מבול של הנפקות זכויות: שלוש חברות מנסות לגייס, מהם סיכויי ההצלחה?
שלוש חברות ציבוריות עורכות היום הנפקת זכויות שבמסגרתן הן מנסות לבקש כסף מבעלי המניות הקיימים. שלוש החברות הן אזורים, לידר השקעות וחברת אדומים.
הנפקת זכויות זכויות היא מעין דיבידנד הפוך שבמסגרתו במקום שבעלי המניות הקיימים מקבלים כסף מן החברה בהתאם לשיעור האחזקה שלהם בחברה - כאן נדרשים בעלי המניות להזרים לחברות הון נוסף וזאת במטרה לשמור על חלקם ולא להיות מדולל.
אם בעלי המניות בוחרים שלא לממש את הזכויות, הרי שניצבת בפניהם האפשרות למכור את הזכויות בבורסה ביום מסחר יחידי המתקיים בזכויות. מי שבוחר שלא לממש את הזכויות ולא מוכרת את יחידותיו בבורסה - הרי שהזכויות פוקעות ללא תמורה.
אזורים
המהלך הראשון אותו הוביל איש העסקים הרשי פרידמן אשר רכש את השליטה בחברת הנדל"ן אזורים הוא הנפקת זכויות. מהלך זה נועד לחזק את בסיס ההון של החברה. במסגרת ההנפקה מנסה לגייס אזורים מבעלי המניות עד 100 מיליון שקל. פרידמן התחייב להזרים את חלקו בהנפקה - כ-64 מיליון שקל.
אזורים כותבת בתשקיף כי כספי ההנפקה ישמשו לצורך מימון פעילותה השוטפת, לרבות לצורך השקעה בפרויקטים קיימים ועתידיים.
במסגרת ההנפקה מקבלים בעלי המניות זכות אחת עבור כל 7 מניות שבידם. הזכות אותה מקבלים המשקיעים הינה לרכוש 4 מניות של החברה במחיר של 5.01 שקלים למניה. גובה ההטבה שהייתה גלומה בהנפקת הזכויות עומדת על כ-22%.
על פי המסחר בזכויות, ניכר כי ההיענות של בעלי המניות להנפקת הזכויות תהיה קרוב למלאה (הזכויות נסחרות במחיר הנמוך בכ-5 שקלים ממחיר המניה בשוק בדיוק).
אדומים
חברת האנרגיה המתחדשת אדומים הכריזה לפני מספר שבועות על הנפקת זכויות גם כן בהיקף של עד 42 מיליון שקל. בחברה מציינים כי מטרת הגיוס הינה הרחבת פעילויות החברה בתחום האנרגיה המתחדשת, לרבות האנרגיה הסולארית. בעל השליטה אלכס דמביצר מביע אמון בהנפקה ויזרים את חלקו - 28 מיליון שקל.
בין ההשקעות המתוכננות על ידי אדומים נציין את רכישת השליטה בארבע מערות סולאריות בהשקעה של 75 מיליון שקל. חלקה של אדומים בהשקעה (הון עצמי) יעמוד על כ-17 מיליון שקל. כמו כן, לאחרונה רכשה החברה 50% מגרין ריי הפועלת בתחום האנרגיה סולארית בהיקף של 14-15.5 מיליון שקל.
מבנה ההנפקה שביצעה אדומים היה לא פשוט. מבנה ההטבה בהנפקה עמד על 50.85%. עבור כל חמש מניות שהחזיקו בעלי המניות הם מקבלים זכות לרכוש 15 מניות במחיר של שלושה שקלים למניה. בנוסף, הם יקבלו 15 כתבי אופציות הניתנות להמרה למניות הנושאות מחיר מימוש של 4 שקלים.
בהתבסס על המסחר בזכויות המתנהל סביב 1.5 אגורה, מידת ההצלחה של הנפקת הזכויות הינה גבולית.
לידר השקעות
החברה השלישית המתכננת הנפקת זכויות היא לידר השקעות שבשליטת איש העסקים דן דוד. החברה מבקשת לגייס מבעלי המניות הקיימים סכום של כ-70 מיליון שקל. הכסף שיגויס מיועד לממן את פעילותה העסקית של החברה.
מבנה ההנפקה של לידר השקעות מעט מורכב. עבור כל 28 מניות המוחזקות מקבלים זכות אחת לרכוש חבילה בהנפקה. כל חבילה כוללת 45 מניות ו-30 כתבי אופציות. מרכיב ההטבה בהנפקה עומד על 27.5%.
בעלת השליטה בלידר השקעות, חברת ATE (של דן דוד) הודיעה כי בכוונתה לנצל את הזכויות במלואן ולהזרים לחברה 47% מתמורת הגיוס ואף עשויה לרכוש זכויות במסחר בבורסה. כמו כן גם דליה ואליהו חורי אחזקות המחזיקה ב-2.5% מהמניות סיפקה הודעה דומה.
בהתבסס על ההיצעים הכבדים במסחר בבורסה בשער של 1 אגורה, מסתמן כי ההיענות של הציבור להנפקה תהיה אפסית והתוצאה הסופית שלה הוא הגדלת אחזקותיהם של בעלי השליטה ודילול אחזקות הציבור.
- 3.אלון 19/06/2011 17:07הגב לתגובה זומדובר פה על דילול של בעלי מניות המיעוט... לאט אבל בטוח
- 2.הנביא 19/06/2011 14:19הגב לתגובה זוכנקודה למחשבה : נניח והבורסה נופלת, ומנפיקים זכויות על ימין ועל שמאל. אותם בעלי המניה יקבלו מניות באופן זול משמעותי (שהרי זה רק רווח עבורם, ואם המניה תדולל, אז מן הסתם בממוצע - הם יכולים להרוויח בגדול). כך, משמרים לקוחות של המניות בבורסה, גם בבורסה נופלת (וזה לא אומר שתיפול בקרוב, חלילה).
- 1.שי 19/06/2011 13:51הגב לתגובה זולקחת אפריקה אג" ח כו' עם 10% בטוחים (ב99%) לשנה?? ותודה לצוות האתר " ישראל בורסה" שחשף אותי לנושא הזה והוריד ממני את כל הקופים של מניות הזבל!!
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)העלימו רווחי קריפטו בעשרות מיליונים - כך חוקרי רשות המסים תפסו אותם
תושב חולון, תושב באר שבע ותושב נצרת נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים
במסגרת מבצע חקירות כלל ארצי: תושב נצרת, תושב באר שבע ותושב חולון נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים. לא ברור איך אנשים חושבים שרשות המס לא תעלה עליהם. בסוף יש עקבות דיגיטליות ועקבות בכלל ששמים את כל המעלימים בסיכון גדול. השיטה הבסיסית היא מודיעין מהשטח והלשנות. השיטה השנייה היא מעקב דיגיטלי. רשות המסים מתקדמת טכנולוגית וחוקרים שלה יכולים לעלות על כתובות IP מישראל שמשתתפים ונמצאים בפלטפורמות דיגיטליות.
החוקרים גם נמצאים בפורומים, ברשתות ומזהים גורמים חשודים ואז מרחיבים את החקירה גם במישורים נוספים. חוץ מזה, בסוף אנשים רוצים להשתמש בכסף שהרוויחו. זה מחלחל לחשבון הבנק, זה נמשך דרך כרטיסי אשראי, יש סימנים.
יש עוד הרבה דרכי פעולה, כשהיום מדווחת רשות המסים כי במסגרת החקירה התגלה כי לחשוד ששמו איגור שרגורודסקי, תושב חולון, שנחקר על ידי פקיד שומה חקירות מרכז יש דירות ונכסים שלא מוסברים דרך השכר השוטף שלו. מחומר החקירה עולה חשד כי לפיו הוא פעל בזירות מסחר למטבעות וירטואליים בחו"ל בהיקפים גבוהים בשנים 2020 - 2024 ולא דיווח לרשויות המס. כמו כן עולה חשד כי הוא לא דיווח על הכנסות שהיו לו מחברות בחו"ל ובסך הכל התחמק מדיווח על הכנסות בסך עשרות מיליוני שקלים.
שרגורודסקי שגר בחולון מחזיק מספר דירות בבעלותו, ששוויין עולה פי כמה וכמה על פוטנציאל הנכסים שלו בהינתן הכנסותיו המדוחות. נבדק חשד לעבירות על חוק איסור הלבנת הון, בכך שרשם נכס שבו עשה שימוש בעלים על שם אדם אחר. הוא חשוד שהרוויח עשרות מיליונים בקריפטו בלי לדווח לרשות המס.
- טלפון של חשוד יישאר בידי החוקרים לעוד 180 יום
- החשד: העלמת הכנסות משיפוצים ובנייה בסכום של כ-1.5 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טריוויה (צ'אט)בואו לשחק - הטריוויה השבועית של ביזפורטל
האם אתם מעודכנים בנושאי כלכלה, שוק ההון ונדל"ן - טריוויה על אירועי השבוע החולף
טריוויה כמדי שבוע, אנחנו מעלים כאן טריוויה על אירועי השבוע האחרון בתחום הכלכלי הרחב - מאקרו, שוק ההון, וול סטריט, נדל"ן, ביטוח ועוד. לאור בקשת גולשים, אנחנו מעלים את השאלות גם כטקסט עם תשובות למטה. (אפשר כמובן להפעיל את החידון עצמו בהמשך העמוד).
טריוויה זו מבוססת על אירועים כלכליים מרכזיים בישראל ובחו"ל בשבוע האחרון, כולל עסקאות מימון, שינויים במחירים, דוחות חברות ומגמות בשוק העבודה. החלק הראשון מציג את השאלות ללא פתרונות, כדי שתוכלו לבדוק את עצמכם. החלק השני כולל את הפתרונות עם הסברים מפורטים, מספרים ודוגמאות, וקישור לכתבה הרלבנטית.
החידון
באיזו ריבית אפקטיבית קיבלה קיסטון הלוואת ענק מבנק לאומי?
4%
5%
6%
8%
מה ריבית המשכנתא הממוצעת?
8%
4% צמודה למדד
4%
מעל 5%
מי בעלת השליטה ב-DSIT שמתכננת הנפקה בת"א?
אלביט מערכות
רפאל
התעשייה האווירית
קרן JVP
למה רוכש דירה לפני שנה-שנתיים במבצעי 90/10 עשוי לרצות לבטל את העסקה?
- טריוויה שבועית - האם אתם בעניינים? כנסו לבחון את עצמכם
- בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריבית המשכנתא עלתה
מחירי הדירות ירדו והעסקה כבר לא כלכלית
הבורסה ירדה והוא הפסיד כסף
הקבלנים העלו את המחיר
מי הגדולה ביותר מבין 4 המניות הבאות?
הראל ביטוח
הבנק הבינלאומי
מיטרוניקס
מליסרון
מי הניבה תשואה גבוהה יותר השנה מבין 4 המניות הבאות?
הראל ביטוח
הבנק הבינלאומי
מיטרוניקס
מליסרון
איפה נמצא הג'וב הבא של המפקח על הבנקים, דני חחיאשווילי, אם הוא ינהג בדומה למפקחים בעבר?
באקדמיה
אין ג'וב, הם עוזבים לפנסיה
בבנקים
בעסקים פרטיים
מה יהיה שיעור המכסים הסופי על יבוא מארה"ב?
15%
17%
10%
13%
מה השווי שלפיו ביצעה ארית הנפקה פרטית?
4.3 מיליארד שקל
3.6 מיליארד שקל
5 מיליארד שקל
3 מיליארד שקל
מה גרם לירידות במניית ריטיילורס?
חולשה בדוחות נייקי העולמית
פגיעה ברווחיות בעקבות עלייה חדה בדמי השכירות בקניונים
העלאת הפטור ממע"מ על קניות מחו"ל
תשובות 1 ו-3 נכונות
מה מראה הדוח של שירות התעסוקה על שוק העבודה בנובמבר?
מספר דורשי העבודה דומה למספרם בתקופה שקדמה ל-7 באוקטובר
עלייה בשיעור דורשי העבודה מאשכולות חברתיים-כלכליים גבוהים
ירידה בשיעור דורשי העבודה מהשכבות המוחלשות
כל התשובות נכונות
מה גובה המס שהאוצר מתכוון להטיל על הבנקים?
9%
15%
13%
5%
בכמה ירדו מחירי הרכב החשמלי בארץ בשנה האחרונה?
לא ירדו
כ-50%
כ-30%
אחוזים בודדים
כ-10%
