הפועלים: שנת שיא צפויה לכיל - מעלים את מחיר היעד

האנליסט גלעד שריג, מיחידת המחקר באגף לני"ע ונכסים פיננסים בבנק הפועלים חוזר היום על ההערכות כי שנת 2005 עומדת להיות שנת שיא בשווקי פעילותה של כי"ל, על רקע עליות המחירים והביקושים המרשימים הקיימים בכל תחומי פעילותה - באשלג, בפוספט, בברום ובמגנזיום. הוא מותיר למנייה המלצה של "תשואת יתר" ומעלה את מחיר יעד ל-18 שקל (מ-14 שקל), מול 15.43 שקל בבורסה.

באשר לרבעון השני מעריכים בבנק הפועלים כי כי"ל תציג גידול של כ-14% במכירות לעומת רבעון מקביל, לרמה של כ-769 מיליון דולר, שיפור דרמטי בשיעורי הרווח הגולמי והתפעולי, והרווח הנקי צפוי להסתכם בכ-100 מיליון דולר, לעומת 57 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד, גידול של כ-75%.

שילוב של היצע קשיח עם ביקושים גואים תוך היעדר תחליף לאשלג, מביא למסקנה המתבקשת כי מחירי האשלג לא רק שאינם צפויים לרדת, אלא אף להמשיך לעלות, מציינים בבנק הפועלים.

תרומת מגזר המוצרים התעשייתיים לתוצאות הקבוצה הולכת וגדלה. בסביבת מחירים מצוינת, עם ביקוש הולך וגדל כאשר ההיצע מצטמצם, כי"ל צפויה לחזק את המעמד המוביל שקנתה לה בשוק הברום העולמי.

כי"ל מתעתדת ליישם את תכניתה להרחבת כושר ייצור הברום בסך של 40 אלף טון ב-2006, כאשר תוצאות המהלך ישתקפו להערכת בשנת 2007, מעריכים בבנק. בהסתמך על מכפיל רווח מייצג של 14-13, ולאור העלאת התחזיות שלהם לתוצאות החברה בשנה הקרובה על רקע צפי להמשך ביקושים גבוהים ומחירים טובים בכל מגזרי הפעילות הם מותירים את המלצת 'תשואת יתר'.