אינטל מזנקת 9% - טראמפ סיפר על לקוח גדול
טראמפ הודיע שאפל תעבוד עם אינטל על תכנון וייצור שבבים בארה"ב, והמניה קופצת במסחר המוקדם. עבור אינטל זו עשויה להיות נקודת מפנה בפעילות הייצור החלשה שלה, ועבור אפל זה ביטוח אסטרטגי מול התלות בטייוואן
אפל חוזרת לאינטל - והמניה מזנקת ב-9%. ההימור של טראמפ על השבבים מתחיל להשתלם.
המניה מזנקת במסחר המוקדם בוול סטריט אחרי שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ הודיע כי אפל הסכימה לעבוד עם החברה על תכנון וייצור שבבים בארה"ב. בשוק קיבלו את ההודעה כאישור חתום לעסקה שעליה כבר היו דיווחים בחודשים האחרונים, ובעיקר כסימן לכך שאינטל מצליחה להחזיר לעצמה מעמד מול לקוחות ענק שעד לא מזמן העדיפו את TSMC הטייוואנית.
טראמפ כתב ברשת Truth Social כי אפל תעבוד עם אינטל על שבבים אמריקאיים. אפל ואינטל עדיין לא אישרו רשמית את פרטי ההסכם, ולכן צריך להתייחס בזהירות להיקף העסקה ולמועד שבו תתורגם להכנסות. ועדיין, עצם החיבור בין אפל לאינטל מספיק כדי להזיז את המניה.
אינטל מנסה זה כמה שנים להפוך מחברה שמייצרת בעיקר לעצמה לחברת ייצור שבבים עבור לקוחות חיצוניים, בדומה למודל של TSMC. הבעיה היא שהמעבר הזה יקר, ממושך ומסוכן. פעילות הפאונדרי של אינטל שורפת מיליארדי דולרים ברבעון, והמשקיעים מחכים ללקוח גדול שיוכיח שהמפעלים החדשים לא נבנו בלי ביקוש אמיתי. אפל היא בדיוק סוג הלקוח שיכול לשנות את הסיפור.
להרחבה: אינטל משלימה זינוק של יותר מ-100% בחודש על רקע ההסכם המסתמן עם אפל
לפי הערכות בענף, אפל עשויה לבדוק את תהליך הייצור 18A-P של אינטל עבור מעבד M7 עתידי למחשבי מק ולאייפדים. מדובר בגרסה מתקדמת לתהליך 18A, שאמורה להציע שיפור בביצועים ובצריכת החשמל. אינטל כבר הודיעה שהתהליך נכנס לשלב ייצור ראשוני, צעד שמקדים ייצור המוני ומאפשר ללקוחות לבחון את היכולות בפועל.
אפל צריכה שיעורי תפוקה גבוהים, כלומר אחוז גבוה של שבבים תקינים מכל פרוסת סיליקון. TSMC הפכה לספקית המרכזית של אפל משום שהיא מצליחה לשלב טכנולוגיה מתקדמת עם יציבות ייצור וקנה מידה אדיר. אינטל צריכה להוכיח לא רק שהיא יודעת לייצר שבבים מתקדמים, אלא שהיא יודעת לעשות זאת ברמת אמינות שמצדיקה העברת חלק מהייצור אליה.
עבור אפל, עסקה עם אינטל אינה בהכרח נטישה של TSMC. סביר יותר שמדובר בגיוון של ספקים. אפל תלויה מאוד בשרשרת אספקה שמרכזה בטייוואן, בזמן שהביקוש לקווי הייצור המתקדמים של TSMC גדל גם מצד אנבידיה, AMD, קוואלקום וענקיות AI. ייצור חלק מהשבבים בארה"ב יכול לתת לאפל גיבוי אסטרטגי, גישה לקיבולת נוספת וגם יתרון מול ממשל אמריקאי שמפעיל מדיניות ברורה להחזרת ייצור שבבים הביתה.
להרחבה: אינטל רוצה את אפל כמשקיעה - המניה זינקה ב-6%
שיתוף הפעולה הזה הוא הרבה יותר מעסקים. ממשלת ארה"ב כבר מחזיקה בנתח של קרוב ל-10% מאינטל, אחרי השקעה של מיליארדי דולרים שנועדה לחזק ייצור שבבים מקומי. טראמפ הצליח להרוויח מההשקעה הזו פי 5-6 בתוך פחות משנה.
להרחבה: ממשלת ארה"ב רוצה 10% מאינטל - המניה יורדת ב-4%
ועדיין, העלייה החדה במניה כבר מגלמת הרבה תקווה. אינטל צריכה להראות חוזים מחייבים, קיבולת ייצור, תפוקה גבוהה ורווחיות בפעילות הפאונדרי. בלי זה, העסקה עם אפל לא תוכל להחזיק את השווי.
