אסיה בורסות (גרוק)מגמה חיובית באסיה; עליות בחוזים
באסיה נרשמת התאוששות במניות הטכנולוגיה עם עליות במדדים, אך יפן נחלשת על רקע ין חזק ולחץ על יצואניות; החוזים בוול סטריט שומרים על יציבות לאחר שבוע תנודתי, כשהמשקיעים ממתינים לדוח התעסוקה שיתפרסם בסוף השבוע וישפיע על הציפיות להמשך הורדות ריבית
המסחר באסיה פותח את השבוע במגמה חיובית, כאשר מניות הטכנולוגיה מובילות תיקון אחרי הירידות החדות של סוף השבוע שעבר. האווירה המשופרת נבנית על רקע נתוני אינפלציה שפורסמו בארה"ב ביום שישי ועמדו בצפי (מדד
הליבה של ה-PCE עלה ב-0.2%, בהתאם לתחזיות), שהשאירו על השולחן את הציפיות להמשך הפחתות ריבית מצד הפד ותמכו בשווקים הגלובליים. עם זאת, ברקע ממשיכים לרחף ענני אי ודאות בהם האפשרות להשבתת ממשל אמריקאי בהמשך השבוע והכרזות מכסים נוספות מצד וושינגטון ארה"ב לקראת השבתה, איך זה ישפיע על השווקים?
המסחר באסיה
בדרום קוריאה, הקוספי עלה כ-1.3% והתאושש מהנפילה בסוף השבוע הקודם, בעיקר בזכות חזרת ענף הטכנולוגיה למרכז הבמה אחרי ירידות חדות שנרשמו עם גידול בחששות סביב סקטור הבינה המלאכותית. גם מדד קוסדאק זינק ביותר מ-1.2%.
בהונג קונג, ההאנג סנג התחזק בכ-1.3% ומדד הטכנולוגיה המקומי עלה ביותר מ-1.5% לאחר רצף של מימושים בשבוע שעבר.
בסין, CSI300 עלה כ-0.5% והבורסה בשנחאי הוסיפה 0.1% על רקע אופטימיות זהירה סביב היעדר צעדים מוניטריים חדשים מצד הבנק המרכזי והמשך יציבות במקרו המקומי.
- ירידות באסיה אחרי רצף של ירידות בוול סטריט; עליות בחוזים
- יציבות באסיה - החוזים בוול סטריט מטפסים בזהירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באוסטרליה, מדד ASX200 טיפס בכ-0.7% בהובלת מניות הבנקים וחברות הכרייה, כשעיני המשקיעים נשואות לישיבת בנק המרכזי של אוסטרליה (RBA) שתסתיים מחר; הצפי הוא להשארת הריבית על כנה ברמה של 3.6%, אך בשוק מדברים על אפשרות לחיתוך נוסף כבר בנובמבר.
בהודו, נרשמת עלייה מתונה של כ-0.3% במדד ניפטי 50, לאחר שבוע תנודתי שבו חששות ממסים אמריקאיים חדשים והיחלשות הסקטור הטכנולוגי גררו ירידות חדות. כעת השוק מתייצב לקראת החלטת הריבית של בנק הרזרבות ההודי הצפויה בסוף השבוע, שם מעריכים הותרת הריבית ללא שינוי לצד הקלה טכנית ביחס לדרישות הרזרבות של הבנקים.
ביפן, נרשמת חולשה. הניקיי 225 יורד כ-0.7% והטופיקס נפל בכ-1.5% לאחר שייסוף הין פגע במניות היצואניות. הין התחזק על רקע ירידה בתשואות בארה"ב והימורים שהבנק המרכזי היפני ישקול העלאת ריבית בהמשך השנה. ברקע מקומי בלטה הנפקת Sony Financial Group, שמנייתה זינקה כ-36% ביום המסחר הראשון.
- טסלה מפרסמת השבוע את נתוני המסירות: האם נראה צמיחה, והאם זה בכלל משנה?
- וול סטריט מחפשת את הדור הבא של מניות הבינה המלאכותית
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מי הערבי העשיר בעולם ולמה הוא קונה מניות סנאפ?
החוזים בוול סטריט
החוזים העתידיים על וול סטריט שומרים על יציבות חיובית לאחר שבוע שלילי, שבו איבדה מניית הדגל של הבינה המלאכותית
חלק מהמומנטום והדאיגו את השוק כולו. חוזי הדאו מוסיפים כ-0.2% נקודות, והחוזים על ה-S&P500 והנאסד״ק 100 עולים כ-0.3%. ברקע, הירידות בשבוע שעבר נבעו בעיקר מספקות לגבי הקצב והיציבות של גל ההשקעות בבינה המלאכותית לאחר שיתוף פעולה ענק של אנבידיה ו-OpenAI עורר שאלות
על היתכנות עסקית והמשך הצמיחה בענף. גם נתונים כלכליים חזקים, כמו הירידה המפתיעה בתביעות האבטלה ותיקון כלפי מעלה של הצמיחה ברבעון השני ל-3.8%, חיזקו את החשש שהפד עשוי להאט את קצב הפחתות הריבית. המשקיעים מצפים כעת לדו"ח התעסוקה שיתפרסם בסוף השבוע ומקווים לנתון
מדויק, שיאזן בין האטה מספקת להמשך ההקלות לבין יציבות כלכלית שתמנע שינוי טון מחודש של הפד.
ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה עם סם אלטמן, מנכ"ל OpenAI. קרדיט: רשתות חברתיותמנכ"ל אנבידיה: OpenAI תהיה חברת המולטי־טריליונים הבאה
מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, מציג חזון של מהפכה תעשייתית בבינה מלאכותית, אך יש צד שני למטבע, והאנליסטים מזהירים מפני סכומים חסרי תקדים, ניגודי עניינים וחוסר שקיפות
מנכ"ל אנבידיה NVIDIA Corp. 0.28% , ג'נסן הואנג, נשמע בטוח לגבי OpenAI, שתהפוך להיות חברת המולטי-טריליונים הבאה: "אני חושב ש-OpenAI תהיה חברת ההיפר-סקייל הבאה," אמר בפודקאסט שפורסם בשבוע שעבר, כשהוא מציב אותה בשורה אחת עם מטא ועם גוגל.
לדבריו, ההשקעה שתבצע אנבידיה, עד 100 מיליארד דולר, תאפשר לאופן-איי לבנות תשתיות בהיקף של 10 ג’יגה-וואט, "הפרויקט המחשובי הגדול בהיסטוריה", כפי שהגדיר. לשם השוואה, כור גרעיני מייצר בדרך כלל ג’יגה-וואט אחד בלבד. הואנג הסביר כי ChatGPT ממשיך להתרחב בקצב חסר תקדים, מ-300 מיליון משתמשים שבועיים בדצמבר האחרון ליותר מ-700 מיליון כיום.
מבחינתו, ההשקעה אינה רק אסטרטגית אלא גם כלכלית: "זו אחת ההשקעות החכמות ביותר שניתן לעשות היום. אנחנו מכירים את התחום טוב מכולם, והתשואה על הכסף הזה תהיה יוצאת מן הכלל". בנוגע לטענות על בועת השקעות, הואנג ביטל את החששות: "עד שכל עולם המחשוב הכללי יעבור מה-CPU אל ה-GPU, אין סיכוי לעודף. זה ייקח עוד שנים".
בכך, מתייחס הואנג למעבר בפלטפורמות המחשוב מהמודל הוותיק שהתבסס על מעבדי CPU לשליפת קבצים סטטיים, אל מערכת מחשוב מבוססת GPU המותאמת לבינה מלאכותית, שמסוגלת לזקק וליצור ידע ותובנות מתוך מאגרי מידע עצומים. ומבחינתו, זהו ההמשך הישיר של המהפכה התעשייתית, הפעם לא באמצעות מנוע קיטור אלא באמצעות בינה מלאכותית שתגדיל את הפריון האנושי בקנה מידה עולמי.
- המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח?
- יציבות באסיה - החוזים בוול סטריט מטפסים בזהירות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המהלך של אנבידיה ואופן־איי הוא חלק ממיזם רחב יותר בשם Stargate, שתחתיו שותפות עם אורקל, סופטבנק ושחקנים נוספים לפריסת מרכזי נתונים חדשים בארה״ב. במסגרת זו כבר הוכרזו תוכניות להקמת חמישה מרכזי נתונים חדשים בהיקף מצטבר של כמעט 7 ג’יגה-וואט, מתוך יעד כולל של 10 ג’יגה-וואט.
טסלה X (טסלה)טסלה מפרסמת השבוע את נתוני המסירות: האם נראה צמיחה, והאם זה בכלל משנה?
טסלה צפויה לדווח השבוע על מספר כלי הרכב שמסרה ברבעון השלישי השאלה שמעסיקה את המשקיעים היא כפולה: האם המסירות יגדלו לעומת השנה שעברה, והאם הנתון הזה בכלל ישפיע על מחיר המניה לנוכח ההתמקדות הגוברת בפעילות הבינה המלאכותית של החברה.
טסלה ב-2024 מסרה טסלה כ-463 אלף כלי רכב ברבעון השלישי. התחזיות הנוכחיות בוול סטריט מצביעות על כ-447 אלף מסירות ברבעון השלישי השנה, ירידה של כ-3% לעומת התקופה המקבילה. מנגד, חלק מהאנליסטים מעריכים כי המסירות יעמדו דווקא על מספרים גבוהים יותר שיבטאו עלייה קלה לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
כך או אחרת, גם תרחיש של ירידה וגם של עלייה מתונה לא משנים את התמונה הרחבה: במחצית הראשונה של השנה מסרה טסלה כ-721 אלף רכבים בלבד, ירידה של 13% לעומת המחצית המקבילה ב-2024. במילים אחרות, שנת 2025 עלולה להיות שנה שנייה ברציפות שבה טסלה מציגה ירידה במכירות.
המניה ממריאה בזכות AI
על אף חולשת המכירות, מניית טסלה זינקה 33% בספטמבר בלבד. הסיבה ברורה: המשקיעים מסתכלים על תחום הבינה המלאכותית של החברה ולא על עסקי הרכב. ביוני השיקה טסלה שירות רובוטקסי מבוסס AI באוסטין, טקסס, והיא מתכננת פריסה רחבה בארה"ב. במקביל, החברה מתכוונת להתחיל למכור כבר ב-2026 כמויות מסחריות של רובוטים הומנואידיים מבוססי בינה מלאכותית.
הפוטנציאל הזה גרם לבתי השקעות רבים להעלות את מחירי היעד למניה. נכון לעכשיו, ממוצע התחזיות בוול סטריט עומד על כ-343 דולר למניה. למרות ההבטחות הגדולות, תחום הרכב עדיין מממן את הפעילות כולה. המכירות מאפשרות לטסלה להמשיך לקנות מיליארדי דולרים בשבבים של אנבידיה כדי להכשיר את מערכות ה-AI שלה. החברה אמנם נשארת רווחית, אבל ירידה רצופה במכירות עשויה להגביל את קצב ההשקעות ולהפוך את תלות המשקיעים ב"סיפור הבינה המלאכותית" למסוכנת יותר.
- טסלה מקבלת מחיר יעד של 600 דולר לקראת מהפכת ה-AI של החברה
- ויימו דוהרת קדימה עם Via: טסלה עדיין תקועה באוסטין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברבעון הרביעי של השנה תתמודד טסלה עם אתגר נוסף. ההטבה הפדרלית לרכישת רכבי חשמל בארה"ב, זיכוי מס של 7,500 דולר, מבוטלת בסוף ספטמבר כחלק מתוכנית המסים החדשה של הנשיא טראמפ. המשמעות היא שחלק גדול מהביקושים הנוכחיים נובע מהקדמת רכישות לפני פקיעת ההטבה, וייתכן שהרבעון האחרון של השנה יהיה חלש משמעותית.
