עליות קלות באסיה, החוזים נסחרים ביציבות, ומה עם הקריפטו?
המסחר באסיה מתנהל במגמה חיובית למרות ירידה ביצוא היפני, איומי מכסים של טראמפ, וספקולציות על הדחת פאוול; במקביל, עונת הדוחות בוול סטריט תופסת תאוצה, בעוד רגולציית הקריפטו בוושינגטון מקרטעת למרות מאמצים מצד התעשייה
יום המסחר באסיה מתנהל ברובו במגמה חיובית, כאשר מדדי המניות המרכזיים מציגים עליות קלות, למרות סימני האטה בייצוא היפני והמשך מתיחות בזירה הגיאופוליטית סביב המכסים. ברקע, המשקיעים מעכלים את הדיווחים על תוכנית מכסים אמריקאית נוספת, הפעם נגד יפן, והצהרות
סותרות של טראמפ לגבי נגיד הפד.
המסחר באסיה
ביפן, מדד הניקיי מטפס בכ-0.17% לאחר שפורסם כי הייצוא היפני ירד זו החודש השני ברציפות, ירידה שנתית של 0.5% ביוני, לעומת צפי לעלייה של 0.5%. הירידות ביצוא לארה"ב והמשך החולשה ביצוא לסין מעוררים חשש להתקרבות למיתון. מניית Seven & i (בעלת 7-Eleven) קרסה בכ-9% לאחר שהושעתה זמנית מהמסחר בשל פרסום על ביטול הצעת רכישה של 47 מיליארד דולר מצד Couche-Tard הקנדית. המשקיעים ביפן מגיבים באיפוק גם לדברי טראמפ, שחזר על איום המכסים על יפן בגובה 25%.
באוסטרליה
מדד ASX 200 עולה בכ-0.57% על רקע נתוני תעסוקה חיוביים. בהודו הניפטי כמעט ללא שינוי, בעוד בהונג קונג והשנחאי נרשמות עליות קלות. בלטה לחיוב סינגפור, שם מדד המניות רשם שיא כל הזמנים, בהובלת מניות הטכנולוגיה והצריכה.
החוזים בארה"ב
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים בירידות קלות של כ-0.2% לאחר יום מסחר תנודתי שננעל בעליות, כאשר הנאסד״ק וה-S&P עלו ב-0.3%, בעוד הדאו עלה ב-0.5%. התנודתיות קרתה ברקע דיווחים מהבית הלבן כי טראמפ מתכונן לפטר את יו"ר הפד פאוול, כאשר האחרון טרם הוריד את הריבית מאז שנכנס הראשון לבית הלבן. המדדים עברו לירידות, ואז הבהיר טראמפ כי אינו מתכנן בשלב זה לפטר את יו"ר הפד ג'רום פאוול, אם כי "אינו פוסל שום דבר". ההכחשה הגיעה לאחר שנטען כי אמר לחברי קונגרס כי בכוונתו להדיחו. המשקיעים מפרשים זאת כניסיון לייצב את השווקים תוך המשך לחץ על הבנק המרכזי.
- אסיה מגיבה בעליות לראלי בוול סטריט; עליות גם בחוזים
- עליות קלות באסיה; יציבות בחוזים אחרי עליות חדות אמש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתוך כך, המשקיעים מקווים לחזור ולהתמקד במה שחשוב לחברות עצמן, התוצאות הרבעוניות. עונת הדוחות ממשיכה לצבור תאוצה והיום ידווחו לפני פתיחת המסחר טיוואן סמי-קונדקטור, ג'נרל אלקטריק, אבוט מעבדות, ולאחר הנעילה ידווחו נטפליקס ואיטרקטיב ברוקרס.
קריפטו
במה שכונה מראש כ"שבוע הקריפטו" בוושינגטון, נראה שהחגיגה התקשורתית כמעט הסתיימה ללא תוצאה, לאחר יומיים סוערים של מאבקים בתוך המפלגה הרפובליקנית בנוגע לשלושה חוקים רגולטוריים בתחום המטבעות הדיגיטליים. רק לאחר יותר מעשר שעות של משא ומתן מתיש וקולות מתנדנדים, הצליח יו"ר בית הנבחרים מייק ג'ונסון לאשר את כללי הדיון שיאפשרו קידום החקיקה. ההצבעה הייתה הארוכה ביותר בהיסטוריה המודרנית של הקונגרס, ואמנם הושגה הסכמה, אך בדרך נפגע האמון ביכולת הרפובליקנים להעביר חקיקה אחידה בתחום.
עבור תעשיית הקריפטו, שהשקיעה עשרות מיליוני דולרים בלובי למען הסדרה רגולטורית, מדובר באכזבה משמעותית. על הפרק עומדים בין היתר חוק ה-GENIUS שכבר עבר בסנאט, וחוק ה-CLARITY המנסה להגדיר מחדש את סמכויות הרגולטורים, לצד הצעת חוק שתאסור על הפד להנפיק מטבע דיגיטלי ממשלתי.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותבדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
עזיבת מנכ"ל גייקו ומנהל ההשקעות הבכיר לטובת תפקיד בג'יי.פי מורגן מצטרפת לשורת מינויים ושינויים רחבה, כולל CFO חדש, מינוי יועץ משפטי ראשון וחיזוק החטיבות התפעוליות תחת הנהגתו של גרג אבל
זמן קצר לפני שוורן באפט יעביר את הנהגת החברה לגרג אבל, הנהלת ברקשייר Berkshire Hathaway Inc -1.73% פרסמה סדרה של עדכונים מהותיים הנוגעים לשלושה מעמודי התווך של הפעילות: השקעות, ביטוח ומטה התאגיד. מהלכים שמעצבים מחדש את המבנה האסטרטגי של אחת החברות העסקיות הגדולות בארה"ב.
במוקד ההודעות עומדת עזיבתו הצפויה של טוד קומבס, אחד משני מנהלי ההשקעות המרכזיים של ברקשייר האת'וויי וכמו כן מנכ"ל גייקו. קומבס, שנחשב לדמות מפתח בתהליך בניית דור ההשקעות שאחרי באפט, יפרוש מהתאגיד ויעבור לתפקיד בכיר בג'יי.פי מורגן, שם יוביל זרוע השקעות חדשה בתחום הנכסים האסטרטגיים. לפי הדיווח, קומבס יעמוד בראש יחידת השקעות שהבנק מקים לצורך הזרמת הון לחברות שמוגדרות כבעלות חשיבות למערכות הביטחון והתעשייה האמריקאיות. היקפה הראשוני של התוכנית עומד על כ־10 מיליארד דולר, והיא מהווה חלק ממסגרת רחבה בהרבה שמטרתה לחזק תשתיות פיננסיות לתעשיות רגישות, בהתאם למדיניות שמקדמת בשנים האחרונות חשיבה מחודשת על ביטחון כלכלי.
הבחירה בקומבס, שמכיר את פעילות הבנק כבר כמעט עשור כחבר דירקטוריון, נתפסת כמהלך שנועד לייצר לגוף החדש תשתית מקצועית ומשמעת השקעתית דומה לזו שהפגין לאורך השנים בברקשייר האת'וויי.
במסגרת המעבר לתפקידו החדש, קומבס יתפטר מדירקטוריון ג'יי.פי מורגן. הוא צפוי לדווח ישירות למנכ"ל ג'יימי דיימון, שנחשב לדמות המרכזית מאחורי הקמת זרוע ההשקעות ולקח חלק אישי בגיוסו של קומבס. עבור ברקשייר האת'וויי, מדובר באובדן של אחד מאנשי ההשקעות המרכזיים שתמכו בבאפט בתקופה שבה נדרשה חלוקת אחריות רחבה יותר על תיק ההשקעות.
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החל מ-2010
קומבס הצטרף לברקשייר האת'וויי ב־2010, תחילה במטרה לחזק את יכולת קבלת ההחלטות בתיק ההשקעות העצום של החברה ובמהלך השנים ריכז תחתיו עשרות מיליארדי דולרים, פעל לצד עמיתו טד וושלר, והפך בהדרגה לדמות שהוזכרה כמועמד אפשרי להנהיג את תחום ההשקעות ביום שאחרי באפט.
