קמן אחזקות: מנדלסון השלימה רכישת DSP ב-12 מ' ד'
חברת מנדלסון הספקה, שבבעלותה המלאה של קמן אחזקות, השלימה היום את רכישתה של חברת DSP האמריקנית. מנדלסון, שאיגרות החוב שלה נסחרות בבורסה של תל-אביב, רכשה את חברת Dodson Steel Products) DSP) האמריקנית תמורת כ-12 מיליון דולר במזומן והקצאת מניות.
חברת DSP הינה בעלת ותק של 35 שנה והיא מתמחה בהפצת מוצרי צנרת מפלדה. לחברה סניפים באטלנטה, יוסטון ובדנוור, והיקף הכנסותיה השנתי הגיע בשנת 2005 לכ-23.7 מיליון דולר. בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2006 הסתכמו הכנסותיה של החברה בכ-21 מיליון דולר, כך שקצב ההכנסות השנתי שלה ב-2006 נע סביב 30 מיליון דולר. פעילותה של DSP הינה סינגרטית לחברת GFF, המוחזקת בבעלותה המלאה של מנדלסון, ושבאמצעותה פועלת החברה בארה"ב כיום בתחום הזורמים. חברת GFF סיימה את שנת 2005 עם הכנסות של כ-15.1 מיליון דולר, וגם היא צפויה להציג בשנת 2006 צמיחה משמעותית הכנסותיה. ל-GFF סניפים באטלנטה ובניו-ג'רזי.
על בסיס הצמיחה המסתמנת בשתי החברות במהלך 2006, ועל בסיס תחזיות הצמיחה של שוק הזורמים בארה"ב, צפויה החברה החדשה להגיע עם השלמת העיסקה למחזור הכנסות של כ-50 מיליון דולר מפעילות שתתבצע מ-5 סניפים ברחבי ארה"ב.
לצורך העיסקה, תקים מנדלסון חברה בת חדשה, שתבצע את רכישת DSP, ושתחזיק במקביל גם את הבעלות המלאה ב-GFF. החברה החדשה תנוהל על ידי בוב אליוט, המנכ"ל הנוכחי של DSP.
בעיסקה עצמה תשלם חברת הבת לאחד מבעלי מניותיה של DSP סכום של כ-9 מיליון דולר תמורת 60% ממניות החברה, ואילו למנכ"ל DSP, המחזיק כיום ב-40% ממניות החברה, ישולם סכום של 3 מיליון דולר, ובנוסף יוקצו לו 20% ממניותיה של החברה החדשה.
בנוסף, בין החברה החדשה לבין מנכ"ל DSP נחתמו הסכמי אופציה הדדיים, המאפשרים לחברה החדשה לרכוש תוך 5 שנים את מלוא אחזקותיו בחברה, ובמקביל מאפשרים למנכ"ל למכור לחברה החדשה את אחזקותיו.
גיורא ענבר, מנכ"ל קמן אחזקות ויו"ר GFF, אמר היום: "לאחר ההצלחה של מנדלסון לחדור לשוק האמריקני באמצעות חברת הבת, GFF, מצאנו לנכון להרחיב את עסקינו בשוק מרכזי זה על ידי רכישת חברה בעלת מותג חזק, שתסייע למנדלסון להפוך לשחקנית משמעותית בשוק הזורמים האמריקני, הנהנה מקצבי צמיחה משמעותיים. בכוונתנו לבחון רכישות נוספות כדי להפוך את מנדלסון לשחקנית מובילה בשוק זה".
קמן אחזקות חתמה לאחרונה על עיסקה להכנסת קונצרן ההשקעות הבינלאומי שמרוק כשותף בחטיבת הסחר, הכוללת את חברת מנדלסון. על פי ההסכם, ישקיע שמרוק סכום של עד 100 מיליון שקל בכ-33.33% (בדילול מלא) ממניות חטיבת הסחר של קמן – המורכבת מהחברות הבנות, קמן סחר ומנדלסון. המהלך צפוי להניב רווחי הון משמעותיים לקמן אחזקות והוא משקף שווי של 300 מיליון שקל (אחרי הכסף) לקמן סחר ולמנדלסון יחד.
חברת מנדלסון הינה החברה המובילה בישראל בתעשיית הזורמים. החברה מייבאת ומשווקת מוצרי צנרת, שסתומים, מגופים, מערכות פיקוח ובקרה, אינסטלציה ומוצרי תשתית. מוצרי החברה הם מפלדה, נחושת ופלסטיק, והם מיועדים, בין היתר, לתעשיות הכימיה, הפטרוכימיה, הפרמצבטיקה, המזון והבניה.
מנדלסון הציגה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2006 מחזור הכנסות של כ-340 מיליון שקל ורווח נקי של כ-9 מיליון שקל. החברה הגדילה בתקופה זו את השקעותיה בעקבות כוונתה להרחיב את פעילותה בשוק בארה"ב. למנדלסון הון עצמי של כ-68 מיליון שקל, לאחר שחילקה במהלך 2006 דיווידנדים בסך של כ-10 מיליון שקל.
קמן סחר, המרכיבה יחד עם מנדלסון את חטיבת הסחר של קמן, פועלת באמצעות מספר חברות בנות, שרובן נרכשו במהלך שנת 2006. החברות הבנות המרכזיות הינן: אלכסנדרוביץ' (משווקת מוצרי פלסטיק וגומי לתעשייה), קידרון, איקא ובנטל (באמצעות רכישת שלושתן נכנסה קמן סחר לתחום הסחר במתכות ומוצרי מתכת), וכן חברת המחדש (תחום משאבות המים). קמן סחר רכשה השנה חברות בהיקף כספי של כ-35 מיליון שקל מתוך כוונה ליצור מסה קריטית של חברות בתחומי הסחר השונים, בנוסף לפעילותה של מנדלסון, שכאמור צפויה לעבור לבעלותה עד סוף 2007.
קמן אחזקות, בשליטת רוני אלרואי ובניהולו של גיורא ענבר, הינה חברת אחזקות המתמחה בתחומי הקמעונאות (ניו-פארם), התעשייה והמסחר (מנדלסון, אלכסנדרוביץ', GFF ארה"ב, מצברי שנפ ועוד) וטכנולוגיות מידע (קו מנחה). קבוצת קמן אחזקות סיימה את תשעת החודשים הראשונים של שנת 2006 עם הכנסות של שנת 2006 עם הכנסות בסך של כ-820 מיליון שקל ועם רווח נקי בסך של כ-17.6 מיליון שקל. לקמן מדיניות לחלוקת דיווידנד בשיעור של 30% לפחות מרווחיה, ובפועל חילקו חברות הקבוצה מאז נרכשה קמן על ידי אלרואי בסוף 2004 דיווידנדים בהיקף כולל של כ-125 מיליון שקל.
הערה: קבוצת קמן הינה בעלת עניין בחברת קו מנחה.
