בבנק ישראל מסכמים חצי שנה תנודתיות בתיק נכסי הציבור: רכיב המניות ירד ל-13% בפברואר
בנק ישראל פרסם היום נתונים על השינויים שחלו בתיק הנכסים הפיננסים של הציבור בששת החודשים האחרונים, תקופה שהיתה כידוע סוערת ותנודתיות ביותר בשווקים.
מאז החרפת המשבר בספטמבר 2008 ועד פברואר 2009 ירד שווי תיק הנכסים של הציבור ב-5% ריאלית: ירידה מרמה של 2.1 טריליון שקל באוגוסט 2008 לרמה של 1.85 טריליון שקל בנובמבר 2008, ומאז ועד פברואר 2009, על רקע ההתאוששות בשווקים הפיננסיים, שב ועלה לרמה של 1.96 טריליון שקל. הירידה בשווי התיק מאז החרפת המשבר משקפת רובה ככולה את הירידה במחיריהם של ני"ע שהציבור מחזיק ? בעיקר מניות ואג"ח של חברות הנסחרים בשווקים בארץ ובחו"ל.
יצוין כי מסוף 2002 ועד אוגוסט 2008 עלה שווי הנכסים בהתמדה ובשיעור ממוצע של 8.3% לשנה.
הרכיב העיקרי בתיק בו באה לידי ביטוי השפעת המשבר הוא שווי יתרת החזקות הציבור במניות בארץ. מאז החרפת המשבר הפיננסי העולמי ירד שווי המניות בתיק בכ-160 מיליארד שקל, והגיע לרמה של כ-250 מיליארד שקל בסוף פברואר 2009.
עיקר הירידה ביתרה, כ-150 מיליארד שקל, מקורה בירידת מחירי המניות. המימושים נטו של הציבור הסתכמו בהיקף מתון של כ-6 מיליארד שקל. בתקופה זו רכשו תושבי חוץ מניות ישראליות בהיקף דומה. כתוצאה מהתפתחויות אלו, ירד חלקו של רכיב המניות בתיק מאז אוגוסט 2008 , בכ-7 נקודות אחוז עד לשיעור של כ-13% בפברואר 2009.
נציין כי מדובר ברמה הקרובה לשפל ההיסטורי של רכיב המניות בתיק, שנע בדרך כלל בין 12%-13% בשפל ל-20%-22% בתקופות גאות. במהלך החודשיים הראשונים של 2009 שב ועלה במעט משקל רכיב המניות בתיק - שילוב של עליות מחירים וחזרה להשקעה נטו.
אפיק השקעה נוסף שהושפע מאוד מהמשבר הפיננסי העולמי היה האג"ח הקונצרני. שווי האג"ח הקונצרני הסחיר בתיק הנכסים ירד בשיעור של 14%, מיתרה של כ-170 מיליארד שקל באוגוסט 2008 לכ-145 מיליארד שקל בפברואר 2009. גם באפיק זה, מרבית הירידה בשווי, כ-12 אחוזים, מקורה בירידה במחירי האג"ח, תוך עצירה כמעט מוחלטת בהנפקות. מתחילת 2009 חלה עלייה של כ-10% במחירי האג"ח והתחדשות איטית של ההנפקות.
שווי ההשקעות של הציבור בתיק למסחר בחו"ל ירד מאז התגברות המשבר הפיננסי בכ-17 מיליארד שקל, לרמה של כ-50 מיליארד שקל - ירידה של כ-43% במחירי המניות בחו"ל קוזזה בחלקה בפיחות של השקל ביחס לדולר בשיעור של כ- 16%. למרות המשבר הפיננסי העולמי, לא ניכרה פעילות משמעותית של תושבי ישראל לשינוי הרכב התיק בחו"ל, ושוויו הושפע בעיקר מירידות מחירי הנכסים ומהפיחות בשער החליפין.
עקב השפעת המשבר הפיננסי על ירידת שווי ההשקעות בניירות ערך, פחת משקלם בתיק הנכסים ועלה משקל ההשקעה בנכסים הנחשבים פחות מסוכנים. כך גדל שיעור המזומן והפיקדונות בבנקים בארץ בתיק הנכסים מ- 31% באוגוסט 2008, ל- 36% בפברואר 2009 ? גידול של כ- 50 מיליארד שקל, בנוסף נרשם בתקופה זו גידול של 30 מיליארד שקל באג"ח הממשלתיות הסחירות בתיק הנכסים ? כ-3 נקודות אחוז במשקל בתיק. החל מסוף נובמבר 2008, במקביל להתאוששות השווקים הפיננסיים, חלה ירידה במשקל רכיב המזומן והפיקדונות בתיק הנכסים.
