מגדל שוקי הון חותכים המלצה לאלביט מערכות: החזק במחיר יעד של 162 שקל

רק בספטמבר האחרון נגעה מניית אלביט מערכות בשפל של למעלה מארבע שנים, אולם מאז זינקה המניה בחדות ב-28% לרמה של 163 שקל (במסחר התוך יומי היום). לאחר מהלך זה החליטו במחלקת המחקר של בית ההשקעות מגדל שוקי הון לפתוח את המלצתם למניית החברה ולהפחית את מחיר היעד ל-162 שקל בהמלצת החזק מהמלצת קנייה במחיר יעד של 211 שקל.

ערן יונגר, אנליסט במגדל שוקי הון מעריך כי אלביט מערכות תסיים את שנת 2011 בעלייה קטנה בהכנסות ועלייה נמוכה ברווח. "אנו סבורים כי מגמה זו של שיפור קל במרווחים ובמכירות תאפיין גם את שנת 2012 ואנו צפויים לראות רבעונים פושרים יחסית. נוסף על כך, המשבר הכלכלי הפוקד את אירופה וזה הנמשך בארה"ב עלולים להביא לקיצוץ נוסף בתקציבי הביטחון גם למדינות המהוות מנועי צמיחה עבור החברה".

עוד אומר יונגר כי "ניתוח צבר ההזמנות הנוכחי מצביע על מגמה די ברורה של שינוי בתמהיל המוצרים. ניתן לראות כי צבר ההזמנות הקיים משקף גידול בפרויקטים של התחום האווירי מול ירידה בצבר של שאר חטיבות החברה".

יונגר מסביר עוד כי מאז ההמלצה האחרונה שלו הציגה החברה תשואה עודפת על מדד ת"א 100. "כעת, עקב הנמכת תחזיות, העלייה בהון החוזר וירידה בתזרים תוך תרחיש אפשרי להרעה בסביבה העסקית בהינתן ירידה נוספת בתקציבי הביטחון, אנו מעדכנים את תחזיותינו".