הרעה במצב רוכשי הדירות: "מדד משכן" לחודש מאי צנח ב-9.4% בשל עליית מחירי הדירות
"מדד משכן", שעוקב אחר מצבם של רוכשי הדירות בישראל, ירד בחודש מאי ב- 1.2 נקודות (100 =ינואר 1996), ירידה של % 0.8 לרמה של 154.8 נקודות, בהשוואה לחודש אפריל 2009, כך מדווחים היום (יום א') הכלכלנים של בנק הפועלים. מדד משכן לחודש מאי נמוך ב- 9.4% לעומת מאי אשתקד, בעיקר כתוצאה מעליית מחירי הדירות בתקופה זו ומעלייה של 1.8% בשיעור האבטלה. "ההרעה במצב הרוכשים נבעה מהמשך העלייה במחירי הדירות ומהחרפה נוספת בנתוני התעסוקה", אומרים כלכלני בנק הפועלים, שהוא גם הבעלים של בנק משכן. מחירי הדירות בישראל עלו בחודש האחרון ב- 1.5%, על פי "סקר מחירי דירות" של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה. ב-12 החודשים האחרונים עלו המחירים בשיעור חד של 11.4%. הירידה במדד משכן נובעת בעיקר מעלייה נוספת של מחירי הדירות", מסבירים כלכלני בנק הפועלים. "עלייה זו בולטת לנוכח משבר הנדל"ן הפוקד את המדינות המפותחות בעת הזו. להערכתנו, הריבית הנמוכה ומלאי הדירות המצומצם היו הגורמים שתמכו בעליית מחירי הדירות בשנה האחרונה". לדברי הכלכלנים, "עליית מחירי הדירות מגדילה את גובה הלוואת המשכנתה הנדרשת ואת תשלומי ההלוואה החודשיים, וכך מקשה על הרוכשים להגיע אל יעד הדירה". גידול הבלתי מועסקים במשק ל- 7.8% גרם להפחתה נוספת במדד משכן. מנגד, לפי פרסום בנק ישראל, הריבית הממוצעת על הלוואות לדיור ל-17 עד 20 שנים (ריבית קבועה צמודת מדד) ירדה מ- 3.84% בחודש הקודם ל- 3.79% , הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה מאז החל בנק ישראל לפרסם נתון זה בשנת 1996 . עם זאת, נרשמה עלייה של 0.5% בשכר הממוצע במשק (ממוצע נע של 6 חודשים) לעומת החודש הקודם, מה שמיתן את הירידה במדד משכן. "מדד משכן", המתפרסם מדי חודש, מציג תמונה של כושר הקנייה (affordability) של רוכשי הדירות. עלייה במדד מציינת שיפור במצבם של רוכשי הדירות וירידה מציינת הרעה במצבם. מדד משכן למצב רוכשי הדירות מתאר למעשה את היכולת הכלכלית של הלקוח לעמוד בהחזרים החודשיים של הלוואות המשכנתה. המדד משקלל ארבעה פרמטרים: מחירי הדירות, שכר ממוצע, ריבית על הלוואות המשכנתה ושיעור האבטלה. המדד משקף לכאורה רק את מצבו של רוכש דירה שלוקח הלוואה למימונה, אך למעשה הוא משקף במידה רבה גם את מצבם של אלו אשר אינם מממנים (או מממנים בשיעור נמוך) את רכישתם באמצעות הלוואת משכנתה. זאת מכיוון שגם להעמדת ההון העצמי יש מחיר, והוא הריבית באלטרנטיבה הסולידית שניתן להשיג תמורת השקעתו. מכיוון שהריבית בהלוואות המשכנתה מתואמת במידה גבוהה מאד עם התשואות הריאליות על נכסים בשוק, הרי שמרכיב ההון העצמי ברכישת הדירה נלקח גם הוא בחשבון במדד. נציין כי, ב- 13 השנים האחרונות, המדד למצב רוכשי הדירות נמצא במגמת עלייה. רמת המדד באפריל 2009 עומדת על 156.9 נקודות לעומת 100 בינואר 1996. השיפור המתמשך במצב רוכשי הדירות נובע מכמה גורמים: מחירי הדירות בתקופה זו עלו בשיעור נומינלי מתון ביחס לשכר (נשחקו ריאלית); ריבית המשכנתאות ירדה באופן חד החל משנת 2003; שיעור האבטלה עלה בתחילת התקופה, אך שב לרדת משנת 2003. מגמות אלו הביאו את המדד לשיא של כ- 170 נקודות במחצית 2007. בשנה האחרונה המדד נמצא במגמת ירידה, שנובעת בעיקר מעלייה חדה במחירי הדירות ועלייה בשיעור האבטלה.
