עליית הריבית שינתה את הרגלי הצריכה של משקי הבית בעלי משכנתאות
הפחתה בצריכה בעקבות הריבית המשתנה
מחקר של בנק ישראל שנערך על ידי ד"ר נמרוד שגב, ד"ר איתמר כספי ונדב אשל, בחן את ההשפעות של שינויי הריבית בשנים 2022-2023 על משקי הבית בישראל, תוך התמקדות בערוץ תזרים המזומנים (Cash Flow) של ההחזר החודשי על משכנתאות. המחקר מנצל את המאפיינים הייחודיים של שוק המשכנתאות בישראל ומשתמש בנתונים מקיפים ומותממים (ללא יכולת זיהוי) הלקוחים מתוך מאגר נתוני האשראי המנוהל בבנק ישראל.
המחקר מצא קשר מובהק בין החשיפה למשכנתאות בריבית משתנה לבין שינויים בצריכה בשנים 2022-2023. עבור כל נקודת אחוז של חשיפה גבוהה יותר לריבית משתנה, נצפה שינוי בצריכה של 4.5 נקודות בסיס. בהתאם, משק בית עם רכיב ריבית משתנה של 32 אחוז מסך המשכנתא, והוצאה חודשית ממוצעת בכרטיסי אשראי של 16,292 ₪, הפחית את הצריכה באמצעות כרטיסי אשראי בכ 235 ₪ בממוצע ביחס למשק בית ללא משכנתא עם ריבית משתנה.
ההשפעה על הצריכה נמצאה משמעותית יותר במשקי בית בעלי הכנסה בינונית עד נמוכה. השפעת העלאות הריבית על הצריכה התעצמה בהדרגה לאורך זמן. בתחילת תקופת ההידוק המוניטרי, ההשפעה על הצריכה הייתה מתונה, אך היא הלכה וגברה ככל שחלפו החודשים וההידוק נמשך והתעצם, כך שההשפעה החזקה ביותר על הצריכה נצפית לקראת סוף שנת 2023.
השפעה בולטת בקרב משקי בית בעלי הכנסה נמוכה ובינונית
ההשפעה של העלאות הריבית נמצאה משמעותית יותר בקרב משקי בית בעלי הכנסה בינונית עד נמוכה, ובקרב אלה בעלי יחס PTI (החזר החוב ביחס להכנסה) גבוה יותר. קבוצות אלו היו חשופות יותר להשפעות של עלויות החזר גבוהות, ולכן צמצמו את הצריכה בצורה ניכרת.
השפעה הולכת ומתרקמת עם הזמן
המחקר מציין כי השפעת עליית הריבית על הצריכה התעצמה בהדרגה לאורך זמן. בתחילת תקופת ההידוק המוניטרי, ההשפעה הייתה מתונה, אך ככל שחלפו החודשים והעלאות הריבית הלכו והתארכו, ההשפעה החזקה ביותר נרשמה בסוף שנת 2023. כלומר, ככל שהעלאות הריבית נמשכו, הצריכה המשפחתית צנחה בצורה משמעותית יותר.
השפעה כוללת על הצריכה הפרטית
לאור הממצאים, ניתן להעריך כי עליית הריבית הובילה לירידה כוללת של כ-1% בצריכה הפרטית בישראל. אומדן זה מספק תובנה כמותית לגבי השפעת שינויי הריבית על הצריכה דרך ערוץ המשכנתאות, ומסביר את הירידה בהוצאות הצרכניות כתוצאה מההחזר החודשי הגבוה יותר של המשכנתאות בריבית משתנה.
תובנות רחבות לגבי מדיניות הריבית
- 4.ארנון 21/09/2025 10:09הגב לתגובה זוהאם קנו פחות או קנו ביותר זול
- 3.כמו שאמרנו עם ישראל נגמל מסם החיים הטובים בשנתיים האחרונות הינו על סטרואידים בקרוב הקריסה לצערי(עם ישראל חיי טוב בחסות הריבית האפסית תם עידן) (ל"ת)רועי 05/11/2024 12:53הגב לתגובה זו
- 2.תגידו שמיתון בלי להגיד מיתון (ל"ת)נו... 05/11/2024 11:43הגב לתגובה זו
- 1.כיף פה 05/11/2024 11:19הגב לתגובה זויתרת המשכנתא עולה ולא יורדת, בקיצור עובדים בשביל ההחזרים עד המוות. העיקר שכל החמודים חושבים שיתעשרו כי יש להם דירה ששווה 3,4,5 מיליון ש"ח ...
- ומה האלטרנטיבה ? (ל"ת)שמואל 05/11/2024 12:55הגב לתגובה זו
אלי כהן, שר האנרגיה והתשתיות. קרדיט: אופיר אייביהצעת החוק לסגירת תאגידי המים אושרה בוועדת השרים לחקיקה; איך זה ישפיע על חשבון המים שלכם?
רשויות שיעמדו בקריטריונים שיוגדרו יוכלו לנהל את משק המים בעצמן, בתנאי למשק כספי סגור ולייעול ההוצאות במים ובביוב; שאלות ותשובות על השינויים הצפויים
לאחר שנים שבהן תאגידי המים נמצאים תחת ביקורת ציבורית על ייקור חשבונות המים ועל ניהול מנופח, המערכת הפוליטית מתקרבת לשינוי במבנה משק המים. המהלך שמוביל משרד האנרגיה
והתשתיות מבקש לאפשר לרשויות מקומיות לחזור לניהול ישיר של תחום המים והביוב, כפוף לעמידה בקריטריונים מקצועיים ושמירה על כך שהגבייה תישאר מיועדת לטיפול במים ובהשקעה בתשתיות.
על פי הצעת החוק של שר האנרגיה והתשתיות אלי כהן, רשויות שיעמדו בקריטריונים שיקבעו יוכלו לנהל את משק המים בעצמן, זאת בתנאי שיישאר כמשק כספי סגור. המהלך צפוי לשים סוף לבזבוז ולניהול המנופח הקיים כיום ברבים מהתאגידים, ולהוביל לחיסכון בהוצאות משק המים והביוב. הצעת החוק אושרה היום בוועדת חוקה, ולאחר שתעבור לניסוח משפטי, היא צפויה לעלות לקריאה ראשונה בכנסת בעוד כחודש.
שר האנרגיה והתשתיות, אלי כהן אומר כי ״מטרת החוק שאנו מקדמים הוא ביטול תאגידי המים ברשויות יעילות. אין מקום במשק לעשרות תאגידים מנופחים עם מאות ג׳ובים מיותרים. זהו מקרה קלאסי בו הגולם קם על יוצרו ויצר בזבוז של מאות מיליוני שקלים בשנה. רשויות העומדות בקריטריונים יוכלו לנהל בעצמם את משק המים, וכך לחסוך מיליוני שקלים. מים הם מוצר צריכה בסיסי, ועלינו להבטיח שיטופל ביעילות מירבית במטרה להפחית את התעריף. הרשויות שיבחרו לבטל את התאגידים יתחייבו לניהול משק כספי סגור, באופן שיבטיח שההכנסות מהמים ישמשו אך ורק לצרכי ניהול משק המים והשקעה בתשתיות״.
עבודת המטה והמתווה לרשויות המקומיות
ההצעה לתיקון החקיקה מגיעה לאחר עבודת מטה מקצועית בנושא תאגידי המים, בהובלת מנכ״ל משרד האנרגיה והתשתיות יוסי דיין וצוות המשרד, יחד עם היועצים זאב בילסקי, ראש עיריית רעננה לשעבר, ועו״ד דרור שטרום, הממונה על ההגבלים העסקיים לשעבר.
- הבינלאומי: צמיחה בפעילות הליבה, התשואה על ההון ירדה ל-16.2%
- אנרג'יאן תספק גז טבעי לקפריסין דרך צינור תת ימי חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתאם לתיקון, רשויות מקומיות שעומדות בקריטריונים שיקבעו יוכלו לפעול ללא חובת תאגוד, תוך שמירה על משק כספי סגור. היום אושרה הצעת החוק בוועדת השרים לחקיקה, ולאחר שתעבור לניסוח משפטי היא צפויה לעלות לקריאה ראשונה בכנסת בעוד כחודש.
