדבר גם עבור אלפי סוכני AI שיכולים לפעול בתוך הארגון. מבחינת החברה, זו שכבה חדשה לגמרי של זהויות והרשאות שצריך לנהל.
קראודסטרייק סיפקה רבעון חזק במיוחד
אצל קראודסטרייק המספרים אפילו חזקים יותר. ההכנסות צמחו ב-26% ל-1.47 מיליארד דולר, לעומת 1.17 מיליארד דולר ברבעון המקביל. הכנסות המנויים עלו ב-27% ל-1.4 מיליארד דולר.
ה-ARR, ההכנסות השנתיות החוזרות, הגיע ל-5.84 מיליארד דולר, עלייה של 25%. אבל הנתון שתפס את המשקיעים הוא תוספת ה-ARR החדשה: 333 מיליון דולר ברבעון, זינוק של 51% לעומת השנה שעברה ושיא עבור החברה. קראודסטרייק גם מעלה את תחזית הצמיחה השנתית של ה-ARR החדש. החברה צופה כעת גידול של כ-34% בנקודת האמצע, שיפור של 6.3 נקודות אחוז לעומת התחזית הקודמת.
בנוסף, התזרים ממשיך להיות חזק. קראודסטרייק ייצרה ברבעון תזרים מפעילות של 530 מיליון דולר ותזרים חופשי של 377 מיליון דולר. בקופה כבר נמצאים כ-5 מיליארד דולר.
- קורץ: "הרבעון הטוב ביותר בתולדות קראודסטרייק"; אבטחת ה-AI היא ההזדמנות הגדולה שלה
- אוקטה מעלה תחזית: הצמיחה נשארת דו ספרתית וה-AI פותח לה שוק חדש
פאלו אלטו: הצמיחה מואצת עם הרחבת הפלטפורמה
ברבעון האחרון של פאלו אלטו עלו ההכנסות ב-31% ל-3 מיליארד דולר, כאשר פעילות ה-Next-Generation Security ARR זינקה ב-60% ל-8.1 מיליארד דולר. ה-RPO, שמייצג הכנסות שכבר נחתמו בחוזים אך טרם הוכרו, גדל ב-36% ל-18.4 מיליארד דולר. חלק מהקפיצה מגיע מהרכישות של סייברארק וכרונוספיר, שתרמו 388 מיליון דולר להכנסות ו-1.6 מיליארד דולר ל-ARR של פעילות האבטחה מהדור הבא.
גם התחזית נשארה חזקה. פאלו אלטו צופה ברבעון הבא הכנסות של 3.345-3.355 מיליארד דולר, צמיחה של כ-32%, ו-Next-Generation Security ARR של 8.90-8.95 מיליארד דולר. במקביל, התזרים החופשי המתואם ברבעון האחרון הגיע ל-910 מיליון דולר, לעומת 578 מיליון דולר שנה קודם. מבחינת המשקיעים, הנתונים מראים שהמעבר של החברה ממכירת מוצרי אבטחה נקודתיים לפלטפורמה רחבה של רשת, ענן, זהויות ו-AI ממשיך להגדיל את היקף ההוצאה של הלקוחות.
צ'ק פוינט: הצמיחה מתונה יותר, אבל המנויים ממשיכים לגדול
אצל צ'ק פוינט Check Point Software Technologies Ltd. 3.87% התמונה יציבה יותר. ברבעון השני של 2026 הסתכמו ההכנסות ב-674 מיליון דולר, עלייה של 1% בלבד לעומת השנה הקודמת, אבל הכנסות המנויים בתחום האבטחה צמחו ב-12% ל-333 מיליון דולר. ה-RPO עלה ב-7% ל-2.6 מיליארד דולר, והרווח המתואם למניה הגיע ל-2.55 דולר, עלייה של 8%. הרווח התפעולי המתואם עמד על 260 מיליון דולר, שהם שיעור רווחיות של 39%.
החברה הרחיבה את המוצרים שלה סביב אבטחת שימושי AI, כולל הגנה על משתמשים, אפליקציות וסוכנים אוטונומיים. התזרים מפעילות ברבעון הגיע ל-170 מיליון דולר והתזרים החופשי המתואם ל-161 מיליון דולר. קצב הצמיחה שלה עדיין נמוך משמעותית מזה של קראודסטרייק ופאלו אלטו, אבל הפעילות החוזרת ממשיכה לגדול והרווחיות נשארת גבוהה.
סנטינל וואן: ממשיכה לצמוח ביותר מ-20%
הנתונים האחרונים של סנטינל וואן SentinelOne 9.21% הציגו המשך צמיחה בקצב של יותר מ-20%. ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027 עלו ההכנסות ב-21% ל-277 מיליון דולר, וה-ARR גדל ב-23% ל-1.163 מיליארד דולר. מספר הלקוחות שמייצרים ARR של יותר מ-100 אלף דולר עלה ב-17% ל-1,702, נתון שמצביע על המשך חדירה לארגונים גדולים.
- שיתוף הפעולה עם אנתרופיק חושף: למה סיילספורס עשויה להיות המנצחת הגדולה של מהפכת ה-AI
- הנאסד״ק מטפס ב-1.3%; אנבידיה קופצת ב-8%, הביטקוין מעל 80 אלף דולר
במקביל, סנטינל וואן מתחילה להראות גם מינוף תפעולי. שיעור הרווח התפעולי המתואם השתפר ל-4%, לעומת הפסד תפעולי של 2% שנה קודם, והחברה העלתה את תחזית הרווח התפעולי לשנה. התחזית לרבעון השני עמדה על הכנסות של 289-291 מיליון דולר, ולשנה כולה על 1.195-1.205 מיליארד דולר.
וזה מסביר למה הראלי לא נעצר בשתי המניות שפרסמו דוחות. אם ארגונים מוציאים יותר כסף על הגנת נקודות קצה, זהויות, ענן וסוכני AI, השוק מבין שגם חברות אחרות בסקטור עשויות ליהנות מאותה מגמה. פאלו אלטו מזנקת בכ-11%, ומדד CIBR שעוקב אחרי מניות סייבר עולה בכ-6%.
ה-AI יוצר כאן מצב מעניין: ככל שהוא נכנס מהר יותר לארגונים, הוא מגדיל את הפרודוקטיביות, אבל גם את שטח התקיפה. יש יותר מערכות, יותר מידע שעובר ביניהן, יותר זהויות דיגיטליות ויותר פעולות שמתבצעות בלי אדם שיושב מול המסך. המשמעות היא שהוצאות הסייבר הופכות פחות להוצאה שאפשר לדחות ויותר לתשתית שחייבים לקנות.
