יש משקולת על מחירי האשלג אבל יש גם צד שני
משבר האשראי העולמי ממשיך להכות בנו מכל כיוון. שווקי המניות, האג"ח והמטבעות חווים זעזוע פיננסי המעצב את העולם בו אנו חיים מחדש. לא נתיימר לבחון כאן את כל ההשלכות לעתיד (אין מספיק מקום), ננסה להתמקד בסקטור הדשנים. כאן למשבר עלולות להיות השלכות מפתיעות.
ראשית כל, חשוב לעמוד על אמת בסיסית. בשנים האחרונות התארכה רשימת המוצרים שנחשבו על ידי המשקיעים כמוצרים במחסור. הרשימה כללה נפט, תירס, דירות ברומניה, ברזל ומה לא. היה דומה כי מכל אלה פשוט אין מספיק. דומה כי כיום רשימה זו התקצרה פלאים לכדי מוצר אחד בלבד – כסף. במצב עניינים זה זוהרת סין בבדידותה עם עודפי נזילות אדירים של 1.9 טריליון דולר. הסכום העצום הזה ומצוקת הנזילות הגלובאלית מעניקים לסין עמדת כוח חסרת תקדים בשווקי העולם.
עדות ראשונה לאופן בו מתרגמת סין את מעמדה קיבלנו השבוע. התפרסם כי לאחר עיכובים רבים חתמו סין ורוסיה על הסכם ארוך טווח לאספקת נפט רוסי לסין. בתמורה התחייבו הסינים להעמיד הלוואות לחברות תעשייה רוסיות המצויות בקשיים בהיקף של 20-25 מיליארד דולר. אין לנו ספק כי מצוקת הנזילות הרוסית דחפה אותם להשלמת ההסכם בעיתוי הנוכחי.
לא יכולנו שלא להיזכר במשא ומתן שמנהל קרטל הדשנים מול הסינים בחודשים האחרונים. עד כה התמקדו המנתחים בחולשת עמדתה של סין המצויה באחזקת חסר באשלג לאור היקף רכישות נמוך במיוחד ב-2008, תוך שהם מציינים כי BPC, תאגיד האשלג ממדינות בריה"מ לשעבר, שם לעצמו יעד להגיע למחיר של 700-1000 דולר לטון אשלג.
משבר האשראי משנה את יחסי הכוחות במשא ומתן זה באופן דרמטי לרעת חברות האשלג. בלרוסקלי, יצרנית האשלג בבעלות ממשלת בלרוס, תתקשה להשהות את החתימה על החוזה לאורך זמן. בלרוס נקלעה למשבר נזילות חמור, ולאחרונה אף פנתה לקרן המטבע העולמית בבקשה להלוואת חירום על סך 2 מיליארד דולרים.
מכיוון שהביקושים לאשלג כמעט ונעצרו לחלוטין בשבועות האחרונים חשוב יהיה לרוסים להחזיר את הסינים למעגל רוכשי האשלג, ומהר. כפי הנראה, הם יצטרכו להתפשר. בטווח הקצר, מצוקת המימון של הבלרוסים עלולה להוות משקולת על מחירי האשלג.
אולם משבר האשראי לא מביא רק בשורות רעות לענף הדשנים. בטווח הבינוני הוא צפוי לסייע לשחקניות הנוכחיות לשמור על מעמדן התחרותי בשוק. למה? קשיי המימון יעצרו את הפיתוח המואץ של מכרות אשלג בעולם.
בחודשים האחרונים צפינו בפעילות קדחתנית של חברות רבות בעולם לבניית צד ההיצע בענף. ההשקעה בפיתוח מכרות דורשת השקעות מזומן גבוהות, לא דבר טריוויאלי בימינו. מחנק המזומנים יצמצם באופן דרסטי את פעילות הפיתוח, וכשיתאוששו הביקושים ייהנו השחקניות המבוססות בענף משליטה טובה יותר על השוק.
רצינו לסיים במילה אחרונה בנוגע ל-USDA ולהתייחסות לתחזיותיו. השבוע הוציא ה-USDA עדכון מיוחד בנוגע לתפוקה ולמלאים הצפויים לסחורות החקלאיות. התרענו כבר בעבר מפני הסתמכות מוגזמת על תחזיות ה-USDA בנוגע לתמונת ההיצע וביקוש העתידי בסחורות החקלאיות. מדובר בנתונים המועדים לתנודתיות ולשינויים חדים בטווחי זמן קצרים. לדוגמא, בעדכונים האחרונים לא שינה ה-USDA את תחזית צריכת התירס לאתנול בשנה הבאה, וזאת למרות ההרעה הדרמטית במצבה של תעשיית האתנול בארה"ב. מומלץ למשקיעים להתייחס לתחזיות ה-USDA כאינדיקאטור, לא יותר.
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
נתבג (רש"ת)מעל 2 מיליון נוסעים יעברו בנתב"ג בחגים
רשות שדות התעופה השלימה את ההיערכות לקראת חגי תשרי, שבמהלכם צפויים לעבור במתקני רש"ת כ-2.3 מיליון נוסעים; מתוכם, כ-2.1 מיליון יעברו בנתב"ג, כ-54 אלף בנמל רמון, כ-23 אלף בנמל חיפה וכ-90 אלף במעברי הגבול היבשתיים לירדן ולסיני.
העומס הגדול ביותר צפוי ביום חמישי, 18 בספטמבר, אז צפויים לעבור בנתב"ג כ-100 אלף נוסעים בכ-570 טיסות בינלאומיות, נתון חסר תקדים לתקופה זו. גם ערב ראש השנה, 21 בספטמבר, צפוי להיות עמוס במיוחד, עם תנועה של כ-88 אלף נוסעים. ימי שיא נוספים צפויים גם ב-25 בספטמבר וב-28 בספטמבר, שבהם צפויים לעבור בכל יום כ-92 אלף נוסעים.
בנוסף, הטיסות הייעודיות לאומן, המושכות אלפי מתפללים מדי שנה, יחלו ב-17 בספטמבר ויימשכו עד 21 בחודש.
היעדים המועדפים על הישראלים
הישראלים ממשיכים לבחור ביעדים קרובים וזולים יחסית לצד חופשות ארוכות יותר. בראש רשימת היעדים הפופולריים ניצבים יוון וקפריסין, אחריהם ארצות הברית ואיטליה, והיעד שממשיך לצבור תאוצה הוא איחוד האמירויות, שמציע מגוון טיסות ישירות ועסקאות נופש אטרקטיביות.
חידושים והקלות לנוסעים
כדי להתמודד עם המספרים הגבוהים, רש"ת הפעילה לאחרונה מספר שדרוגים: בטרמינל 3 נפתח מתחם G החדש, הכולל 26 עמדות צ’ק-אין מתקדמות, שמאפשרות לייעל את קליטת הנוסעים. בנוסף, נפתח מתחם נעזרים ייעודי לנוסעים בעלי מוגבלויות, שבו ניתן לבצע את כל הליך הצ’ק-אין ומסירת המזוודות במקום אחד.
בנמל התעופה חיפה הוכנסה לשימוש מכונת CT מתקדמת, שתסייע להאיץ את תהליך הבידוק הביטחוני.
גם במעברי הגבול נערכה רש"ת לעומסים, עם תגבור כוחות והרחבת שעות הפעילות, בעיקר במעבר טאבה לסיני, שם צפויים לעבור כ-65 אלף איש.
שרת התחבורה והבטיחות בדרכים, תא"ל (במיל') מירי רגב, הדגישה כי "חזרתן של חברות התעופה הבינלאומיות וגידול בתנועת הנוסעים הם עדות לחוסנה של ישראל ולחזרת השגרה. ההיערכות המקיפה בחגי תשרי נועדה להבטיח לכלל הנוסעים חוויה בטוחה, נוחה ונעימה".
- ועדת המחירים ממליצה על הפחתת תעריף בסיס במוניות והוספת תוספת לנסיעות ארוכות
- ניסה להבריח סם מסוכן בשווי 5 מיליון שקל ונתפס בנתב״ג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל משרד התחבורה, משה בן זקן, הוסיף: "אנו עובדים סביב השעון כדי לתת מענה לעומסים. תגברנו את כוח האדם, שיפרנו תהליכים והרחבנו את השירותים בנמלי התעופה ובמעברי הגבול".
