ניתוח פונדמנטלי

המדדים המובילים בוול סטריט סוגרים שבוע רביעי של עליות שערים למרות עדכון התמ"ג כלפי מטה והמתיחות בין קוריאה הדרומית לצפונית כתוצאה מדיווחים על תקיפת אוניה דרום קוריאנית שגרמה לטביעתה בים הצהוב ביום שישי האחרון. אובמה מגבש תוכנית סיוע חדשה עבור בעלי הבתים שלא עומדים בהחזרים במטרה לצמצם משמעותית את מספר העיקולים במדינה . נזכיר שבשבוע שעבר נתון מכירות הבתים החדשים רשם ירידה של 2.2% ל-308 אלף בתים- נתון הנמוך ביותר בהיסטוריה.

בגוש האירו , האיחוד האירופאי גיבש תוכנית סיוע ליוון בעזרת קרן המטבע הבינ"ל אשר תעניק רשת ביטחון ליוון ומדינות האיחוד האירופאי יתערבו רק בעת הצורך . פורטוגל גם מצטרפת ל"חדשות הרעות" של גוש האירו כאשר סופגת הורדת דירוג אשראי מ-AA ל-AA- ע"י סוכנות הדירוג "פיץ" על רקע ביצועי חסר בתקציב הממשלתי בשנת 2009 . סוכנות הדירוג אינה פוסלת הורדות דירוג נוספות במהלך השנה. הידיעה הובילה לעליה במפלס חוסר הודאות בנוגע לעתידו של גוש האירו כולו והמטבע האירופאי הגיב בהתפרקות מול כל המטבעות.

השבוע שלפנינו ( כללי ) :

שבוע חגיגי לפנינו - לסוחרים בצמדי השקל צפוי שבוע תנודתי בשל החלטת הריבית שצפויה להתפרסם . יום שני ערב חג הפסח המסחר ייסגר בשעות הצהריים עד יום רביעי בשעות הבוקר ( מומלץ להתעדכן מול חדר המסחר דרכו אתם סוחרים ) . יום שישי המסחר יהיה דליל במיוחד לרגל חג ה"פסחא " ובאירופה לא יתקיים מסחר .

מבחינה פונדמנטלית מצפה לנו שבוע קשה במיוחד :

אמון הצרכנים בארה"ב ביום שלישי הקרוב צפוי להעיד על שיפור קל בסנטימנט בקרב הצרכנים לרמה של 50.2 נקודות . עדכון הסופי של התמ"ג באנגליה לרבעון ה-4 צפוי

להעיד על כך שהכלכלה הבריטית צמחה בקצב של 0.3% במהלך הרבעון . כל נתון שונה מהצפי עשוי להוביל לתנודתיות משמעותית בעיקר בצמדי הפאונד .

מספר המועסקים והאבטלה בארה"ב - הם ללא ספק, הנתונים המרכזיים של השבוע. על פי הערכות האנליסטים, שוק התעסוקה בארה"ב הצליח לייצר 179 אלף משרות במהלך חודש מרץ אחרי שבחודש פברואר נגרעו מימנו כ-36000 משרות. למרות התחזיות האופטימיות, אני מעדיף לשמור על פרופורציות ואינני חושב שהכלכלה האמריקנית הצליחה לייצר כמות כה גדולה של משרות במהלך אותו חודש. האבטלה צפויה לשמור על רמתה הנוכחית 9.7% . נתונים מאכזבים עלולים להפעיל לחץ למכירות על השטר הירוק .

שוק המט"ח - כללי

השבוע בחרתי לתת ניתוח כללי של המטבעות המובילות בנפרד :

דולר אמריקאי :

גורלו של השטר הירוק מעורפל ? מצד אחד , צמדי העיקריים מאותתים על החלשות הדולר ומצד שני , צמדי הסחורות מאותתים על התחזקות שלו . מבחינה פונדמנטלית נתוני התעסוקה שאמורים להתפרסם ביום שישי הקרוב עשויים לפזר את הערפל. ירידה באבטלה עשויה לחזק מאוד את השטר הירוק מכיוון שהמשקיעים שוב יתחילו לפנטז על העלאת ריבית מוקדמת מהצפוי . עלייה באבטלה עלולה להוביל להתפרקות הדולר וברננקי יאלץ להמשיך במדיניותו השמרנית לתקופה ארוכה בדיוק כפי שהוא מצהיר בכל הזדמנות מול התקשורת . לפי הניתוח טכני של הדולר אינדקס ניתן לראות שללכת נגד הדולר ממש לא מומלץ . דעתי על הדולר בטווח הקצר ביניים ? נטרלית.

ין יפני :

מאז שממשלת יפן הצהירה כי בכוונתה להתערב בשוק במטרה להחליש את הין על מנת לתמוך בכלכלה המקומית, רוב המשקיעים נטשו את הין לטובת נכסים אחרים. ראינו שגם בימים של ירידות צמדי היין המשיכו במסע העליות שלהם בכל החזיתות. יכולנו לראות שהקורולציה הידועה ? " דולר חזק = ין חזק ולהפך , כבר לא עובדת ולכן לא מומלץ להסתמך על קורולציה זו בעתיד . דעתי על הין בטווח הקצר ? ביניים ? דובית.

אירו :

עתידו של האירו תלוי במצבן הכלכלי של מדינות הגוש , בינתיים קיים חשש גדול שמדינות נוספות יפלו אחרי יוון פורטוגל וספרד , ומצבו של האירו עלול להחמיר . רק משהו קיצוני במיוחד יכול להחזיר את ביטחון המשקיעים אל המטבע האירופאי , אך בינתיים דעתי בטווח הקצר ? ביניים ? דובית

פאונד :

המטבע המלכותי התחזק לקראת סופ"ש בזכות נתונים מעודדים - מכירות הקמעונאיות עלו בחודש פברואר ב-2.1% . האיום האינפלציוני עדיין מרחף מעל ראשם של מקבלי ההחלטות באנגליה למרות שהיא עדיין לא פרצה את גבולות היעד של ה-BOE העומד בין 1%-3% שנתי . לעדכון הסופי של נתון התמ"ג של רבעון ה-4 עשויה להיות השפעה מכרעת בנוגע לכיוונו של הפאונד , אך בטווח הקצר ? ביניים אני מעריך כי קיים פוטנציאל שורי לא מבוטל בצמדי הבריטי .

מטבעות הסחורות : ( קיווי , אוזי , לוני )

מטבעות הסחורות מאותתות על החלשות בדיוק כפי שהסחורות השונות מאותתות על חולשה . לנושא הריבית תפקיד מכריע בבחירת צמד למסחר , לכן מטבעות הסחורות הנושאים על גבם ריביות גבוהות פחות עדיפות על הדולר קאד למשל שפער הריבית ביניהם לא קיים . מבחינה טכנית , נראה שהחולשה במטבעות הסחורות צפויה להימשך בטווח הקצר ? ביניים אך בשל חוסר הקורולציה אני מעדיף לשמור על עמדה נטרלית

ניתוח טכני - בני נחשון , חזי ינושבסקי ושולם מיכל

אוזי - דולר - חזי ינושבסקי

גרף יומי

ניתוח הגרף :

- נראה כי הצמד הגיע לגבול העליון של התעלה היורדת , וכעת בונה את עצמו לשורט ארוך שעשוי להגיע עד הקצה השני שלה . כמו כן ,ניתן להבחין במבנה ראש וכתפיים

- קיימים 2 תרחישים לשורט בצמד : הראשון ? כניסה בשבירה וסגירה מתחת לרמה של 0.9040 בגרף 4 שעתי , והשני , המתנה לפולבק עד אזור 0.9080 ובכישלון הפריצה של רמה זו ניתן להכניס שורט .

- התרחישים הדוביים יבוטלו אם וכאשר הצמד יפרוץ ויסגור מעל 09080 , ובמקרה זה ניתן יהיה לחפש לונג שעשוי לקחת אותנו מעבר לרמת השיא 0.9253 שנקבע לפני מספר ימים .

- ה-CCI הארוך עדיין לא חצה את קו ה-0 ולכן עוד אין אישור לשורט ואפילו יתכן שיתקבל איתות ללונג לפי המתנד .

רמות תמיכה התנגדות משמעותיות

התנגדות 2 : 0.9240 - גבול עליון של תעלת מסחר יורדת

התנגדות 1 : 0.9080 - התנגדות משמעותית וקו הצבר .

ספוט: 0.9041

תמיכה 1: 0.9040

תמיכה 2: 0.88 - תמיכה משמעותית + ממוצע נע 200

האסטרטגיה שלי : אופציית שורט :

כניסה : בשבירה וסגירה מתחת ל- 0.9040

סטופ : 0.9270

יעדים : 0.88 , פתוח

אופציית שורט שנייה :

כניסה : לאחר פולבק לעבר קו הצבר בנק 0.9080 .

סטופ : 0.9270

יעדים : 0.9040 , 0.88 , פתוח

אופציית לונג :

כניסה : בפריצה וסגירה מעל 0.9080

סטופ : 0.90

יעדים : 0.92, 0.9320 , פתוח

קאד - פרנק - חזי ינושבסקי

גרף יומי:

ניתוח הגרף :

- הצמד בנה פסגה משולשת באזור רמת ההתנגדות 1.0520 המהווה גם גבול עליון של טווח מחירים צר בין 1.0520 ? 1.0340 .

- תבנית היפוך מסוג "כוכב ערב " התקבלה ביום שישי האחרון , יתכן מהלך שורט עד קו המגמה לפחות במידה שרמת התמיכה 1.0340 תשבר .

- כישלון שבירה עשוי להוביל למהלך עליות עד אזור גבול העליון של טווח מחירים.

- האינדיקטורים נראים דוביים .

רמות תמיכה התנגדות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.0660 - התנגדות היסטורית

התנגדות 1 : 1.0520 - גבול עליון של דשדוש

ספוט: 1.0370

תמיכה 1: 1.0340 - גבול תחתון של דשדוש

תמיכה 2: 1.0220 - קו מגמה עולה .

האסטרטגיה שלי : אופציית שורט :

כניסה : בשבירה של 1.0340

סטופ : 1.0540

יעדים : 1.0220 , 1.0050 , פתוח

פאונד - אוזי - בני נחשון

גרף יומי

ניתוח הגרף :

- ניתן לראות בגרף היומי שהצמד בנה תחתית יפה באזור 1.6270 ומהלך לונג יפה עשוי לצאת לדרכו .

- רמת התמיכה של תבנית הפטיש מה-10.3 קיבלה אישור ביום שישי האחרון שבו נוצרה תבנית מסוג "אנגולפינג " .

- פריצה של רמת ההתנגדות 1.6660 תהווה גם פריצה של תבנית 1-2-3 , ואישור לסיום מגמת הירידה של הצמד .

רמות תמיכה התנגדות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.7250

התנגדות 1 : 1.6660 - שיא משמעותי אחרון

ספוט: 1.6471

תמיכה 1: 1.6270

תמיכה 2: 1.6240 - תחתית אחרונה

האסטרטגיה שלי : אופציית לונג :

כניסה : לאחר פולבק עד אזור 1.6435

סטופ : 1.6220

יעדים : 1.6580 , 1.6660 , פתוח

אירו ין - בני נחשון ומיכל משולם

גרף יומי :

רמות משמעותיות:

התנגדות 2 ברמה של 127.00

התנגדות 1 ברמה של 125.25

ספוט:124.05

תמיכה 1 ברמה של 123.70

תמיכה 2 ברמה של 122.10

תמיכה 3 ברמה של 121.40

תמיכה 4 ברמה של 120.65

תמיכה 5 ברמה של 119.65

כניסה לשורט :

כניסה: בכישלון פריצה של רמה 125.25 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 127.00

יעדי רווח פוטנציאלים:,123.70, 122.10 121.40 ,120.65 ,119.65

פאונד ין - בני נחשון

גרף יומי

רמות משמעותיות:

התנגדות 2 ברמה של 139.35

התנגדות 1 ברמה של 138.25

ספוט:137.79

תמיכה 1 ברמה של 136.65

תמיכה 2 ברמה של 135.80

תמיכה 3 ברמה של 134.60

תמיכה 4 ברמה של 133.90

כניסה לשורט :

כניסה:בכישלון פריצה של רמה 138.25 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס: מעל 139.35

יעדי רווח פוטנציאלים: 136.65 , 135.80 , 134.60 , 133.90 .