טסלה עם חדשות טובות, רגע לפני פרסום נתוני המכירות לרבעון השני
האם העלייה קלה במכירות בסין מרמזת על נתוני המכירות לרבעון השני של 2025? הציפיות נמוכות מהרגיל וקיים ספק לגבי המשך הצמיחה של החברה
טסלה טסלה Tesla -1.26% תפרסם היום את נתוני המסירות לרבעון השני של 2025. אבל במקביל לפרסומים על תחזיות מאכזבות, מגיעה דווקא בשורה חיובית אחת: החברה הצליחה, לראשונה מאז אוקטובר 2024, לשבור את רצף הירידות במכירות בסין, עם עלייה שנתית של 0.8% ביוני ומכירת 71,599 כלי רכב מתוצרת מקומית.
הנתון הקל הזה עשוי להיתפס כסימן לעידוד – אך בהסתכלות רחבה, הוא מדגיש דווקא את חומרת האתגר. המתחרות הסיניות של טסלה רושמות באותה תקופה זינוקים משמעותיים הרבה יותר: BYD, הענקית המקומית, מסרה ביוני לא פחות מ־382,585 רכבים – עלייה של 10.5% לעומת השנה שעברה. Xpeng קפצה ב-224%, עם 34,611 מסירות, בעוד NIO רשמה עלייה של 17.5% עם כמעט 25 אלף מסירות.
גם באירופה לא נרשמות בשורות טובות לטסלה: לפי דיווחים מרויטרס, הרישומים של רכבי טסלה בדנמרק ובשוודיה צנחו ביותר מ־60% בחודש האחרון בלבד, נתון שמעיד על התכווצות מהירה בשווקים שבעבר נחשבו לבסיס איתן לחברה.
בשל כך, הציפייה לנתוני הרבעון מתרכזת בשאלה אחת עיקרית: עד כמה חמורה הירידה בפועל.
בעוד התחזית הרשמית מדברת על כ־386,000 רכבים שנמסרו ברבעון (ירידה של 13% לעומת אשתקד), אנליסטים מציינים כי המספר האמיתי עלול להתקרב ל־355,000 ולהראות ירידה של כ־20%.
- שיעור מאילון מאסק: איך לדרוש טריליון דולר ולקבל את זה
- ניתוח - מעל 200,000 חשמליות נמכרו בישראל. BYD וטסלה מובילות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחזיות הרווחים לרבעון אינן אופטימיות: לפי FactSet, הרווח למניה צפוי לעמוד על 44 סנט בלבד, ירידה חדה לעומת 52 סנט ברבעון המקביל, וקריסה של כמעט 50% מהתחזיות המקוריות לשנה.
למרות המצב הרגיש, מניית טסלה עולה בכ־0.5% במסחר המוקדם, אולי על רקע ציפיות להצגת הדגם הבא של החברה, אותו טסלה התחייבה לשחרר עוד השנה, אם כי פרטים לגביו עדיין אינם ברורים. בינתיים, האנליסטים מזהירים כי הדו"ח הקרוב עשוי להיות "אסון", עם ירידה משמעותית בביצועים התפעוליים.
כך או כך, טסלה ניצבת בפני רבעון קריטי: מצד אחד, ירידה חדה בביקושים בשווקים מרכזיים ומצבה המדרדר במאזני התחרות; מהצד השני החברה מחזיקה בתקווה להתחדשות תדמיתית, שחרור דגמים חדשים, ומעבר להתמקדות מחודשת בניהול, אולי גם מצד אילון מאסק עצמו. וכל זה מגיע לאחר שהסכסוך עם הנשיא טראמפ הוצת מחדש והגיע לקיצוניות חדשה, כשטראמפ מדבר על גירוש של מאסק ועל ביטול כל הסובסידיות לחברותיו של מאסק, ומאסק מצידו מעודד אותו לבטל את הסובסידיות ומתחיל במהלך של הקמת מפלגה חדשה, שתתחרה בשתי המפלגות שבפוליטיקה האמריקאית.
- AMD מציגה תחזית צמיחה אגרסיבית - שוק הבינה המלאכותית לא עוצר
- אורקל חזרה למחיר טרם הזינוק: האם האופטימיות סביב החברה מתפוגגת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
הטנגו של טסלה - צעד קדימה ואז?
ובתוך כל אלה, טסלה השיקה את שירות הרובוטקסי שלה בשבוע שעבר בטקסס, אמנם באיחור, אבל בכל זאת מדובר במימוש של הבטחה ישנה. ההשקה אמנם תוקשרה אבל ההתחלה היתה רצופה בבעיות, ובראשן העובדה שברכב, ליד "הנהג", ישבו מוניטורים אנושיים עם גישה למפסק חירום (Kill Switch). תוך ימים ספורים בלבד נצפו מספר כשלים בטיחותיים, בהם סטייה לקו הצהוב הכפול וכניסה לנתיב הנגדי, וכן בלימות פתאומיות במרכז הכביש ללא סיבה נראית לעין.
אז הרובוטקסי לא סיפק כותרות מהדהדהות אבל מה שכן תפס כותרות, ובצדק, היתה נסיעה אוטונומית לחלוטין, כולל על כביש מהיר, שסיפקה ללקוח רכב שרכש, היישר מהמפעל ועד ממש לפתח ביתו של הלקוח.
שני המהלכים האלו הראו שטסלה אמנם מצליחה להפעיל רכב אוטונומי מלא על כביש מהיר, ללא מלווה בטיחות או שליטה מרחוק, וכך שמערכת ה־Full Self-Driving שלה מתקרבת להבטחה של מאסק ל"נהיגה בלתי מפוקחת". עם זאת, השקת הרובוטקסי הראתה שהחברה עדיין מהססת לאפשר את אותה אוטונומיה מלאה כאשר יש נוסעים ברכב.
הנתונים המלאים לגבי המכירות יפורסמו במהלך היום, והדו"ח הכספי המלא צפוי בעוד מספר שבועות.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -3.15% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת אחרי פתיחה שלילית בעקבות הערכות כי השבתת הממשל האמריקאי צפויה להסתיים. הנאסד״ק ירד ב-0.2%, בעוד הדאו עלה ב-1.2% וה-S&P עם 0.2%. למרות התמתנות הירידות במדדים, החולשה בשוק מטבעות הקריפטו נמשכה, כאשר הביטקוין נפל ב-3% לכמעט 103 אלף דולר למטבע.
את הירידות במניות הטכנולוגיה הובילה אנבידיה, שאיבדה כ־3% לאחר שפורסם כי קבוצת סופטבנק מכרה את כל החזקתה בחברה תמורת 5.83 מיליארד דולר, במטרה לממן השקעות נוספות בתחום הבינה המלאכותית. המכירה יצרה לחץ זמני על מניות הסקטור, לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות במניות השבבים.בזירת המט"ח והאג"ח נרשמת תנודתיות קלה: שוק האג"ח האמריקאי סגור היום לרגל יום הוותיקים, אך חוזים על אג"ח האוצר עלו במעט, והדולר נחלש. נתוני תעסוקה פרטיים של ADP הצביעו על התמתנות בקצב הצמיחה של שוק העבודה בחצי השני של אוקטובר, נתון שזכה לתשומת לב יתרה בשל עיכוב בפרסום הדוחות הרשמיים בעקבות סגירת הממשל.
- וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
- אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2%, מאנדיי צונחת 19% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריגטי Rigetti
Computing הציגה הפסד נמוך מהצפוי - אבל ההוצאות ממשיכות לגדול והמניה נופלת ב־8% - חברת המחשוב הקוונטי רשמה הפסד של 3 סנט למניה לעומת צפי ל־5 סנט, אך ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות; שיתוף פעולה עם אנבידיה והזמנות חדשות למחשבי Novera לא הצליחו
להרגיע את החשש מתלות במימון ממשלתי והפסדים מתמשכים.
