מניית אנבידיה מתאוששת - עולה 3.8% בטרום מסחר
מה האנליסטים אומרים על אנבידיה ובאיזה מכפיל רווח עתידי נסחרת החברה?
מניית אנבידיה מתאוששת: אחרי צניחה של 17% אתמול היא מטפסת ב-3.8%. גם ברודקום שנפלה אתמול ב-17% עולה היום במעל 3%. העליות האלו הן בטרום פתיחה וזה כמובן עשוי להשתנות. מוקם יותר היום אמר פיט סלינגר, מנכ"ל אינטל לשעבר "קניתי אתמול מניות של אנבידיה; השוק טועה, המניה תעלה". במקביל יש הרבה טענות שהירידות בשווקים שנבעו מהמודל המרשים של דיפסיק הסינית בתחום ה-AI היו מוגזמות. הטענות הן שעדיין יש מקום למודלים שונים כמותיים ואיכותיים בתחום ה-AI ושההצלחה של דיפסיק להצליח לייצר צ'אט בעלויות נמוכות אכן מרשימות לאור יכולותיו, אבל אין בכך להעיד על כך שההצטיידות בשבבים אינה מוצדקת.
זאת שאלה בלי תשובה - עדיין, אבל ברור שככל שיפנו לפתרונות יותר איכותיים ופחות כמותיים הצורך בשבבים ייפחת. במקביל, עשויה להתפתח תחרות וירידת מחירים. אנחנו בתחילתה של מהפכה והיא יכולה להשתנות תוך כדי תנועה.
שווי השוק של אנבידיה צנח אתמול ב-593 מיליארד דולר, ירידת הערך הגדולה בהיסטוריה לחברה נסחרת.ובכל זאת, מומחים טוענים שאין סיבה להיבהל. נכון, המודל של DeepSeek הוא מהפכני, אבל הוא לא מבטל את הצורך בשבבים מתקדמים כמו אלו של אנבידיה. למעשה, טכנולוגיות חסכוניות כמו של DeepSeek עדיין דורשות תשתיות מחשוב ענן יקרות, מה שאומר שהביקוש לשבבים ימשיך להיות גבוה.
הטכנולוגיה החדשה של DeepSeek מבוססת על טכניקת "זיקוק", שמאפשרת להשתמש במודלים קיימים כדי לפתח מודלים חדשים ביעילות גבוהה. דובר אנבידיה עצמו הודה שמדובר ב"התקדמות מרשימה," אבל הוסיף שהטכנולוגיה שלהם עדיין משחקת תפקיד מרכזי בכל המהלך הזה.
אנבידיה חוותה בשנים האחרונות צמיחה מטאורית, עם הכפלת שווי בשנתיים האחרונות. אמנם התנודתיות שלה גבוהה – מתוך עשר הירידות היומיות הגדולות ביותר בהיסטוריה, שמונה היו של אנבידיה – אבל זה לא מעיד על חולשה. זה מעיד את התנודיות הגדולה בכל תחילתה של מהפכה.
האנליסטים המכסים את המניה יצאו אתמול עם עדכונים. רובם הגדול לא עדכן את ההמלצה כלפי מטה. החברה שנסחרת ב-2.9 טריליון דולר, צפיה למכור שנה הבאה כ-195 מיליארד דולר, לעומת כ-130 מיליארד דולר השנה. הרווח צפוי להיות כ-4.45 דולר למניה. מדובר על מכפיל רווח עתידי של כ-27.2.
